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Fórmula Financiera con Mari Carmen Cortés, Marco
Antonio Mares y José Yuste. Las tres voces más
conocidas en el mundo de la economía en Grupo
Fórmula. ¿Qué tal? Muy buenas noches. Estamos
aquí transmitiendo en vivo desde la Ciudad de
México. Es Fórmula Financiera. Soy Mary Carmen
Cortés. Y varios temas. El día de hoy los mercados
tuvieron de veras unos vaivenes muy impactantes
en Estados Unidos. Por un lado, por el temor
de que se pudiera ya reventar una que le llaman
burbuja especulativa en los precios de las empresas.
especialmente por los resultados de Nvidia, que
sí fueron buenos, pero no tan buenos como esperaban
los mercados. El hecho es que el Nasdaq cayó
2 ,15%, una caída muy importante en esos términos
porcentuales en Estados Unidos. El Dow Jones
cayó 0 ,84. La bolsa mexicana, Pepe, yo estoy
buenas noches, sigue a la baja, 0 ,66%. Y bueno,
y por otro lado, el Inegi dio a conocer el IOAE.
El indicador oportuno de actividad económica
que mide el IGAE, que anticipa el IGAE, que anticipa
el PIB. Así de complicados son los economistas
en el mundo. Esto no es culpa de México. Entonces,
el indicador oportuno, porque efectivamente el
PIB se calcula cada trimestre y entonces esto
permite más o menos anticipar cómo va a estar
el cierre del último trimestre. Estás hablando
de cómo va a estar el IOAE en octubre y la mala
noticia es que creció 0%. Y bueno, para algunos
dicen, bueno, no hay recesión porque en el tercer
trimestre el PIB cayó 0 .3 % y aquí estaríamos
hablando de un total y absoluto estancamiento
de la economía, lo cual es una muy mala noticia
y se anticipa que definitivamente el 1 % que
está esperando crecer Edgar Amador, el secretario
de Economía, pues tendrá que esperar a ver si
el año que entra lo logra. Para el año próximo,
si los analistas hoy encuestados por Citibanamex,
si anticipan que la economía puede crecer. 1
.4%, pero este año no hay. 0 .5 % sería el crecimiento
de la economía. Marco Antonio Márez, muy buenas
noches. ¿Qué tal? ¿Cómo estás? Maricarmen Cortés,
buenas noches. José Yuste, muy buenas noches.
Bueno, pues sí, la verdad es que esta noticia
del crecimiento que se mantiene... prácticamente
sin variación alguna. Lo cierto es que es una
noticia mala para México, para los mexicanos,
en el sentido de que la economía mexicana sigue
con una debilidad en su crecimiento económico.
Y bueno, por otra parte, también la mala noticia
viene de Standard & Poor's. Esta agencia calificadora
advierte presiones y riesgos para la calificación
crediticia de México. Entre los más relevantes
está el elevado déficit fiscal. más los conflictos
comerciales con Estados Unidos y un mayor respaldo
económico a Petróleos Mexicanos y la Comisión
Federal de Electricidad. Por lo pronto, Standard
& Poor's dice que no observa, observa que México
no enfrenta un riesgo inmediato de una nueva
degradación en su calificación crediticia. El
gobierno federal, si no avanza en la reducción
sustancial del déficit fiscal, el país podría
encaminarse a perder el grado de inversión. Esa
es la circunstancia que está viendo Standard
& Poor's, que por lo pronto mantiene su calificación
crediticia en triple B. La advertencia es sobre
el futuro y la posibilidad de que el gobierno
mexicano no logre avanzar en la reducción de
este elevado nivel de déficit fiscal que heredó
del gobierno anterior, del gobierno de Andrés
Manuel López Obrador. Pepe Yuste, ¿cómo estás?
Muy buenas noches. Hola, muy buenas noches. Marco
Mares, Mari Carmen Cortés. Fíjate que dentro
de todo lo que pasó en los mercados, una... Esta
situación viene de mucho nerviosismo que hubo
hoy en los mercados neoyorquinos, que tú narrabas
bien, del Nasdaq, del New York Stock Exchange,
en fin, todos los que sabemos allá, esta posible
burbuja de inteligencia artificial, a pesar de
los buenos datos de NVIDIA. Bueno, todo eso pasó
allá, pero aquí en México, a pesar de eso, se
colocó esencia. Esta empresa de gas. Con lo cual,
fíjate que haciendo ya, ya viendo un poco lo
que ha pasado en el año en la bolsa mexicana
de valores, poco a poco ha venido ya colocándose,
como que alguien le empezó a quitar el freno
a la bolsa mexicana de valores. Qué bueno, porque
se han venido haciendo colocaciones. Desde inicios
del año vimos los Diablos Rojos del México, el
equipo de béisbol que se colocó, incluso con
oferta de accionaria, se colocó. Más adelante
vimos Fibra Next, fueron certificados bursátiles
en ese momento, no fueron acciones, pero fue
importante la colocación de Fibra Next, esta
decisión de Fibra 1 dedicada ya a bienes inmuebles,
particularmente parques industriales, también
se colocó Fibra Next. Vimos hace poco la colocación
de Grupo Aeroméxico también, de ahí con colocación
accionaria, en México, en la Bolsa de Mecanicadores
y en Nueva York en el New York Stock Exchange
también se colocó allá, así que y ahora bueno,
veamos a Essentia un año complicado en términos
económicos, de muy bajo crecimiento, complicado
por esta posible burbuja de De la inteligencia
artificial, pero pues las colocaciones se empiezan
a dar en la bolsa mecánica de valores, lo cual
no se veían en años. O sea que sí me llama la
atención que de repente algo ha pasado bueno.
Lo que pasa es que la bolsa traía un buen rendimiento.
Cuando llegó a este récord de 64 mil puntos,
pues era muy buen récord. Tú lo sabes muy bien.
Aeroméxico colocó en el mejor de los timings.
a pesar de que era tan complicado, de que está
todavía vigente la espada de Damocles sobre la
industria aeronáutica nacional por la decisión
del DOT, del Departamento de Transportes de Estados
Unidos, suspendió 15 rutas o 13 de Estados Unidos
de la IFA. a Estados Unidos. Ahora México tuvo
que suspender una ruta, a pesar de que tampoco
se sabe bien a bien qué va a pasar con su alianza
antimonopolio con Delta, que por lo pronto la
suspendieron legalmente en Estados Unidos, pero
sigue vigente. Ahora México colocó muy bien y
efectivamente ahorita hay esencia energy, no
sé qué coloca. Y ya son cuatro ofertas, ofertas
públicas iniciales OPIS, y se acabó esta sequía
que tenía la Bolsa Mexicana de Valores. De hecho,
vamos a platicar con el director ejecutivo de
la Bolsa para que nos platique precisamente cómo
ve este futuro. Todos los años que vamos a la
comida de fin de año de la Bolsa, pues era así
como caras largas de que seguía la sequía y nuevas
colocaciones. Ninguna de estas en viva, esto
hay que decirlo con... Saludos cariñosos a María
Arisa. Pero la idea de tener una nueva bolsa
de valores es que hubiera no sé cuántas emisiones,
100 nuevas emisoras colocadas en la bolsa. La
idea de la nueva ley de mercado de valores es
que las pymes y las medianas empresas llovieran,
se acercaran. El presidente de la MIFE a cada
rato nos decía que cuando se aprobaba la ley
de mercado de valores, bueno, había 2 .500 empresas
mínimo que se... ¿Cotizaría en la bolsa? Pues
no es cierto. Ninguna de esas medianas son grandes.
A México regresó. Diablo Rojo sí fue nueva. Fibra
Next sí estaba, pero colocó la parte inmobiliaria.
Y Esencia sí es una nueva emisora del sector
energético. Pero las pymes, bien, gracias. Pues
mira, las pymes yo creo que todavía falta que
se emita la regulación. Es el último paso que
falta. Sí, efectivamente, se esperó mucho tiempo
para que se aprobara esta legislación. Finalmente
se aprueba. Y luego el paso siguiente es esta
regulación que ya está a punto. Está en el ya
mérito. Pero bueno, vamos a ver. En cuanto se
dé, hay muchas expectativas respecto de la colocación
de las pequeñas y medianas empresas. Pero por
lo pronto, respecto de esta compañía esencia.
