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00:00:12,000 --> 00:00:18,000
Fórmula Financiera con Mari Carmen Cortés, Marco Antonio Mares y José Juste.

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00:00:18,000 --> 00:00:30,000
Las tres voces más conocidas en el mundo de la economía en Grupo Fórmula.

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00:00:30,000 --> 00:00:33,000
¿Qué tal? ¿Cómo están? Muy buenas noches. Esto es Fórmula Financiera. Soy Marco Antonio Mares.

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00:00:33,000 --> 00:00:42,000
Les saludo con mucho gusto. Gracias por acompañarnos en esta transmisión especial de este 16 de septiembre del 2024.

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00:00:42,000 --> 00:00:47,000
Después de este 15 de septiembre, el día de la independencia, el día del grito.

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00:00:47,000 --> 00:00:53,000
Espero que le haya pasado a usted muy a gusto, muy tranquilo, muy contento en esta celebración especial para todos los mexicanos.

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00:00:53,000 --> 00:00:59,000
Y que haya degustado todos los platillos que en estas épocas se celebran y se consumen.

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00:00:59,000 --> 00:01:07,000
Gracias por estar con nosotros. Hoy tenemos una transmisión, un programa especial en el cual le vamos a platicar de muchos temas.

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00:01:07,000 --> 00:01:13,000
Sobre todo, el principal, la aprobación de la reforma judicial que a lo largo de la semana pudimos ver

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00:01:13,000 --> 00:01:20,000
cómo transcurrió muy rápidamente en el Congreso local y obviamente también en los Congresos,

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00:01:20,000 --> 00:01:24,000
en el Congreso Federal y en los Congresos locales, por supuesto.

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00:01:24,000 --> 00:01:34,000
Y también vamos a platicar acerca de una muy buena noticia que se dio en el contexto de todo esto que estuvimos viviendo en torno a la reforma judicial.

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00:01:34,000 --> 00:01:41,000
La buena noticia por el otro lado, en otro tema, en otro ángulo, tiene que ver con el mercado de valores.

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00:01:41,000 --> 00:01:48,000
Resulta que en la semana se anunció que ya se aprobó por parte de la Comisión Nacional Bancaria de Valores,

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00:01:48,000 --> 00:01:55,000
del Banco de México, de la Secretaría de Hacienda, la regulación secundaria de la Ley del Mercado de Valores.

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00:01:55,000 --> 00:02:04,000
Esta es una nueva ley que va a permitir que las pequeñas y medianas empresas del país puedan enlistarse

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00:02:04,000 --> 00:02:12,000
en la Bolsa Mexicana de Valores o en viva la Bolsa Institucional de Valores y a partir de ahí acceder a financiamiento.

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00:02:12,000 --> 00:02:20,000
El subsecretario de Hacienda, Gabriel Llorio, dijo en su momento que hay una capacidad de ofrecer

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00:02:20,000 --> 00:02:28,000
hasta 70.000 millones de pesos a través de los mercados de valores a este segmento de unidades productivas en nuestro país.

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00:02:28,000 --> 00:02:35,000
Es muy esperanzador este proceso de modificación de la ley. Las autoridades tienen mucha expectativa.

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00:02:35,000 --> 00:02:43,000
Los intermediarios bursátiles están muy emocionados. Hay escepticismo, en cambio, en otros ámbitos

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00:02:43,000 --> 00:02:50,000
porque se ha intentado en muchas ocasiones a lo largo de la historia y no se había logrado hacer algo parecido.

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00:02:50,000 --> 00:02:55,000
Hubo algunas experiencias, pero hoy se está concretando la modificación a la ley.

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00:02:55,000 --> 00:03:00,000
Vamos a ver cómo va en la práctica. Por lo pronto, platicamos con Jorge Alegría.

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00:03:00,000 --> 00:03:07,000
Él es el director general de la Bolsa Mexicana de Valores y él nos platica acerca de lo que, desde su perspectiva,

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00:03:07,000 --> 00:03:15,000
va a ocurrir con esta aprobación de la regulación secundaria y la entrada en vigor de la nueva ley del mercado de valores.

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00:03:15,000 --> 00:03:21,000
Jorge Alegría es el director general del mercado bursátil de la Bolsa Mexicana de Valores. Vamos a escucharlo.

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00:03:21,000 --> 00:03:24,000
Esto es Fórmula Financiera.