Hay que decir que es la compañía, es la más importante
compañía de distribución de gas en México y es
una empresa que está siendo propulsada por su
comercialización. La importación, comercialización
y otras actividades que realiza en las zonas
industriales más importantes del país y que con
toda su operación... alcanza el 16 % de participación
del mercado, y hay que decir que es una empresa
que tiene fondos de inversión muy importantes
a nivel internacional, uno de ellos de Abu Dhabi,
y una empresa mexicana que estuvo en el ajo de
aquella acusación que se hizo en el sexenio pasado
en contra de las empresas de gas, y que finalmente
salieron airosas y todas están operando, y hoy
estamos viendo que con esta colocación, una colocación
extraordinaria. pues le da un impulso muy fuerte
a la Bolsa Americana de Valores, pero también
envía una señal de confianza y seguridad a los
inversionistas nacionales e internacionales en
un sector energético que está predominantemente
en el contexto de las dudas y de la incertidumbre
por los cambios regulatorios. Así es de que,
por varios puntos, fue una buena operación la
que hoy estamos conociendo de Centia. Así es
que, bueno, pues se le está quitando el freno
a la Bolsa Americana de Valores, se está acabando
la sequía. Es un buen dato, desde luego, que
vuelva a ser el mercado de valores un mecanismo
de financiamiento, que es lo que debe ser. un
mecanismo de financiamiento para las empresas,
pero también de institucionalización para las
mismas, las que entran a la bolsa tienen que
institucionalizarse, tener con los consejeros,
abrir sus libros, hacerlos públicos, ser empresa
pública, no es sencillo, esto lo estamos viendo
otra vez, qué bueno que empieza a suceder esta
situación. Y en el caso de Sentia, que hoy en
efecto es una empresa transportadora de gas,
la que coloca el día de hoy, interesante, coloca...
su principal ducto que tiene va de Texas a Guadalajara
de una población creo que se llama Guadalajara
o algo parecido de Texas a Guadalajara le llaman
Guadalajara le llaman al ducto precisamente por
esto pero bueno pero si está hablando de que
algo interesante está pasando en la bolsa desde
luego se está aprovechando el buen momento donde
las tasas de interés están bajando entonces ya
no están ya no está yendo todo el mundo a a comprar
bonos por las altas tasas de interés, están buscándose
en este momento ya, pues obviamente ya hay otro
tipo de mecanismos financieros y ahí está la
bolsa, así que qué bueno. Bueno, y antes de irnos
a un corte, hay un gran interés que se ha despertado
por el concurso de Miss Universo. porque ya sabe
que la mexicana Fátima Bosch se enfrentó al organizador
porque le dijo muchas cosas y ella no se dejó,
afortunadamente. El cuate tuvo que renunciar
y ahorita se trae a Fátima Bosch, pasa entre
las 30 finalistas a la segunda etapa del concurso
Miss Universo y está clasificada como una muy
potencial ganadora del concurso. Vamos a ver
qué pasa. Nunca ha habido un enfrentamiento de
parte de una concursante como fue el caso de
Fátima y esto ha generado... una gran expectativa
de los medios a nivel mundial. Pero bueno, vamos
a un corte y regresamos. Esto es Fórmula Financiera.
Regresamos aquí a Fórmula Financiera y tenemos
en la línea a Raúl Feliz, ya lo sabe, amigo,
nuestro economista, economía, catedrático del
CIDE. Raúl, muy buenas noches. Buenas noches,
Mari Carmen. Oye, ¿cómo viste? Hoy se da a conocer,
yo digo que es el IOI que anticipa el IGAI, que
anticipa el PIB, muchos anticipos, pero cuéntanos,
0 % de crecimiento, o sea, es bastante malo,
¿no? Muy malo. respecto a lo que nosotros estábamos
esperando. Esperábamos ya que en octubre la economía
mostrara cierto repunte. Pensábamos que comparado
con octubre del año pasado iba a estar cerca
de 1 % arriba y es cero. Sí, quiere decir que
la recuperación se está tardando. Ya para estas
fechas deberíamos estar comenzando a crecer.
Recuerda que en el tercer trimestre no crecimos,
que de hecho decrecimos. Entonces comparado con
una caída que tuvimos en el tercer trimestre,
cero es progreso. Pero no es para estar muy contentos.
Creo que la recuperación viene, pero es débil,
muy débil. Y seguramente eso va a llevar a que
yo y mis colegas... Revisemos a la baja la estimación
que tenemos de crecimiento de este año, que es
0 .5, y probablemente tendremos que estarla bajando
hacia 0 .4 o 0 .3 para este año. Raúl Feliz,
¿cómo estás? Te saluda Marco Antonio Mares. Muy
buenas noches, Raúl. Buenas noches, Marco. Raúl,
¿qué explica este comportamiento tan débil de
la economía mexicana? ¿Cuáles son los elementos
más importantes que tú destacarías de esta situación
que ya es un poquito más que una atonía como
la ha descrito el Banco de México? Mira, Marco,
el indicador oportuno de actividad económica
en realidad no es un estimado basado en datos.
reales de la economía. Es un ejercicio estadístico
que se ha puesto de moda en los últimos cinco
o seis años en todo el mundo y que es muy volátil.
Entonces, habrá que esperar a que tengamos el
dato del IGAI y del PIB para hacer un análisis
más detallado, porque estas estimaciones son
muy volátiles y ves el rango, puede pasar cualquier
cosa. Entonces, Yo no quisiera dar una explicación
o forzarme a dar una explicación sobre un tema
que seguramente pronto tendremos un mejor indicador,
pero en general la economía mexicana se ha visto
detenida en su crecimiento por, en un primer
momento del año, una política monetaria restrictiva.
Es cierto que el Banco de México ha bajado mucho
las tasas, pero eso tarda, eso tarda. en surtir
un efecto positivo. También se ha visto frenada
por una reducción del gasto público, que fue
un compromiso de consolidación fiscal que asumió
este nuevo gobierno. Y a eso hay que sumarle
la incertidumbre tanto por factores internos
como las reformas judiciales, entre otras, el
tema de la seguridad, y la incertidumbre sobre
la guerra comercial del señor Trump. días, hemos
tenido noticias listas. Esta que definitivamente
es mala. Pero también tuvimos el dato de inversión
extranjera directa, donde en nueve meses, me
sorprende que México ha gastado casi 41 mil millones
de dólares. Un récord imprescindible. Es que
sí fue sorpresivo, Raúl. Te saluda José Yuste.
Fue sorpresivo el dato de inversión extranjera
directa. Estamos viendo que la inversión nacional,
en efecto, no se está dando por todos los factores
que tú explicas bien. Pero la inversión extranjera
directa o sabe algo que no sabemos o no sabe,
o no lo sabe. O no es tan miedosa. O no es tan
miedosa, en efecto. Pero hay una diferencia muy
clara entre los foráneos y los nacionales. Es
correcto, es totalmente... Tal vez también porque
los foráneos... Mucho de la inversión se hace
para el mercado doméstico y este ha estado, la
demanda agregada doméstica, tanto del sector
público como privado, ha estado muy deprimida.
En tanto que la inversión extranjera tiene un
alto componente de exportación y lo interesante
es que a pesar de las políticas adversas de Trump,
sigue México siendo un buen destino para invertir
y exportar desde el país. Hola, es interesante,
ayer se dio también la otra noticia de que México
se convertía en el principal importador de Estados
Unidos, y lo festejamos cuando supuestamente
Plan México lo que busca es, uno, sustituir importaciones,
y dos, fomentar la inversión nacional. Ninguna
de las dos noticias que son buenas van a favor
del Plan México, porque ni estamos importando
más, sino menos, y la inversión nacional no se
ha reactivado. Lo que importa es la importación
total, no solo de un solo país. Yo creo que es
una buena noticia en el sentido de que a Trump
le va a prestar argumentos porque somos el mercado
mayor para sus exportaciones. Y esto apenas acaba
de comenzar, apenas rebasamos marginalmente a
Canadá. Pero esta situación se va a volver más
grande en la medida que pase el tiempo. porque
nuestra tasa de crecimiento con respecto a las
importaciones americanas es mayor que la de Canadá.
Yo lo noto como algo positivo porque Donald Trump
y los agentes norteamericanos verán a México
no solo como un país que les exporta, sino también
al que pueden exportar. Así que yo creo que esa
es una noticia positiva, Mari Carmen. Pues sí,
al final de cuentas, Raúl, implica la interdependencia
que hay entre los mercados de Norteamérica, que
al final de cuentas se ha venido concretando
lo que desde hace muchos años se recomendaba
desde todos los ángulos que se creara un mercado
norteamericano como una especie de fortaleza
para enfrentar los bloques económicos en otras
latitudes, Raúl. Sí, sí, porque esto es lo que
significa que más empleos norteamericanos dependen
de la demanda mexicana. Y eso pues aumenta nuestra
capacidad de negociación contra Trump y contra
futuros presidentes en el futuro. Sin lugar a
dudas, Raúl. Pues qué gusto platicar contigo.
Se nos acaba el tiempo. Muchas gracias, Raúl.
Raúl, feliz. Buenas noches. Gracias, Raúl. Vamos
a un corte comercial. Regresamos. Fórmula financiera
por Grupo Fórmula Cadena Nacional a partir de
las 20 horas y a partir de las 21 horas por Telefórmula
en tu sistema de cable local. ¿Quieres anunciarte
en este y en muchos otros podcasts? Escríbenos
a este mail. Regresamos aquí a Fórmula Financiera
y tenemos en la línea a Adrián Fernández. Él
es director ejecutivo de la Iniciativa Climática
de México. Adrián, ¿cómo estás? Muy buenas noches.
¿Qué tal, Adrián? Buenas noches. ¿Qué tal, Mari
Carmen, Marco, Pepe? Qué gusto saludarles, buenas
noches. Gracias. Oye, a ver, platícanos, yo sé
que ustedes propusieron una plataforma país para
en la COP30, pero primero que nada me gustaría,
sobre todo, pues el beneficio del público, que
nos expliques qué es esta Iniciativa Climática
de México, por favor. Sí, con mucho gusto, Mari
Carmen. Mira, somos una fundación, una organización
sin fines de lucro y también somos estos llamados
producimos análisis, procesamos algunos temas
complejos en materia de cambio climático, todo
con la finalidad de que México avance más rápido
sus políticas, sus acciones, precisamente en
materia de cambio climático. Hace unos pocos
años, recordarán, pues no había mucha política
climática en México, entonces nos dimos a la
tarea de producir materiales, análisis, llenando
ese hueco que había. Ahora estamos trabajando
muy bien con el actual gobierno, regresó la evidencia,
la ciencia, el trabajo serio, estamos trabajando
muy bien y como usted está en nuestro país, la
Secretaría de Medio Ambiente acaba de presentar
la llamada NDC, que son las nuevas metas de reducción
de emisiones del país, las entregó perfectamente
en forma y en tiempo en esta conferencia y ahí
están plasmadas las muchas grandes acciones,
inversiones que hay que realizar. Adrián, ¿cómo
estás? Te saluda Marco Antonio Mares. Muy buenas
noches, Adrián Fernández. ¿Qué tal, Marco? Un
gusto saludarte. Pues en el discurso se dicen,
se escuchan, se lanzan propuestas que suenan
muy bien, pero luego con el tiempo se disipan
y no se complementan. Adrián, ¿va en ese sentido
esta plataforma País de Inversión en Clima y
Desarrollo para que se vaya ahora sí que llevando
un registro de lo que se puede invertir? Exactamente,
Marco, como lo has descrito, porque mira. En
estas nuevas metas que se han entregado, estas
contribuciones de país, son muy ambiciosas. Eso
quiere decir que conllevan muchas medidas de
gran escala y que hay que ejecutarlas todas ellas
antes del 2035. 2035 porque es el horizonte de
tiempo que se ha establecido para esta tercera
versión de meta. Ahora bien, como tú señalas,
normalmente los países hacen análisis serios.
identificando cuáles son los sectores que tienen
más emisiones, cuáles son las medidas de control,
los autos eléctricos, las energías renovables,
la eficiencia energética, pero hay que hacer
fuertes inversiones. Y ahora por primera vez
se está planteando en el mundo, algunos países
son pioneros, y nosotros estamos tomando esto
de países pioneros, trayéndolo a México, para
que aceleremos el paso. Estamos trabajando muy
bien con la subsecretaria María Carmen Bonilla,
su equipo. para que pronto México se sume a estos
más o menos 15 países, Marco, que ya anunciaron
que van a preparar sus plataformas, porque ahí
se trata en la plataforma de identificar fuentes
públicas y privadas de financiamiento nacionales
e internacionales, porque solamente de esa manera
sabes qué cosas ya estás avanzando. Por ejemplo,
algunas cosas muy buenas que están en Plan México.
pero no son suficientes. Estamos hablando de
una escala muy grande de esfuerzos. Hay que triplicar
las energías renovables, duplicar la eficiencia
energética, establecer docenas de estos sistemas
tipo BRT o Metrobús, porque el país son muchas,
muchas cosas, Marco, y tenemos que ser serios
sobre identificar cómo vamos a fondear todo esto.
Claro, desde luego, Adrián. Me da mucho gusto
saludarte, Adrián Fernández. Te saludo, José.
¿Y usted cómo estás, Adrián? ¿Qué tal? de qué
gusto saludar. El gusto es mío desde luego, ustedes
han hecho un trabajo encomiable, Iniciativa Climática
de México, y ahora bueno, están presentando esto,
porque yo creo que sí, tenemos un, con este nuevo
gobierno, regresó, realmente tú lo decías, regresó
ya la parte científica, y regresaron además las
metas ya para cumplirse en este tema de cambio
climático, pero el tema es financiarlo, financiar
proyectos en particular, financiar sectores,
financiar... ¿Quién te puede financiar esto,
Adrián, si nos puedes contar? Sí, con mucho gusto,
Pepe. Mira, ustedes saben porque además lo han
tratado en su programa. Yo diría que hay dos
grandes tipos de inversiones, de las que se requieren
para combatir el cambio climático, de las que
reducen emisiones. Una está en el mundo de las
inversiones rentables, las energías renovables,
establecer plantas de generación eléctrica con
sol, con viento, etc. son absolutamente rentables.
Mira, entre las buenas noticias que hemos estado
recibiendo, escuchando de esta administración
de la doctora Sheinbaum, es que hace unas pocas
semanas se lanzó ya una especie de invitación,
concurso o licitación para que el sector privado,
tal como dice el Plan México, invierta, proponga
en parques eólicos, parques solares, regresa
a la inversión privada a las energías renovables.
En unos pocos días las ENER. Nos va a informar
a todos el resultado. Pero por ahí alguien nos
adelantaba que la respuesta fue muy buena. Eso
quiere decir que a pesar de que quizás el marco
legal, las incertidumbres, hay apetito, hay interés
y seguramente, aunque no todos los proyectos
que tal vez se sometieron a la autoridad vayan
a ser de la calidad suficiente, seguramente va
a haber bastantes. Entonces viene la inversión
privada en energía renovable. El otro gran tipo,
de inversiones, son cosas, la verdad, que no
son rentables, pero son indispensables. Así como
se invierte en salud, pues también en este caso
se invierte en infraestructura para la movilidad
o el transporte público, sustentable, eléctrico.
Estamos en todas las ciudades del país, hay sistemas
BRT, pero ya no de diésel, estos autobuses articulados,
pero brinquemos ya a energía. limpia, tendremos
a la electromovilidad. Eso cuesta dinero, Pepe,
y ustedes saben que son sectores que está justificado
el que haya un subsidio. ¿Por qué? Porque se
da un apoyo de manera progresiva, esto es, a
los sectores de la población que menos recursos
tienen. Ahí, en ese caso, sí tendrá el gobierno
que entrar a financiarse. Pero termino mi comentario
diciendo que se están generando, fíjate qué interesante,
en el seno de trabajos de los ministros de finanzas
del G -20, ahí en ese terreno se están formulando
nuevos esquemas de inversiones y de instrumentos
para bajarle el riesgo al dinero concesional
al que México va a tener acceso. Y ustedes saben,
entre menos riesgo, menores tasas de interés.
Hay una revolución silenciosa que se está dando
y hay cosas muy interesantes que vamos a estar
viendo en estas materias. Oye, hay una contradicción
muy grande a nivel mundial entre estos objetivos
verdes y, por otro lado, el uso cada vez mayor
de inteligencia artificial, que es sumamente
contaminante, porque se requieren, pues, todo
lo que está atrás de los blockchains y todo,
requieren una gran energía y esto contamina mucho.
Entonces, pues sí que padre la inteligencia artificial,
el chatipití y todo lo que viene, pero todo esto
implica una mayor contaminación. ¿Cómo combinar
estos objetivos de avanzar, porque está también
en el Plan México, en que México sea un país
cada vez más avanzado en inteligencia artificial,
y esta nueva plataforma, ¿cuándo se presentará?
Porque sí hay una preocupación también por el
uso intensivo de energía y contaminación que
implica la inteligencia artificial. Mira, tienes
muchísima razón, Mari Carmen, es un desafío adicional,
¿por qué? Es lo que tiene que ocurrir en materia
de energía en el mundo para cumplir las metas
climáticas, para no rebastar el incremento de
temperatura más allá del famoso 1 .5 grados.
¿Qué pasa? Es una situación de oferta y demanda.
La demanda de energía históricamente ha venido
creciendo por muchas razones y con este tipo
de desarrollo de la inteligencia artificial se
acelera el incremento en la demanda por energía.
¿Por qué esto es un desafío para el cambio climático?
Porque el cambio climático y su toma de energía,
el plan que había para combatirlo era, primero,
la primera gran meta, fíjense qué interesante
es, que lo antes posible, toda la nueva infraestructura
que se construye en el mundo para generar electricidad,
sea cero emisiones. Y ahí viene lo solar, el
eólico, hay quien va por lo nuclear, etc. Entonces,
primer reto, que todo lo nuevo... O sea, sin
emisiones. Pero luego tenemos que sustituir todas
las plantas del mundo prácticamente que utilizan
combustibles fósiles. Hay docenas y docenas de
plantas de carbón. Hay que cerrarlas todas. Ahora
bien, y por este lado, con este tipo de infraestructura
para inteligencia artificial, creencia es la
demanda, el desafío es mayor. ¿Por qué? Porque
lo que no tenemos es tiempo. Ese es el gran limitante.
Tenemos la tecnología, hay los recursos para
avanzar, pero el tiempo no nos da y con este
incremento acelerado de demanda por nueva electricidad
nos pone realmente en un aprieto. Sin duda y
no solo tiempo, también voluntad, Adrián. En
muchos casos en los gobiernos se necesita mucha
voluntad, además de esfuerzos y recursos económicos,
Adrián. Pero ya estaremos preguntándote en otra
ocasión. ¿Qué tan grande es la asignatura que
tiene México para avanzar en materia de energía
eléctrica descontaminante? Te agradecemos mucho
la oportunidad de la entrevista, Adrián. Adrián,
muchas gracias. Gracias a ustedes. Un gusto saludarlos.
Gracias. Muchas gracias. Oye, rápidamente, antes
de irnos a un corte, sí es una gran preocupación
lo de la inteligencia artificial. Van a tener
que salir algún tipo, con la misma inteligencia
artificial, soluciones para combatir su efecto
en el cambio climático, que es muy grande. Usan
demasiada energía eléctrica y eso son muy contaminantes.
Vamos a un corte, no se vayan. Escúchenos en
el 103 .3 de FM y por el 970 de AM en Grupo Fórmula.
Llegamos aquí a Fórmula Financiera y tenemos
en la línea a Kenneth Smith. Ya lo sabe, fue
negociador del Tratado de Libre Comercio y un
experto desde luego en comercio exterior. Kenneth,
un gustazo como siempre. Buenas noches. Muy buenas
noches, Mari Carmen. Qué gusto estar con ustedes.