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00:03:27,000 --> 00:03:32,000
Jorge Alegría, director general de la Bolsa Mexicana de Valores. ¿Cómo estás? Un gustazo.

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00:03:32,000 --> 00:03:36,000
Maricarmen, Marco, Pepe. El gusto es mío. Muchísimas gracias.

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00:03:36,000 --> 00:03:38,000
Hola, Jorge. ¿Cómo estás?

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00:03:38,000 --> 00:03:42,000
Oye, Jorge, pues a ver, ya está. Se mandó, bueno, todavía no se aprueba, pero ya se mandó

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00:03:42,000 --> 00:03:48,000
por parte de la Comisión Nacional del Banco de Valores la regulación secundaria de la ley del mercado de valores.

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00:03:48,000 --> 00:03:53,000
Cuéntanos, ¿qué se nos puede contar un poco más a detalles como viene la iniciativa?

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00:03:53,000 --> 00:04:00,000
Yo digo que el timing es el peor por esta corrientura de que a ver quién es el chulo que se financia en la bolsa ahorita,

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00:04:00,000 --> 00:04:05,000
que no sabes qué va a pasar con la Reforma Judicial, qué va a pasar con Cláudas Schemann, qué va a pasar con Estados Unidos.

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00:04:05,000 --> 00:04:11,000
Pero me parece bien que a pesar de que el timing no sea bueno, que se modifique el marco, que tanto tiempo se tardó.

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00:04:11,000 --> 00:04:14,000
Pero cuéntanos, ¿cómo la ven ustedes en la bolsa?

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00:04:14,000 --> 00:04:18,000
Sí, exactamente, Maricarmen. Lo importante es que ya se...

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00:04:18,000 --> 00:04:24,000
De hecho, hoy ya se subió esta propuesta de cambios y de reglas secundarias,

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00:04:24,000 --> 00:04:33,000
las llamadas para las colocaciones simplificadas a la CONAMERC ya para su discusión y aprobación.

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00:04:33,000 --> 00:04:42,000
Y bueno, como se ha venido, y ustedes lo han hecho muy bien, se ha venido discutiendo desde hace ya todo el año, prácticamente, de nueve meses,

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00:04:42,000 --> 00:04:50,000
estas reglas lo que permiten es que las empresas medianas, las empresas pequeñas puedan acceder a capital de una manera mucho más rápido,

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00:04:50,000 --> 00:05:02,000
mucho más eficiente y con menos costo. Ese es el resumen de esta reforma que permite a las empresas que puedan acceder al mercado de capitales.

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00:05:02,000 --> 00:05:08,000
Digo, escucho lo que dices sobre el momento y yo estoy de acuerdo contigo, creo que hay que sacarlo.

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00:05:08,000 --> 00:05:13,000
Y ya en el mercado, el mercado irá decidiendo el mejor momento para usarlo.

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00:05:13,000 --> 00:05:23,000
Además de que es importante mencionar que además de capitales, o sea, además de acciones, estas reglas también contemplan la emisión de deuda.

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00:05:23,000 --> 00:05:35,000
Que esa, pues, de alguna manera u otras, las empresas pueden requerir financiamiento vía deuda en lo que eventualmente pueden colocar acciones,

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00:05:35,000 --> 00:05:39,000
pero este financiamiento vía deuda también lo podrán realizar de manera simplificada en el mercado.

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00:05:39,000 --> 00:05:44,000
Claro, Jorge Alegría, ¿cómo estás? Te saluda Marco Antonio Mares. Muy buenas noches, Jorge.

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00:05:44,000 --> 00:05:47,000
A todo dar, Marco, muchísimas gracias y muchísimo gusto saludarte, por supuesto.

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00:05:47,000 --> 00:05:59,000
Igualmente. Jorge, cuéntanos el monto de acceso al financiamiento que potencialmente podrían tener este segmento de unidades productivas del país,

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00:05:59,000 --> 00:06:05,000
que es el mayoritario en nuestro país, el de las pequeñas y medianas empresas.

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00:06:05,000 --> 00:06:17,000
Creo que se mencionó en cuanto se autorizó por parte del subsecretario de Hacienda, Gabriel Giorgio, un monto de 70 mil millones de pesos anuales.