Oye, ¿qué es eso? Quería platicar contigo para
ver cómo ves estos datos que se dieron a conocer
ayer por parte de Estados Unidos, del Departamento
de Comercio, sobre que ya México es el principal
centro o el principal importador de productos
de Estados Unidos, con el 15 % del total de sus
exportaciones, me parece, ya arriba de Canadá
y de China. Yo digo que la meta es sustituir
importaciones y no incrementarlas. Pero bueno,
finalmente lo que se demuestra con esta noticia
es que cada vez está más concatenado el comercio
exterior entre México y Estados Unidos. Sí, sin
duda alguna. Fíjate que se combina este anuncio,
digamos, de que México se convierte en el principal
importador de productos de Estados Unidos a nivel
mundial. Ya somos el principal socio comercial
y el principal exportador de Estados Unidos.
Entonces eso consolida. esas cifras demostrando
cómo está integrándose cada vez más la economía
mexicana con la estadounidense y se combina también
con los datos que anunció ayer la Secretaría
de Economía de Inversión Extranjera Directa que
está entrando a México a niveles récord y que
algún dato relevante es que hay más inversión
nueva que la que había el año pasado, es decir,
el porcentaje total de esta inversión nueva que
es nueva inversión. es alrededor del 16%. Yo
creo que, sin duda alguna, eso nos demuestra
que el Pemex está funcionando, que nuestras economías
están cada vez más integradas y que, por lo tanto,
es sumamente importante tener una revisión exitosa
del Pemex en 2026. Pues sí, Kenneth, ¿cómo estás?
Te saluda Marco Antonio Márez. Muy buenas noches,
Kenneth Smith. Marco Antonio, qué gusto saludarte,
como siempre. Igualmente, creo que esto último
que acabas de mencionar en tu comentario, Kenneth,
es muy relevante. Ojalá que tuvieran la misma
perspectiva en el gobierno de Estados Unidos.
Pero creo que hoy lo que podemos ver y tener
como evidente es que la región norteamericana
es una realidad. Es algo que ya está ocurriendo.
Hay todavía personas que hablan de que es necesario
crear la región norteamericana cuando ya tenemos
31 años que se ha venido construyendo y en esos
31 años las economías, el comercio entre los
tres países se ha fortalecido de tal manera que
hoy parece que es irreversible. ¿Qué hacer para
que hoy, frente a estos aires proteccionistas,
Paradójicamente, el acuerdo que nació con fines
comerciales se está utilizando más con fines
geopolíticos y de vigilancia de la seguridad
e inseguridad y la migración para que se vuelva
al carril de lo comercial, al carril de lo importante.
Como bien señalas, esta es una región que se
viene integrando desde hace ya tres décadas y
estamos viendo los frutos de esa integración.
Estamos, como bien señalas también, ante una
situación de turbulencia en la relación con Estados
Unidos, no solo por la política comercial agresiva
del presidente Trump, sino por las políticas
que ha tomado en términos de política exterior
respecto a los temas de migración y de seguridad
con México. Yo creo que el gobierno de México
ha hecho un buen trabajo en mostrar la disposición
de colaborar, de llegar a acuerdos en materia
migratoria y seguridad, si bien hasta ahora no
se ha traducido en la eliminación de los aranceles.
pero esperemos que eso se pueda lograr de cierta
manera, por lo menos que algunos de los aranceles
se eliminen antes de que empecemos la revisión
del tratado. Pero en términos generales, yo creo
que hay que aprovechar estos datos sólidos, estos
datos duros, esta evidencia contundente de que
Estados Unidos se beneficia de tener una relación
de libre comercio con México y viceversa. Aquí
la tarea del gobierno de México es convencer
a Estados Unidos de que la relación con México
en materia comercial es diferente que la relación
de Estados Unidos con cualquier otro país del
mundo. Es decir, una economía integrada en donde
cuando las empresas estadounidenses invierten
en México y exportan, casi el 40 % del valor
de esas exportaciones es contenido estadounidense.
Lo que estamos viendo es que se borren las fronteras
económicas, es decir, sin aranceles. que haya
un flujo permanente de productos sin obstáculos
en la frontera. Eso es lo que le da competitividad
también a Estados Unidos, no solo como destino
de exportaciones estadounidenses, sino como fuente
en México de insumos industriales que requiere
Estados Unidos para su competitividad en los
sectores automotriz, aeroespacial, equipo médico,
etc. Entonces hay que llevar esa información
en las discusiones con la administración pronto
durante la revisión del tratado. pero sobre todo
la labor de abogacía que hagan las empresas estadounidenses
ante su gobierno para demostrar en cada comunidad,
en cada sector, cómo les beneficia tener este
tratado con México. Y puede hacer mucho el sector
peado mexicano en impulsar a sus clientes, a
sus proveedores, a sus socios en alianzas estratégicas
en Estados Unidos. para que sean ellos en Estados
Unidos los que levanten la voz y defiendan a
carta y espada el tratado. Yo creo que eso es
una de las tareas principales que tenemos para
los próximos meses. Y existe la información contundente,
la evidencia económica, de que es una relación
que beneficia a ambos y también a Canadá. Sí,
desde luego, Kenneth, te saluda José Yuste. Ya
somos economías integradas, complementarias,
más que competidoras, que realmente eso es lo
que tendríamos que decir. Ahora, ¿cómo convencer
a Trump y al núcleo duro de Trump de esto, de
que somos los principales socios, somos complementarios
y no competidores? Mira, por un lado está la
labor que puede hacer el gobierno de México en
explicar claramente cómo con la cooperación entre
las economías de México, Canadá y Estados Unidos,
podemos competir con éxito con China hacia el
futuro. Es decir, ahí vemos la integración de
los clústeres industriales en automotriz, en
el sector aeroespacial. en el sector médico,
en materia agrícola y agronegocios. Toda la integración
que se está construyendo desde hace tres décadas
en Norteamérica fortalece la seguridad alimentaria,
la seguridad energética y, por supuesto, la seguridad
económica de los tres países. Estos son los argumentos
que debe llevar el gobierno. Pero me refería
yo mucho a esta tarea, digamos, del sector privado,
porque al final de cuentas el presidente Trump
no va necesariamente a escuchar. ni al gobierno
de México ni al gobierno de Canadá cuando les
explique a Trump por qué la economía estadounidense
también se beneficia del tratado. Sí va a escuchar,
sin embargo, a las voces que de manera contundente
en Estados Unidos, es decir, empresas relevantes,
actores importantes en el Congreso, en los gobiernos
de los estados, que levanten la voz y le expliquen
por qué en cada región... hay un beneficio económico
muy claro y evidente en generación de empleo,
en generación de riqueza a través del tratado.
Esa yo creo que es la manera de trabajar con
Estados Unidos de aquí adelante y hacia la revisión.
Es que no te es menos agarra la guillotina. Muchas
gracias, Kenneth. Un fuerte abrazo y les agradezco
como siempre. Vamos a un corte. Te saluda Jaime
Núñez. Los espero en Juntos, donde y cuando quieras.
Hola, qué tal amigos? Muy buenas noches. Le damos
la bienvenida al auditorio de Telefórmula que
se incorpora a partir de este momento con nosotros
y nos ve a través de las frecuencias de Telefórmula
en México y Estados Unidos. Y seguimos abriendo
la conversación en el 103 .3 FM y el 970 de AM.
Soy Maricamén Cortés y estamos transmitiendo
en vivo desde la Ciudad de México. Y bueno, hoy
el Inegi dio a conocer el indicador oportuno
de actividad económica. que anticipa cuál va
a ser el comportamiento del IGAE, que anticipa
cuál va a ser el comportamiento del Producto
Interno Bruto y la mala noticia es que hay un
crecimiento de 0%. un estancamiento de la economía.
La buena noticia, si quiere usted ver el vaso
medio lleno, es que no volvió a caer el PIB,
como cayó 0 .3 % en el tercer trimestre, pero
platicando con Raúl Feliz, economista y catedrático
del SIDE, nos decía que seguramente va a haber
un ajuste en los pronósticos de crecimiento del
PIB para este año después de estos resultados,
porque la esperanza es que en el cuarto trimestre,
o sea, a partir de octubre, se registrará un
repunto de la economía y pues no. Está en 0%,
por lo cual dice que seguramente se ajustarán
a la baja del 0 .5 % de meta de crecimiento del
PIB que hoy se ratificó por parte de la encuesta
de analistas de City Banamex antes de conocer
estos resultados del IOAE. Se hizo la encuesta
antes de estos resultados y que seguramente se
va a ajustar a una meta del 0 .4 % el PIB. Y
es, sin lugar a dudas, una mala noticia. las
industrias secundarias, que son las empresas,
cayeron 2 .1%, y en el sector tesario hay un
crecimiento de solo 0 .9%. Así de estancada está
la economía. Marco Mares, muy buenas noches.
¿Qué tal? ¿Cómo estás, Maricarmen Cortés? Muy
buenas noches. José Yuste, muy buenas noches.
Bueno, pues la noticia es que en Estados Unidos
el presidente Donald Trump está decidiendo que
va a ir por el tesorito. ¿Se acuerda usted que
en los tiempos de Enrique Peña Nieto, cuando
se inició la reforma energética, se hizo todo
un esfuerzo para explorar y explotar los yacimientos
de petróleo en el Golfo de México? Cuando llega
el presidente Andrés Manuel López Obrador, se
cancelan las subastas que habían iniciado en
el sexenio previo y de allí a la fecha esto es
prácticamente nulo en México. Bueno, pues hoy
el presidente de Estados Unidos está declarando
que va a ir por las aguas profundas en el Golfo
de América, como él le llama, como el presidente
de Estados Unidos le denomina al Golfo de México.
Van a ofrecer 34 licitaciones que permitirán
trabajos. de exploración en 500 millones de hectáreas,
un área equivalente al Amazonas. Así es de que
Estados Unidos, como ha venido caracterizándose
el gobierno del presidente Donald Trump de decirle
no a las energías limpias, a las energías que
ha considerado como un fraude y se ha decantado
por los combustibles fósiles, ahora va precisamente
por la extracción de petróleo. y de gas en el
Golfo de México, el Tesorito. Pepe Yuste, ¿cómo
estás? Muy buenas noches. Marco Mares, ¿cómo
estás? Muy buenas noches. Maricarmen Cortés,
buenas noches. Bueno, pues hoy colocó en bolsa
Essentia Energy, otra empresa que hizo una colocación
accionaria interesante en la Bolsa Mexicana de
Valores. Se dedica a transporte de gases, operadora
de gases, es la principal que tiene operación
de gasoductos que va desde Texas a Guadalajara.
importante que lo haga, porque ya se está viendo
que son, perdón, empresas energéticas que entran
de lleno al mercado de valores y no es la única
que ha entrado al mercado de valores, acaba de
entrar hace poco Aeroméxico, Aeroméxico Colocom,
también aquí en México y en Estados Unidos, lo
había hecho también en la Bolsa Mexicana de Valores,
lo había hecho hace poco Fibra Next, una escisión
de Fibra 1 en temas inmobiliarios. También había
sucedido lo mismo en colocación este año por
parte de Diablo Rojos del México, el equipo de
béisbol de Alfredo Jarpelú. Total, alguien parece
que le quitó y qué bueno el freno a la bolsa
mecánica de valores. Ya parece que la sequía
de colocaciones empieza a irse. Esto es algo
positivo porque se empieza a ver otra vez al
mercado de valores como lo que tiene que ser.
Un mecanismo de verdad de financiamiento para
las empresas, pero también de institucionalización
para que las empresas sean más públicas. tengan
consejos más profesionales, consejeros independientes,
que realmente transparenten sus números. Esto
pues es ganar, ganar, porque sí ayuda a la inversión
y sí ayuda al financiamiento. Así que bueno,
pues parece que empieza a irse ya la sequía en
la bolsa mexicana de valores de colocaciones.
Y bueno, por otro lado, hay que decirlo, no lo
dijimos en la primera hora, mandarle un sincero
pésame a Arturo Elías Ayub. Hoy falleció, ayer
falleció Alfredo Elías Ayub. Lo conocimos perfecto
aquí nosotros en Fórmula Financiera, desde que
era director de Aeropuertos y Servicios Auxiliares,
después tuvo 12 años al frente de la Comisión
Federal de Electricidad, siempre muy atento,
siempre muy amable, un excelente empresario,
un excelente funcionario público que llevó a
la Comisión Federal de Electricidad a hoy ser
una empresa de primer mundo y, de hecho, yo me
parece muy bien. Entre todos, aludo reconocimientos
que hubo a Alfredo Elias Ayú, que, insisto, falleció
ayer. Está uno de la propia Comisión Federal
de Electricidad reconociéndolo como un funcionario
totalmente capaz, honesto, muy eficiente y pues
bueno, a mí más sincero yo creo que nos unimos
a Arturo Elías Ayubo, a la esposa de sus hijos
por este lamentable fallecimiento de Tito Elías
Ayubo. Pues sí, lamentable, lamentable el deceso
de Alfredo Elías Ayub. Mis condolencias, mi pésame
para toda la familia de Alfredo, que sin duda
alguna se destacó como un excelente servidor
público, un excelente funcionario gubernamental,
un hombre muy inteligente, con enorme sencillez,
siempre platicaba de manera muy clara, muy abierta,
muy directa y pues... Durante mucho tiempo tuvimos
la oportunidad de conversar con él. Estuvo 12
años en la Comisión Federal de Electricidad,
primero en la administración del expresidente
Ernesto Zedillo. y luego con el expresidente
Vicente Fox, estuvo en la transición de los gobiernos
priistas y panistas, y en ambos ámbitos estuvo
muy reconocido, siempre su labor, su eficiencia
como servidor público ha sido muy destacada,
y le mando un fuerte abrazo a toda su familia.
Sí, Alfredo siempre fue alguien amable, siempre
fue alguien transparente, función pública, tres
veces, tres veces director de la Comisión Federal
de Electricidad, eso se dice fácil, pero no lo
es, nada fácil, fue con Ernesto Cedillo, con
Vicente Fox, con Felipe Calderón, en estos sexenios,
hizo grandes obras para la Comisión Federal de
Electricidad, precisamente... Hidroeléctricas.
Hidroeléctricas, importantísimas, ¿no? Para la
generación eléctrica llamó la atención lo que
hacía. Muy transparente, siempre que lo conocimos,
un buen funcionario de primer orden, de primer
nivel. De verdad que lamentamos el fallecimiento.
Un fuerte abrazo a Arturo, Arturo Elías Ayubo,
un buen amigo nuestro. Un fuerte abrazo a Arturo
por el sensible fallecimiento de Alfredo, de
tu hermano, y desde luego a toda su familia.
Y además recordar, a Alfredo le tocó la extensión
de Luz y Fuerza del Centro, que fue muy complicada
cuando Felipe Calderón era el presidente. Y fue
un proceso que le tocó a él como director de
la Comisión Federal de Electricidad. Y bueno,
también otra nota interesante hoy es que se dio
a conocer que Frida Kahlo se vuelve la pintora.
La pintura de una mujer pintora que más alto
precio ha tenido, 54 .7 millones de dólares,
se vendió hoy. El sueño, la cama, un autorretrato
de Frida Kahlo y se vendió hoy en 54 millones
de dólares. Un récord que la pintora con mayor
precio había sido anteriormente Georgia O 'Keefe,
que se vendió por 44 millones de dólares en 2014.
y ahora la pintura de Frida Kahlo. Pues sí, definitivamente
un evento extraordinario, un reconocimiento económico,
sobre todo en este proceso de subasta que se
realizó, y creo que, sin duda alguna, es un referente
a nivel mundial, a nivel internacional, Frida
Kahlo, por su calidad artística, pero también
por todo lo que ella misma implica como parte
de la cultura mexicana. Pues sí, la verdad es
que es un ícono, es un ícono de la cultura moderna.
Frida Kahlo, sin lugar a dudas, y esto lo refleja.
Ahora, bueno, pues va a ser la pintora más cotizada
prácticamente. Más cotizada, eso de una mujer.
Pero vamos a un corte, no se vaya. Radioformula
.com .mx Trump contra cárteles. Presidente de
Estados Unidos analiza medidas adicionales contra
narcos en México. Eluniversal .com .mx Cierre
de fronteras de Estados Unidos al ganado mexicano
contrajo exportación 80 % de enero a octubre,
afirma GCMA. Milenio .com HIT advierte riesgos
en inflación y se opone a bajar más la tasa de
interés. El financiero .com .mx Trump presiona
con tomar medidas adicionales contra los cárteles
en México. Excelsior .com .mx El que alienta
al odio y a una intervención extranjera se equivoca.
Shamebound. El economista .com .mx PIB de la
OCDE se desaceleró a 0 .2 % en el tercer trimestre.
México encabeza los descensos. Ford .com .mx
Al menos 13 personas reciben atención médica
tras incendio en la COP 30. Titulares online
en Fórmula Financiera. Regresamos aquí a Fórmula
Financiera y tenemos en la línea Luis René Ramón.
Él es director ejecutivo de la Bolsa Mexicana
de Valores. Luis René, ¿cómo estás? Muy buenas
noches. ¿Qué tal, Mari Carmen? Hola, Pepe, Marco,
¿cómo están? Hola, Luis René. Oye, pues queríamos
platicar contigo que nos expliques como repunte
que qué bueno que ha vivido la Bolsa este año.
Después de una sequía de ofertas públicas, estábamos
recordando que estuvo este año la de Fibra Next,
estuvo la de Los Diablos Rojos, la de Aeroméxico,
la de hoy que se colocó, la de Centia. Cuéntanos,
porque sí son varias ofertas, ¿qué está pasando?
¿Qué están viendo ya las empresas que se está
volviendo atractivo nuevamente colocarse en la
bolsa? Claro que sí, este año la verdad ha sido
un gran año para la bolsa mexicana de valores.
Nuestro índice, el IPC, se ha apreciado 24 %
en pesos en lo que va del año y ya va también
por arriba del 40 % si lo consideramos en dólares.
La verdad, muy buen año para el mercado. Lo que
comentabas en temas de financiamiento, al cierre
de octubre llegamos a los 120 mil millones de
pesos financiados en la BMV. Esta cifra ya es
superior a lo que se financió en todo 2024. Y
no son los mismos nombres, lo que comentaba.
Tenemos nuevos nombres, Metriz, Aeroméxico, Ibranex.
Y el día de hoy está entre con 11 .500 millones.
Entonces, la verdad, estamos muy contentos. La
bolsa es un mercado activo, un mercado que trae
momentum. Y creemos que parece que va a continuar
hasta el mediano plazo. Pues ojalá que así sea,
Luis René. Ramón, ¿cómo estás? Te saluda Marco
Antonio Mares. Muy buenas noches, Luis René.
¿Qué tal, Marco? Buenas noches. Si me permites,
voy a interrumpir rápidamente para pasar a una
nota que Fátima Bosch, la representante mexicana
del concurso de Miss Universo, pasó a las cinco
finalistas. Ya van a la fase de las preguntas
y respuestas. Pero bueno, vamos a estar pendientes.