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00:06:17,000 --> 00:06:28,000
Cuéntanos de qué manera crees que se pueda ir ejerciendo esa cantidad, porque me imagino que con todo y luego simplificado que va a resultar listarse en la bolsa, lleva un proceso de todas formas.

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00:06:28,000 --> 00:06:49,000
Los montos son cálculos que han estado efectuando, incluso han sido comentados también por la MID, de montos potenciales que se saben que hay por diversos sectores que podrían estar demandando estos recursos, tanto vía deuda como vía accionaria.

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00:06:49,000 --> 00:07:03,000
Si son, en estricta teoría, hay un requerimiento de capital por esos montos. Creo que lo importante es que en trámite, precisamente, lo que se busque es que sea mucho más rápido.

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00:07:03,000 --> 00:07:23,000
En el caso de acciones, Marco, una empresa podría tardar hasta nueve meses bajo el régimen actual para poder salir desde que empiece el proceso hasta la oferta pública. Y en esos nueve meses pueden pasar muchísimas cosas y el mercado puede incluso irse para aprovechar una oportunidad.

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00:07:23,000 --> 00:07:44,000
Sin embargo, ahora con estas emisoras o estos procesos simplificados, se pretende reducir muchísimo los tiempos para que vayan al mercado. Y además los costos para las empresas también disminuyen, tanto en temas de gobierno corporativo como en temas de estados financieros auditados, etc.

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00:07:44,000 --> 00:08:01,000
Tienen ciertos beneficios que las emisoras se van a poder disfrutar para acceder al mercado de manera más ágil. Yo creo que esos montos son reales, pero se van a tener que ir ejerciendo durante varios meses o años, Marco.

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00:08:01,000 --> 00:08:04,000
Si, desde luego, Jorge, te saludo a José, ¿y usted cómo está? ¿Cómo te va?

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00:08:04,000 --> 00:08:32,000
Muy bien, muy bien, muchas gracias. Que gusto saludarte, Jorge. Ya ahora ya como director de la bolsa del grupo de Bolsa Mecana de Valores. Y ahí hemos visto lamentablemente en todos estos años deslistes de empresas en bolsa. De repente han dicho, oiga, ya la cotización no les parece la correcta, mejor recompran y se deslistan de la bolsa. ¿Cómo hacerlo otra vez? ¿Tú crees que si no se iba a ser atractivo otra vez?

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00:08:32,000 --> 00:08:55,000
Mira, esta regulación es realmente para nuevas empresas, no es tanto que las que están actualmente puedan cambiar su opinión o vayan a dejar de tener un proceso de deslistes, si así lo quieren. Este tema de los deslistes lo hemos visto en otros mercados también, en Estados Unidos, por ejemplo.

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00:08:55,000 --> 00:09:16,000
Lo que pasa es que aquí, Marco, como sabes, al ser un mercado más pequeño, pues se nota mucho más, ¿no? Cuando una empresa se desliza. Pero son procesos, porque las evaluaciones que hoy en día están reflejadas en los precios de las acciones, pues hacen que las empresas puedan decidir, como tú lo acabas de comentar, deslistarse.

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00:09:16,000 --> 00:09:31,000
Esta regulación, lo que está buscando es que nuevas empresas acudan al mercado de esta manera simplificada a obtener financiamiento, tanto vía accionaria y, como lo mencioné hace un momento, como vía deuda.

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00:09:31,000 --> 00:09:49,000
No creo que esta nueva regulación vaya dirigida a que las empresas ya no sigan un proceso de deslistes, sino más bien a esas nuevas empresas medianas pequeñas que tengan esta alternativa que con la publicación del día de hoy se les abre.

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00:09:49,000 --> 00:09:57,000
¿Hay algún proceso de simplificación para las grandes? O esas se van a tener que detrás de estos nueve meses.

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00:09:57,000 --> 00:10:01,000
No, por lo pronto las grandes van a seguir el mismo proceso.

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00:10:01,000 --> 00:10:06,000
Y estas nuevas son para institucionales, ¿verdad? Para inversionistas institucionales.

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00:10:06,000 --> 00:10:17,000
Sí, exactamente. Son para inversionistas institucionales y visionistas, digamos, calificados, como se les conoce, para los cuales van a poder comprar este tipo de papeles.

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00:10:17,000 --> 00:10:28,000
Claro, Jorge Alegria, tenemos un minutito en menos de un minutito. Cuéntanos cuántas empresas ya están listas y que podrían arrancar en cuanto se apruebe esta reglamentación secundaria.