Te vamos a preguntar de eso, Luis René. ¿Por
qué vas a votar? No, no es cierto. Luis René,
creo que es bien importante lo que nos acabas
de mencionar respecto de la evolución positiva
que ha tenido el mercado de valores mexicano.
Ahora sí que el descongelamiento de colocaciones
que se está registrando, que además está siendo
muy interesante. Y me gustaría que nos platicaras
en qué consiste, cuáles son los cambios que tú
podrías observar, podrías registrar y que están
permitiendo que en una circunstancia de muy bajo
crecimiento económico del país estemos viendo
este tipo de colocaciones tan importantes de
empresas pues muy poderosas en México, en el
mercado de valores mexicano. Sí, yo creo que
parte de la estrategia que... que estamos implementando,
o sea, la estrategia que Marcos Martínez, Jorge
Alegría han impulsado y que todos a través de
la Bolsa estamos ejecutando, es cómo podemos
hacer un mercado más accesible, más fácil, más
digital, y cómo podemos crear estos puentes con
mercados extranjeros. Durante el año hemos impulsado
diversas iniciativas, por ejemplo, dar la licencia
del IPC a la Bolsa de Chicago para conectar estos
dos focos de liquidez y buscar atraer más inversionistas.
También recientemente el Global Access Network,
que es un nuevo sistema de conexión, también
permite a más inversionistas llegar al mercado.
Un mercado que la verdad trae unos múltiplos
bajos contra otros mercados en el mundo y que
los inversionistas están aprovechando. La verdad
están aprovechando este nivel y le están dando
liquidez a nuestro mercado y está haciendo que
estemos figurando a nivel internacional. Sí,
desde luego, Luis René. Eso es importante, más
inversionistas. Pero algo debe haber pasado,
¿no? Que si nos cuentas cuál fue la diferencia,
que si vimos un año de colocaciones, desde Diablos
Rojos del México, Nutriz, Aeroméxico, Fibra Next,
certificados, pero Fibra Next, Aeroméxico, ahora
esta empresa de Sentia, Energy. ¿Qué sucedió?
¿Tú dónde ves que fue el cambio? Yo creo que
son años también de estar colaborando, de estar
cosechando. También hubo las nuevas reglas, la
parte de oferta simplificada, que hemos estado
trabajando muy de la mano de la MIR, de los reguladores.
Ahora también trabajando con las casas de bolsa
para ver cómo podemos ayudar a las empresas que
aprovechen este nuevo mecanismo. Entonces, son
años de cosechar sin haber tenido OPI. Y pues
el mercado está... está ayudando también. El
otro factor es diferente, déjame decirlo así,
problemas geopolíticos que hay en todo el mundo,
¿no? Estamos viendo en Europa, en Medio Oriente,
y que México la verdad que está beneficiando
al estar en una posición geográfica privilegiada
y tenemos nuestros propios problemas, pero la
verdad también es estar en el bloque comercial
más importante. Oye, esta nueva reglamentación,
tanto la oferta simplificada como todo, la nueva
ley, la reforma a la ley mercado de valores,
la expectativa es que trajeran a la bolsa a empresas
de menor tamaño. ¿Ya está totalmente la regulación?
¿Ya era más falta qué? Son dos factores. Un factor
es, por un lado, traer más empresas. que las
casas de bolsa y que la bolsa tuvieran las reglas
para poder procesar y que puedan conseguir financiamiento.
Pero también del otro lado es la parte del inversionista,
que para las Afores también exista el incentivo,
los mecanismos para que ellos puedan invertir
en estas empresas y que ellos les puedan dar
el seguimiento al hacer una inversión con el
dinero y el retiro de todos los trabajadores
de México. también tiene que haber una gestión
de riesgos. Y bueno, yo creo que este componente
es el que está trabajando. ¿Qué vehículos se
puede construir para que estos inversionistas
institucionales puedan invertir en un grupo de
empresas de este tamaño? Y no necesariamente
de una en una. Claro. Luis René, desde tu punto
de vista, el marco legal, el marco regulatorio,
que se ha venido modificando para la operación
del mercado de valores en México, ¿ya está perfectamente
concluido como para que ahora ya se retome y
tenga la fuerza necesaria la operación de los
mercados? Yo creo que se ha mejorado bastante,
siempre se puede, tiene que haber una mejora
continua. Como en todo, tanto la parte tecnológica
como la parte regulatoria. La parte tecnológica
luego va más rápido que la parte regulatoria
y entonces sin duda esto va a tener que continuar
actualizándose. Pero tenemos una gran mejora
de lo que teníamos anteriormente. Se ve difícil.
No, sin duda. Al principio de la llamada hablábamos
de los Diablos Rojos, una empresa de mil millones.
Se colocó, fue muy exitosa la colocación. Entonces
creo que ese es un gran ejemplo de que las empresas
medianas pueden conseguir financiamiento a través
de la Bolsa Mexicana de Valores y también tener
todas las ventajas que ofrece llegar a Bolsa,
desde el tema de gobierno corporativo, tener
continuidad en los mercados. la parte de reputación
que significa la empresa y también la diversificación
con los inversionistas. Entonces yo creo que
ese fue un muy buen ejemplo de que las empresas
medianas pueden llegar a la bolsa. Pues Luis
René Ramón, director ejecutivo de la Bolsa Mexicana
de Valores, muchas gracias. Gracias. Gracias
a ustedes. Gracias. Gracias, Luis. Pues bueno,
sí, definitivamente es un mucho mejor año para
la Bolsa Mexicana de Valores y no tanto para
Viva. Viva no ha logrado hasta yo doy recuerde,
pero vamos a revisar el dato para no darle una
mala información. Ninguna nueva OPI llegó a Viva.
O sea, de empresas de deuda, sí. De empresas
accionarias, no. Sí, sí, sí, sí. Ahora, Viva
es más, se entiende que va a ser más para empresas
precisamente medianas, ¿no? Aunque están llegando,
todavía no llegan las ofertas accionarias, pero
bueno, yo creo que en cualquier momento, si ya
liberan bien la nueva ley del mercado de valores,
creo que esto podría ayudar a Viva. Pues ojalá,
porque la idea era precisamente eso, que con
una nueva bolsa de valores se generara una mayor
competencia y se hubiera, ¿te acuerdas? Decían
que iban a llegar 100 nuevas empresas de menor
tamaño a la bolsa institucional de valores, que
creo que se ha hecho una buena labor, sobre todo
María Arisa creo que es una excelente directora,
pero pues el problema es que el mercado es chico
y no da para todos. Pues sí, definitivamente
algo ha ocurrido que esta competencia que se
pensó en algún momento iba a ocurrir, iba a ser
muy, muy importante entre los mercados, pues
definitivamente no ha ocurrido. Y hoy lo que
estamos viendo es que la bolsa americana de valores
sigue predominando con estas colocaciones. Vamos
a un corte, regresamos con más aquí a Fórmula
Financiera. ¿Verdad que nunca puedes usar los
puntos de tu tarjeta? Pues con las tarjetas Santander
Unique Rewards siempre se puede, porque te dan
beneficios flexibles, fáciles de usar y que se
adaptan los puntos que tengas. Esto te permite
usarlos para pagar compras que haces con tus
tarjetas o directamente con tus puntos en las
mejores tiendas. También te dan acceso a experiencias
únicas como conciertos, festivales y eventos
gourmet del más alto nivel. Y lo que está buenísimo
es que puedes usarlos para reservar hoteles y
comprar vuelos en más de 300 aerolíneas, a cualquier
parte del mundo, pagando cero pesos, solo con
tus puntos. Visita el sitio Santander Unique
Rewards y conoce todo lo que puedes hacer con
tus Unique Points. Si todavía no tienes tu tarjeta
de crédito Santander Unique Rewards, ¿qué esperas?
Acércate a Santander y por fin aprovecha tus
puntos. ¡Es el momento! Hacer podcast de manera
fácil. Somos aquí a Fórmula Financiera y tenemos
en la línea a Alejandra Marcos, ella es la directora
de análisis estratégica de Capital Bank. ¿Cómo
estás, Alejandra? Muy buenas noches. Hola, Mari
Carmen, muy buenas noches, qué gusto saludarte.
Oye, pues hoy sí fue un día medio cardíacoso
para los mercados, ¿no? Este, con altibajos importantes,
cuéntanos. Sí, y lo que pasa es que todo el mundo
estaba a la espera del reporte de NVIDIA, que
de hecho dio a conocer sus resultados el día
de ayer, super expectativas. Y si bien es cierto
que en la mañana, a media jornada, iba subiendo
y el mercado bastante animado, la realidad es
que nuevamente empieza a pesar en el ánimo de
los inversionistas esta sensación de que estamos
frente a una burbuja. que las valuaciones en
general no solo lucen adelantadas, sino que además
pudieran estar de una u otra manera infladas
ante una expectativa de que los resultados hacia
adelante no necesariamente van a ser tan buenos.
Hoy, al final de cuentas, María Carmen, todos
los mercados, incluyendo la bolsa mexicana de
valores, retrocedieron. El más afectado, el Nasdaq,
con 2 .2 % de caída. pero prácticamente un sentimiento
o una percepción de intranquilidad por las valuaciones
que se habían alcanzado. Y también creo que los
inversionistas en general están digiriendo los
pocos datos que tenemos. Hoy también salió el
reporte de empleo del mes de septiembre y en
el mes de septiembre lo que sale es que el dato
fue mixto. 119 .000 puestos de trabajo se crearon,
que es mucho más que las expectativas, pero la
tasa de desempleo subió a 4 .4%. Entonces, no
hay seguridad, y más aún después de leer las
minutas que se publicaron ayer de la última reunión
de política monetaria de la FED, si realmente
la Reserva Federal va a recortar en diciembre
o va a detener el ritmo de recortes hacia adelante.
Así es. Alejandra Marcos, ¿cómo estás? Te saluda
Marco Antonio Mares. Muy buenas noches, Alejandra.
Hola, Marco Antonio. Muy buenas noches. Qué gusto
saludarte. Igualmente, Alejandra. Lo que hoy
vimos fue algo verdaderamente especial en el
comportamiento de los mercados en Estados Unidos,
como nos lo acabas de relatar. Todo parecía indicar
que la caída se explicaba en función de lo que
se presumía como una burbuja en el mercado de
las empresas de inteligencia artificial. Vino
el dato del empleo y al final parece que no hay
una definición muy clara de qué fue exactamente
lo que ocurrió. lo que hizo retroceder a los
mercados. Desde tu punto de vista, ¿crees que
sí hay una burbuja en materia de inteligencia
artificial entre las empresas que se dedican
a este negocio? Qué buena pregunta. Vamos a hablar
de las características que tiene en este momento
el mercado de valores americano. ¿Y por qué muchos
están preocupados? Por un lado, sí, es cierto,
las valuaciones están 20 % arriba de sus promedios
de los últimos 5 y 10 años, considerando las
utilidades futuras. Dos, generalmente este encarecimiento
es básicamente empujado en un solo sector, en
este caso el sector tecnológico. Y déjame darte
dos o tres datos que pueden sonar bastante interesantes.
Para empezar, las 10 compañías más grandes en
Estados Unidos, pues 8 de ellas están en el sector
tecnológico y representan el 86 % del Producto
Interno Bruto de Estados Unidos. Y cuando vemos
también la sumatoria del Market Cap o del valor
de mercado de estas empresas, es el 25 % del
valor del mercado bursátil de todo el mundo.
Imagínate la concentración. Eso llama mucho la
atención porque generalmente las burbujas suelen
suceder con esta concentración y con múltiplos
que son irracionales. A diferencia de otras burbujas,
yo creo que aquí hay ciertas características
diferentes. Uno, las compañías pues están generando
crecimientos tanto en ingresos como en utilidades
y las siete magníficas, por ejemplo, alcanzan
crecimientos inclusive de doble dígito en sus
utilidades. Y la segunda tiene que ver con que
estas compañías, curiosamente, no están apalancadas.
De hecho, la deuda neta de vida de al menos las
siete magníficas es negativa. Entonces, creo
que es justo una toma de utilidades. Es sano.
Creo que el mercado estaba exigiendo. Yo creo
que estamos lejos de considerarse una burbuja,
pero siempre es muy buena idea diversificar ante
estas señales de temor. Sí, sin lugar a dudas,
porque hemos ya vivido burbujas. La primera tecnológica,
la .com, fue a inicios de siglo precisamente.
Te recordarás, Alejandra, hemos vivido otro tipo
de burbujas. Pero claramente esta inteligencia
artificial parecería que sí iba a venir. Y lo
notamos, ¿no? NVIDIA, por ejemplo, es la empresa...
más valiosa del mundo, está en el primero y segundo
lugar, variando, pero claramente es el tema de
inteligencia artificial donde sí ha venido sobrevaluaciones.
Sí, es correcto y también eso es lo que explica
de una u otra manera esta sobrevaluación del
S &P 500. Cuando vemos en general cómo se comportan
las evaluaciones del sector tecnológico, de la
inteligencia artificial. Generalmente se pagan
por múltiplos más elevados y justamente eso es
lo que ha venido encareciendo el múltiplo en
el agregado de los amplimientos. Claro, hay muchas
señales que parecieran apuntar a que estamos
frente a una burbuja. Yo creo que los fundamentales
en esta ocasión son diferentes y que si bien
es súper justo e inclusive necesario una toma
de utilidades, tampoco estaría esperando un descalabro
mayúsculo en los niveles de precios y en las
valuaciones. Alejandra, otro factor que tiene
nervioso a los mercados es la falta de credibilidad
de los datos económicos que se está reportando
en Estados Unidos por el shutdown que duró 43
días. Hoy se dieron a conocer datos del empleo,
pero no fueron parciales. Se van a conocer los
próximos ya no en este mes, sino hasta el 16
de diciembre, pero ya después de la decisión
de la FED. Y todo esto está ayudando a que no
se van a conocer todos los datos de empleo. Y
no hay una gran certidumbre sobre estos datos
porque no se pudieron hacer el censo y levantar
la encuesta. Sí, y justamente eso. le va a originar
o le está originando un panorama bastante confuso
a la Reserva Federal. De hecho, lo que Powell
dijo en la última conferencia fue que frente
a un panorama nublado, turbio, y en el sentido
turbio que no les permitían conocer los datos,
porque evidentemente no había datos publicados
por el census. pues lo natural era pensar que
deberían de bajar la velocidad. Y en ese sentido,
sí, el dato de noviembre no se va a publicar.
Tú bien lo dices, hasta el 16 vamos a tener datos
duros sobre el comportamiento de la economía
americana. Y creo que frente a eso y las declaraciones
últimas de diversos oficiales de la FED, pues
pareciera que la balanza se puede inclinar. hacia
que la FED va a pasar en diciembre y veremos
hacia adelante, al final de cuentas, qué datos
existen para poder tomar decisiones hacia adelante.
Pero justamente esta ausencia de datos es la
que está causando este temor y esta incertidumbre
de la conducción de la política monetaria tan
inmediata como en el próximo mes de diciembre.
Eso es lo que está pasando allá en Estados Unidos.
Alejandra Marcos, en tanto aquí en México. Alejandra,
¿cuál es el rumbo que prevé siga el Banco de
México al cierre del año y para el próximo año
en materia de política monetaria? Estamos viendo
que la economía sigue muy débil. ¿Qué tanto impacto
está teniendo la política monetaria en el comportamiento
económico nacional? Mira, yo siempre he dicho
que al final de cuentas la tonía y la debilidad
y la contracción en inversión no tiene que ver
con la tasa de interés, que es uno de los mecanismos
de transmisión de la política monetaria. Creo
que al final de cuentas la tonía de la actividad
económica en México se debe a factores mucho
más externos que en sí a las altas tasas de interés
que teníamos, que sin duda alguna eran elevadas,
pero que también... eran necesarias dado el nivel
de inflación. Hoy tuvimos minutas y en las minutas
es muy claro, yo creo que sí se van a decantar,
a recortar tan pronto como en diciembre. El tema
es qué tanto más espacios tienen de cara al 2026.
Y además llama la atención porque todo mundo
sabe la postura de Jonathan Heath, el miembro
que ha sido disidente, pero las minutas hoy mostraron
a alguien. que adicional a Jonathan podría estar
siendo más cauto a la hora de tomar las decisiones
de política monetaria. Galea Borja, seguramente.
La realidad es que creo que el recorte de diciembre
va a suceder. Yo creería que sigue sobre la mesa
y hacia adelante dependerá muchísimo de la inflación,
de lo que haga también la Reserva Federal y de
si hay o no hay contagio de precios con respecto
al nuevo nivel. No, sí, sí, sí se va a dar el
recorte, desde luego, porque en dado caso que
aunque fuera alguien más, junto a Jonathan Heath,
no sé si fuera Galea, fuera alguien más, pero
serían 3 a 2, ¿no? Seguramente, así que yo creo
que el recorte va a llegar al 7 % seguramente,
Alejandra. Yo, mi escenario central es 7, bueno,
el escenario central que tenemos en Capital sí
es 7 % para este año. y muy probablemente dos
recortes más en el 2026, considerando que la
FED va a reanudar los recortes en el 2026. Pues
Alejandra Marcos, directora de Análisis Económico
y Presupuestos de Capital Bank, muchísimas gracias
y bueno, ya veremos qué pasa primero el 6 de
diciembre con la FED y el 18 de diciembre con
el Banco de México. Muchas gracias, Alejandra.
Muchas gracias, muy buenas noches. Bueno, vamos
a un corte y no se vayan. Información, análisis,
entrevistas y puntos de vista en Fórmula Financiera
Regresamos a Fórmula Financiera Mercados, entérate
del cierre bursátil en Fórmula Financiera Índice
de la Bolsa Mexicana de Valores sube 0 .66 %
se ubica en 61 .672 .19 unidades. Índice Viva,
sube 0 .60%, se ubicó en 1 .228 .98 unidades.
Dow Jones, baja 0 .84%, ubicándose en 45 .752
.26 unidades. Nasdaq baja 2 .15 % para ubicarse
en 22 .078 .05 unidades. Petróleo Brent, Baja
0 .63%, quedando en 63 .11 dólares por barril.
Petróleo West Texas Intermedia. Baja 0 .50%,
para quedar en 59 .14 dólares por barril. La
mezcla mexicana de petróleo queda en 56 .36 dólares
por barril. Dólar en metanilla cierra en 18 .83
pesos. Dólar interbancario cierra en 18 .38 unidades.