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00:10:28,000 --> 00:10:37,000
Sabemos que las casas de bolsa están trabajando con empresas, han estado de manera muy cercana trabajando con ellas. No tengo el número de empresas.

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00:10:37,000 --> 00:10:49,000
Lo que sí te puedo decir es que nosotros a partir del viernes vamos a empezar con un esquema muy activo de promoción a nivel nacional para explicarle a todas las empresas que están que han estado acercándose.

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00:10:49,000 --> 00:10:58,000
Si ha habido interés de varias empresas tanto de manera directa como vía las casas de bolsa, que es el conducto por el cual se van a colocar.

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00:10:58,000 --> 00:11:08,000
Sabemos que hay interés. Qué bueno. Qué bueno. Jorge Jorge Alegria, director general de la Bolsa Americana Valores. Gracias Jorge. Gracias Jorge.

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00:11:08,000 --> 00:11:12,000
Muchísimas gracias a ustedes, un gusto como siempre. Buenas noches. Gracias Jorge. Un beso.

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00:11:12,000 --> 00:11:26,000
Mar y Carmen Cortés, Marco Antonio Mares y José Yuste tienen la mejor información de economía, finanzas y negocios en Fórmula Financiera.

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00:11:26,000 --> 00:11:36,000
Ya estamos aquí de regreso en Fórmula Financiera y bueno siguiendo con esta conversación acerca del mercado de valores, de la nueva ley del mercado de valores.

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00:11:36,000 --> 00:11:42,000
También tuvimos la oportunidad de platicar con el presidente de la Comisión Nacional Bancaria de Valores, Jesús de la Fuente.

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00:11:42,000 --> 00:11:53,000
Él nos dijo que las autoridades financieras oficiales ya hicieron la tarea. Ahora les toca a los intermediarios bursátiles promoverla, orientar a los inversionistas

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00:11:53,000 --> 00:12:02,000
y lograr que se suban a este nuevo tren de oportunidad de financiamiento en los mercados bursátiles nacionales. Vamos a escuchar a Jesús de la Fuente.

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00:12:02,000 --> 00:12:06,000
Esto es Fórmula Financiera.

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00:12:07,000 --> 00:12:18,000
Regresamos aquí a Fórmula Financiera y nos da mucho gusto que tenemos en la línea a Jesús de la Fuente. Él es el presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

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00:12:18,000 --> 00:12:20,000
¿Cómo estás Jesús? Muy buenas noches.

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00:12:20,000 --> 00:12:21,000
¿Cómo estás?

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00:12:21,000 --> 00:12:25,000
Muy bien. Oye, cuéntanos Jesús y gracias por tomarnos la llamada.

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00:12:25,000 --> 00:12:35,000
Ya la semana pasada la Junta de Gobierno de la Comisión aprobó la regulación secundaria para la Ley del Mercado de Valores para la Reforma, la Ley Bursátil.

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00:12:35,000 --> 00:12:48,000
Cuéntanos un poco de los pormenores, cómo viene esta regulación, cómo se va a facilitar realmente, que ese es el objetivo, el acceso a las empresas, yo creo que las pequeñas no, pero las medianas sí.

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00:12:48,000 --> 00:12:52,000
Cuéntanos para que tengan acceso ya a deuda y a capital.

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00:12:52,000 --> 00:13:10,000
Bueno, como ustedes saben, Mike Carmen, el 28 de diciembre de 2023 se modificó la Ley del Mercado de Valores para integrar allí emisoras simplificadas, emisiones simplificadas.

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00:13:10,000 --> 00:13:23,000
Y que no a disposiciones de carácter secundario admitiría la Comisión Nacional Bancaria en 365 días.

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00:13:23,000 --> 00:13:28,000
Es decir, a diciembre de este año se cumpliría dicho plazo.

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00:13:28,000 --> 00:13:44,000
Bueno, el jueves pasado la Junta de Gobierno, después de que en enero de este año se empezaron a hacer mesas de trabajo para comenzar a elaborar dichas disposiciones,

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00:13:44,000 --> 00:13:58,000
participando activamente el Secretario de Hacienda, que desde hace un año estaba muy integrado en relación a estas modificaciones.

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00:13:58,000 --> 00:14:07,000
Y por supuesto, de manera muy activa y operativa, Gabriel Giorgio, estuvieron participando.

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00:14:07,000 --> 00:14:23,000
Se integraron a las mesas de trabajo Banco de México, la Secretaría de Hacienda, la CONSAT, la invitamos porque la CONSAT es un inversionista institucional.

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00:14:23,000 --> 00:14:29,000
Bueno, las APORES son un inversionista institucional, es muy importante.

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00:14:29,000 --> 00:14:39,000
Y invitamos también a la CONSAT. Después de muchas reuniones de mesas de trabajo, de ponernos de acuerdo,

100
00:14:39,000 --> 00:14:59,000
llegamos al jueves, al miércoles pasado, el miércoles 5, y todavía en la noche se tuvo que hacer algunas negociaciones para poder que se aprobaran estas disposiciones.

101
00:14:59,000 --> 00:15:14,000
El jueves se presentó a la Junta de Gobierno y por unanimidad se aprobaron, se presentó a la CONAMER, estamos esperando cuando la CONAMER ya las comete,

102
00:15:14,000 --> 00:15:33,000
se los señale lo que corresponda para publicarlas en el diario oficial y que entren ya, o ahora sí, como un ordenamiento legal. ¿Cuál fue el sentido de estas disposiciones secundarias?

103
00:15:33,000 --> 00:15:52,000
Observa, Mary Carmen, tenemos 160 y tantas empresas de capitales en la bolsa, en emisiones ordinarias, 136 de deuda, pero eso es desde hace muchos años.

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00:15:52,000 --> 00:16:08,000
Por los 90 se buscó hacer un mercado intermedio que no se logró y entonces ahora se busca que participen medianas empresas en estas emisoras simplificadas

105
00:16:08,000 --> 00:16:24,000
para aumentar el número de emisores y también de inversionistas. ¿Y qué es el aliciente que se les da para que quieran participar en el mercado?

106
00:16:24,000 --> 00:16:44,000
Primero hacer limitaciones de ahorro, de trámites, uno de los trámites que se señalaba mucho era que para hacer una inscripción de valores en el Registro Nacional de Valores

107
00:16:44,000 --> 00:16:54,000
Jesús, cómo estás? Te saludo, Marco Antonio Mares, muy buenas noches, te tengo que interrumpir porque el tiempo es breve en la radio.

108
00:16:54,000 --> 00:17:04,000
Quisiera ver que nos platiques cuál es la perspectiva que tienen en base a estas mesas de trabajo, el equipo en la Comisión Nacional Bancaria de Valores,

109
00:17:04,000 --> 00:17:14,000
qué proyecciones se tienen para a partir de la modificación a la Ley del Mercado de Valores y la reglamentación secundaria que se pudiera tener acceso al financiamiento,

110
00:17:14,000 --> 00:17:21,000
a qué montos, la Secretaría de Hacienda calculaba 70 mil millones de pesos anuales, pero ustedes qué perspectiva tienen?

111
00:17:21,000 --> 00:17:37,000
Mira, la perspectiva es la siguiente, tenemos cerca de 5 mil empresas que se pueden incorporar a la bolsa dándole los alicientes correspondientes que establece las disposiciones,

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00:17:37,000 --> 00:17:49,000
si integramos una parte importante de esas empresas va a hacer que el mercado de valores crezca de manera importante.

113
00:17:49,000 --> 00:18:05,000
Por otra parte, ahora las autoridades ya cumplimos emitiendo las disposiciones, ahora le corresponde a las bolsas de valores trabajar mucho para integrar estas empresas

114
00:18:05,000 --> 00:18:20,000
que son importantes y que se puede hacer rápidamente y también a los intermediarios bursátiles como son las casas de bolsa para que trabajen más en esto

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00:18:20,000 --> 00:18:33,000
que a la Asociación de Intermediarios Bursátiles, ahora tienen que ellos trabajar y educar todos los beneficios que se están logrando con esta simplificación.

116
00:18:33,000 --> 00:18:37,000
Entonces, esto es lo que estamos esperando Marco.

117
00:18:37,000 --> 00:18:45,000
Jesús te saluda José, buenas noches, ¿cuál sería la guía que podría darle la autoridad, en este caso la Comisión Nacional Bancaria de Valores,

118
00:18:45,000 --> 00:18:53,000
precisamente a los intermediarios para aprovechar ya esta nueva ley del mercado de valores? ¿Qué tendría que ser lo primero que se tendría que hacer?