Euro termina la jornada de 21 .79 a la venta
y Centenario en 99 .850 pesos. El crecimiento
que han tenido los 25 países miembros de la OCDE
y se está dando a conocer que para el tercer
trimestre se frenó 0 .2 % el ritmo de crecimiento
de las economías de los países que integran la
OSD. Y de ellos hay cinco que bajaron, o sea,
en tres crecieron. Israel creció 3%, Costa Rica
1 .3%, Corea del Sur creció 1 .2%. 13 se mantuvieron
prácticamente sin cambio y 5 bajaron. Y los 5
que bajaron, obvio, Japón bajó menos 0 .4%, México
menos 1 .3%, Lituania menos 0 .2%, Irlanda y
Finlandia menos 0 .1%. Entonces estamos entre
los 5 malos. ¿Qué nos fue mal en la Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico?
Bueno, es que tenemos ahí un problema ya serio
en el tema del crecimiento, cómo crecer. No estamos
logrando crecer. Hoy el indicador oportuno de
la actividad económica nos muestra un octubre
de 0%. Venimos de un tercer trimestre de crecimiento
de menos 0 .3%. Con esto, el crecimiento que
se podría dar para todo el año sería incluso
menor al 0 .5%. O sea, realmente decía Gurría
en plan de broma, José Ángel Gurría, y es cierto,
ya extrañamos los 2 % que se nos hacían raquíticos,
ya extrañamos ese crecimiento del 2%. ¿A qué
se debe este bajo crecimiento? Bueno, pues a
varias razones, desde luego, que tenemos enfrente,
que tienen que ver con la reforma judicial y
todavía la reforma de ley de amparo, que genera
incertidumbre jurídica para las inversiones,
trae incertidumbre de cómo se van a defender
si requieren defenderse del gobierno, no lo tienen
claro. Tenemos el tema de inseguridad, obviamente,
que también genera un problema. serio en el país
que lo ha generado, el tema de seguridad. Tenemos
enfrente a Donald Trump con esta política arancelaria
que un día sí y al otro también cambia totalmente
las señales y entonces no se puede programar
bien, no se sabe a ciencia cierta exactamente
cómo hacerle con Donald Trump. En fin, tenemos
temas que tenemos que recuperar la agenda del
crecimiento, superar estos temas de otras maneras.
El Plan México está bien, pero no es suficiente.
Realmente necesitamos más. Pues mira, lo que
pasa es que creo que sí, efectivamente hay muchos
factores externos que pueden explicar esta falta
de crecimiento de la economía mexicana. Sin embargo,
hay que decir que el bajo crecimiento económico
de nuestro país lleva muchos años. No es solamente
en el actual sexenio o el anterior o los que
les precedieron. Ya llevamos décadas. con bajos
niveles de crecimiento económico, lo que mencionaban
hace un momento de que durante la época de los
gobiernos neoliberales se creció en un promedio
del 2%, pues sí, efectivamente fue ese nivel
que los partidos de oposición decían es un nivel
muy mediocre. Bueno, pues ese nivel mediocre
no se alcanzó durante el sexenio pasado de Andrés
Manuel López Obrador. En este sexenio, en lo
que lleva la actual administración, el nivel
de crecimiento económico sigue siendo muy débil.
independientemente de que los factores externos
están aportando lo suyo, lo cierto es que internamente
también tenemos mucha tarea por realizar, tenemos
muchas debilidades y deberíamos de estar enfocándonos
en ellas para poder procurar un mayor crecimiento
económico de México. Hoy la expectativa es el
Plan México. Se está concentrando mucho la atención
en esto. Y otra expectativa es una buena... del
T -MEC, pero bueno, son elementos que todavía
no se han concretado, que podrían concretarse
en el caso del T -MEC a partir de la segunda
mitad del próximo año y en el caso del Plan México,
bueno, son procesos de inversión que van a llevar
bastante tiempo. De cualquier forma, creo que
el nivel de crecimiento económico... parece que
continuará siendo débil en el próximo año y tal
vez hasta el año 2027. Oye, yo ese día conocí
por parte de la Comisión Nacional Bancaria de
Valores el índice de capitalización de la banca
múltiple. En promedio es 20 puntos, este es el
índice de capitalización, 20 .38%, que es muy
alto, pero me llama la atención que hay varios
bancos que están abajo del 14%. Bancrea, Consul
Banco, Bancul Capital, antes Autofin y Banco
Cobalto. Y me llama la atención de Capital, que
es el segundo más bajo del índice de Capital,
13 .33%. Y además se acaba de quedar con todo
lo que era Invercap. No, esto no es Invercap,
es Intercamp. Sí, sí, sí. Me llama la atención
su nivel de capitalización. No tiene el mejor
nivel de capitalización. Ahora, aún así, está
por encima del mínimo requerido. Es 10 .5. El
mínimo requerido es 10 .5 % de crecimiento. ¿Y
si está en qué? ¿En 13? 13 .36. La verdad es
que lo supera. O sea, sí te está indicando que
el sector bancario mexicano está bien capitalizado
en este momento. Es claro que está bien capitalizado,
es claro que es robusto, es claro que tiene ganancias
y es claro que también por eso mismo ya como
que le están metiendo la mano. Primero con las
cuotas del IPAP que le metieron la mano ahí con
el tema de que ya no sean deducibles de impuestos,
en efecto las cuotas que pagan al IPAP para tener
seguro de puesto bancario. Después ahora estamos
viendo con este tema del tope. que tendrían los
pagos para terminar en los puntos de venta las
tarjetas de crédito y de débito. Ese también
sería un tema. Así que está interesante, pero
de que tenemos un sector bancario en este momento
bien capitalizado, no hay duda. Sí, ya lleva
rato, ya lleva tiempo con buenos niveles de capitalización.
La banca mexicana se han aplicado y es parte
de las fortalezas que tiene la economía mexicana,
su sistema financiero. Este nivel de capitalización,
ustedes lo mencionaban, entre los más bajos,
pues está por encima del nivel exigido. Y por
el otro lado también, hoy la banca mexicana está
en el ojo, bajo la lupa, muy cuidadosa, no solamente
de las autoridades de Estados Unidos, sino también
de las autoridades mexicanas. Y en consecuencia,
pues se puede presumir que el sistema financiero
mexicano no solamente está bien capitalizado,
sino muy bien supervisado. Y lo que no se presentó
hoy finalmente fue que se había especulado mucho
que se iba a presentar la iniciativa ya para
reducir la reforma laboral de 48 a 40 horas y
se quedó en el ya mérito. Si se va a presentar
es un hecho. No sabemos si en este mismo mes
de noviembre, que todavía no se acaba, o si a
principios de diciembre, pero que se va a presentar
este año. Lo que dijo Ricardo Monreal hoy, porque
todo el mundo la esperaba, la iniciativa, es
que el secretario de... Trabajo, Marat Bolaños.
Que sí existe. Que sí existe, no. Creo que no
da entrevista. No, eso no lograma. Sí existe.
Hay un secretario de trabajo, sí existe. Qué
curioso, ¿no? Que un funcionario público no da
entrevistas, pero bueno, así es el secretario.
Pues son varios, Pepe. Son varios. Pero ahorita
el trabajo le toca mucha chamba. Pero toca el
Marat Bolaños y lo que sucede con él. que está
revisando la Ley Federal del Trabajo en efecto,
y obviamente no es sencillo reducir de 48 a 40
horas, porque hay muchos sectores que son intensivos
en mano de obra en México. Tenemos una economía
de servicios, además, que desde luego tenemos
ahí todo el tema de turismo, hotelería, restaurantes,
todo el tema de comercio, todo ese tema de entretenimiento,
y todo lleva, bueno, intensivo en mano de obra.
Entonces, reducir realmente, como que sean los
sindicatos, un día, ¿ya? de un día de la semana
laboral, pues obviamente le generas grandes costos
a las empresas. No es sencillo. Hay que ver uno
por uno. Lo más seguro es que se haga de manera
gradual, como se ha hecho en Chile y en Colombia.
Yo creo que así va a venir. Incluso en Chile
y en Colombia decidieron una hora por año. Aquí
la propuesta son dos horas por año. Y la duda
es si se van a poner un programa de extracción
para las MIPIM, eso es lo que todavía no se sabe,
algún tipo de protección, si se van a incluir
medidas como aumentar la deducibilidad de las
prestaciones sociales a los trabajadores, que
es una de las demandas que tiene el sector privado.
Todo eso, toda esta, una gran interrogante, ha
unado a la discusión en la CONASAMI. La Comisión
Nacional de Salarios Mínimos para el Incremento
en 2020. Pues ojalá que atiendan la demanda de
la Coparmex, del sector privado, de los patrones,
en el sentido de que se realice con un análisis
técnico y que sea de largo plazo, que no se vayan
ahora sí que con la máxima ambición en este tema.
Pues bueno, ya nos vamos. ¿Ganará México? No
sabemos, pero ya nos vamos. En Tabasco están
vueltos locos. Y está ya entre las tres finalistas.
Fátima Foch es la representante mexicana. Pero
bueno, ya nos vamos, Pepe y usted. Mari Carmen
Cortés, muy buenas noches. Marco Mares, buenas
noches. Gracias, Mari Carmen, Pepe, buenas noches.
La producción de Diana Zapata con la asistencia
de Cindy Sánchez. En los controles técnicos,
Lorenzo Gasca. El staff, Gus Martínez, Cristian
Cervantes, Ceci Durán, Alejandra Rea, Paco Huerta.
en YouTube Jorge Cruz y Katy Hernández se quedan
en Telefórmula con Fórmula Noticias con Juan
Pablo Pérez Díaz y en Radio Conya salió el peine
con Pei García y ya nomás queda sigue quedando
México entre las finalistas entre las dos Tailandia
la del país sede y México y bueno ya nos tenemos
que ir y ahí se los comentamos se los comentamos
después gracias Esta fue una producción de Grupo
Fórmula