119
00:18:53,000 --> 00:19:07,000
Ahorita que ya tenemos las disposiciones, esto difundirlo entre las empresas especiales para que esto pueda significar trabajar mucho.

120
00:19:07,000 --> 00:19:24,000
La directora general de Viva Bolsa estuvo en Vallarta en la reunión de Asociaciones de Intermediarios Bursátiles y dijo que de inmediato ya estaba trabajando

121
00:19:24,000 --> 00:19:38,000
para poder integrar un buen número de empresas al mercado. Entonces, lo que los lineamientos que estamos dando a las casas de bolsa es que las casas de bolsa

122
00:19:38,000 --> 00:19:49,000
tienen un papel importantísimo para que participen los emisores y deben de revisar toda la información y documentación.

123
00:19:49,000 --> 00:19:57,000
Ellos son los encargados de revisar esta información y documentación que laboren los emisores.

124
00:19:57,000 --> 00:20:09,000
Les diríamos que incentiven de inmediato el contacto con las empresas, les informen, los orienten para que pueda haber esa motivación

125
00:20:09,000 --> 00:20:14,000
y para que podamos lograr mayor éxito.

126
00:20:14,000 --> 00:20:23,000
Oye, ahora ya se envió a la CONAMER, ¿cuánto tiempo sale? ¿cuánto ya se publicarían para ya sus marcas listas fuera?

127
00:20:23,000 --> 00:20:33,000
Esperamos que antes de 30 días ya estén aprobadas porque se les tiene que dar acceso a todo lo que les interesa a sus comitarios.

128
00:20:33,000 --> 00:20:43,000
Pensamos que para que, ojalá, que se pueda publicar en el diario oficial antes de que finalice este experimento.

129
00:20:43,000 --> 00:20:49,000
Sí, sería muy bueno. Jesús de la Fuente, presidente de la Comisión Nacional Bancaria de Valores.

130
00:20:49,000 --> 00:20:56,000
Ahora, lo que nos decías es que hay 5.000 empresas que se pueden incorporar a las bolsas.

131
00:20:56,000 --> 00:20:59,000
¿Este número de dónde sale? ¿Cómo fue que llegan a él?

132
00:20:59,000 --> 00:21:06,000
Son con estadísticas del número de empresas medianas que hay empresas a nivel nacional.

133
00:21:06,000 --> 00:21:14,000
Son estadísticas que se han publicado. Quizás las ha venido haciendo alusión la Secretaría de Tienda y Crédito Público.

134
00:21:14,000 --> 00:21:19,000
Jesús, cuéntanos con esto. Bueno, la Comisión Nacional Bancaria de Valores termina.

135
00:21:19,000 --> 00:21:27,000
Ya está la Ley del Mercado Bursátil. ¿Hay alguna otra cosa en el tintero antes de salir de la administración o ya con esto?

136
00:21:27,000 --> 00:21:38,000
No. Estamos ahorita, ayer en la mañana nos reunimos con Banco de México, con Secretaría de Tienda,

137
00:21:38,000 --> 00:21:51,000
para acceder a la regulación sobre el sistema de pagos, para hacerlo más accesible y más económico, especialmente para todos los usuarios.

138
00:21:51,000 --> 00:22:00,000
Entonces ayer estuvimos comentando en relación a los cobros que se deben hacer de este tipo de operación de sistema de pagos,

139
00:22:00,000 --> 00:22:07,000
donde tienen que trabajar de manera conjunta la comisión, la secretaría y el Banco de México.

140
00:22:07,000 --> 00:22:12,000
Pues qué bueno que ya se esté dando esto y que pueda publicarse allá en Alhalá,

141
00:22:12,000 --> 00:22:20,000
antes del cierre de sexenio que sería lo ideal, porque realmente ahorita decíamos también el timing no es el mejor

142
00:22:20,000 --> 00:22:25,000
para hacer nuevas colocaciones de empresas, pero sí es muy importante que se haya modificado el marco jurídico.

143
00:22:25,000 --> 00:22:27,000
Así es, la encármela, así es.

144
00:22:27,000 --> 00:22:34,000
Pues muchísimas gracias, te agradecemos mucho Jesús de la Fuente, Presidente de la Comisión Nacional Bancaria de Valores.

145
00:22:34,000 --> 00:22:38,000
Jesús, gracias. Gracias a ustedes, un abrazo enorme.

146
00:22:38,000 --> 00:22:41,000
Pues mira, ahí está ya el marco ya que se publique.

147
00:22:41,000 --> 00:22:43,000
Qué bueno, qué bueno, buena noticia.

148
00:22:43,000 --> 00:22:47,000
Es un avance, aunque así que bruto, ¿cómo van a llevar las emisiones? Pues no.

149
00:22:47,000 --> 00:22:51,000
Pero ya por menos está el marco jurídico. Sí, yo hasta allí.

150
00:22:51,000 --> 00:23:18,000
Vamos, vamos un corte, no se vaya.

151
00:23:21,000 --> 00:23:24,000
Y sabrás qué se siente estar en boca de todos.

152
00:23:26,000 --> 00:23:30,000
Lo más importante del mundo de los negocios con Mari Carmen Cortés,

153
00:23:30,000 --> 00:23:34,000
Marco Antonio Mares y José Juste en

154
00:23:34,000 --> 00:23:39,000
Fórmula Financiera por Grupo Fórmula Cadena Nacional a partir de las 20 horas

155
00:23:39,000 --> 00:23:44,000
y a partir de las 21 horas por Telefórmula en tu sistema de cable local.

156
00:23:45,000 --> 00:23:49,000
Seguimos aquí en Fórmula Financiera y en torno al crecimiento económico

157
00:23:49,000 --> 00:23:53,000
hay crecientes preocupaciones en distintos ámbitos.

158
00:23:53,000 --> 00:23:57,000
Los hemos escuchado desde el Banco de México,

159
00:23:57,000 --> 00:24:01,000
desde la revisión de los pronósticos de crecimiento económico a la baja

160
00:24:01,000 --> 00:24:04,000
por parte de distintas instituciones financieras.

161
00:24:04,000 --> 00:24:07,000
Y ahora vamos a escuchar a Francisco Lelo de la Rrea.

162
00:24:07,000 --> 00:24:13,000
Él es el director del Centro de Estudios Económicos y Sociales del sector privado.

163
00:24:13,000 --> 00:24:19,000
Él nos habla acerca de lo que espera en materia de crecimiento económico de México.

164
00:24:20,000 --> 00:24:22,000
Esto es Fórmula Financiera.

165
00:24:24,000 --> 00:24:26,000
Francisco, ¿cómo estás? Muy buenas noches.

166
00:24:26,000 --> 00:24:29,000
Muy buenas noches, Mari Carmen, Marco, Pepe.

167
00:24:29,000 --> 00:24:32,000
Un gusto estar en el programa y un saludo.

168
00:24:32,000 --> 00:24:34,000
Francisco, ¿qué tal? Hola, Francisco.

169
00:24:34,000 --> 00:24:37,000
En el análisis, que siempre hemos dicho que son muy buenos análisis,

170
00:24:37,000 --> 00:24:42,000
los que ustedes sacan el fin de semana para comentarlos a partir de hoy.

171
00:24:42,000 --> 00:24:46,000
Pues van dando datos de cómo la economía se está desacelerando.

172
00:24:46,000 --> 00:24:50,000
Y tanto López Obrador como Clara Schema dicen que no,

173
00:24:50,000 --> 00:24:54,000
que la Reforma Judicial no está afectando nada a los mercados ni a la economía.

174
00:24:54,000 --> 00:24:59,000
Platicamos un poco sobre los, ahora sí, no otros datos, sino los datos duros.

175
00:24:59,000 --> 00:25:01,000
Pues ya digo, hay preocupación.

176
00:25:01,000 --> 00:25:05,000
Le digo, cuando uno ve las cifras económicas oficiales,

177
00:25:05,000 --> 00:25:09,000
pues no hay duda que el entorno económico está debilitándose.

178
00:25:09,000 --> 00:25:15,000
Las expectativas de crecimiento de corto y mediano plazo pues están ajustando a la baja.

179
00:25:15,000 --> 00:25:21,000
Y cuando revisamos los últimos datos de inversión que conocimos recientemente,

180
00:25:21,000 --> 00:25:27,000
pues la inversión que es el principal motor del crecimiento también se está debilitando.

181
00:25:27,000 --> 00:25:34,000
Y esto pues obviamente preocupa porque sabemos que la inversión es el motor principal del crecimiento.

182
00:25:34,000 --> 00:25:39,000
Y para adelante las propias expectativas se siguen ajustando a la baja.

183
00:25:39,000 --> 00:25:42,000
Y entonces pues esto sí es preocupante.

184
00:25:42,000 --> 00:25:45,000
Francisco Lelo de la Réa, te saluda Marco António Mares.

185
00:25:45,000 --> 00:25:47,000
Muy buenas noches. ¿Cómo estás, Francisco?

186
00:25:47,000 --> 00:25:49,000
Muy bien, Marco. Un gusto.

187
00:25:49,000 --> 00:25:50,000
Igualmente.

188
00:25:50,000 --> 00:25:56,000
Oye, Francisco, creo que es bien importante que platiquemos sobre estos temas

189
00:25:56,000 --> 00:25:59,000
porque pareciera que vivimos en una doble realidad.

190
00:25:59,000 --> 00:26:02,000
Cuando escuchamos los mensajes, los discursos oficiales,

191
00:26:02,000 --> 00:26:06,000
incluso de parte del titular de las finanzas públicas en México,

192
00:26:06,000 --> 00:26:10,000
pareciera que México está en una de sus bonanzas.

193
00:26:10,000 --> 00:26:16,000
Algún día, no muy lejano, el presidente de la República incluso habló del milagro económico mexicano

194
00:26:16,000 --> 00:26:20,000
y destacan en alteza mucho el modelo del humanismo mexicano,

195
00:26:20,000 --> 00:26:28,000
un modelo que incluso, pues dicen, es local y ha estado alejado de las recetas

196
00:26:28,000 --> 00:26:31,000
del Fondo Monetario Internacional, del Banco Mundial, etcétera, etcétera.

197
00:26:31,000 --> 00:26:37,000
Dinos cuál es la realidad que ustedes ven con los propios datos oficiales que nos estás mencionando.

198
00:26:37,000 --> 00:26:44,000
Sí, digo, la inversión, que es el motor principal del crecimiento,

199
00:26:44,000 --> 00:26:47,000
si lo vemos, digamos, a lo largo del sexenio,

200
00:26:47,000 --> 00:26:54,000
vemos cómo tuvo una caída o una desaceleración propiamente

201
00:26:54,000 --> 00:26:56,000
a partir del inicio del sexenio,

202
00:26:56,000 --> 00:27:03,000
le pegó sin duda la pandemia y viene una recuperación a finales del año 21-22

203
00:27:03,000 --> 00:27:06,000
con un fuerte repunto en el 23, es decir,

204
00:27:06,000 --> 00:27:15,000
ha habido actividad en inversión, sobre todo en los últimos trimestres y sobre todo en el 23,

205
00:27:15,000 --> 00:27:22,000
y esta evolución de la inversión ha tenido estas subidas y bajadas

206
00:27:22,000 --> 00:27:24,000
y ahora se está desacelerando.

207
00:27:24,000 --> 00:27:31,000
Entonces, si vemos las cifras oficiales, ciertamente hubo momentos muy precarios en la inversión,

208
00:27:31,000 --> 00:27:37,000
la pandemia obviamente tuvo una incidencia muy importante en la caída de la inversión,

209
00:27:37,000 --> 00:27:42,000
tuvo una fuerte recuperación, reitero, en el 22 y 23,

210
00:27:42,000 --> 00:27:48,000
tenemos proyectos insignia de la administración que han demandado también recursos importantes,

211
00:27:48,000 --> 00:27:53,000
y esto pues se muestra, sobre todo, a finales del 22 y 23.

212
00:27:53,000 --> 00:27:58,000
Y entonces, bueno, hay cifras a lo largo del sexenio positivas y negativas,

213
00:27:58,000 --> 00:28:05,000
pero el balance, sin duda, es el indicador duro por excelencia de AUSI, es el crecimiento económico,

214
00:28:05,000 --> 00:28:14,000
y en este sexenio vamos a tener un crecimiento económico promedio de los seis años menor a 1%,

215
00:28:14,000 --> 00:28:19,000
y esto es lo que no es posible negar porque son los datos oficiales,

216
00:28:19,000 --> 00:28:26,000
y sin duda un crecimiento de 1%, menor al 1%, no es lo que requiere México

217
00:28:26,000 --> 00:28:32,000
para obviamente dar y crear la mano de obra que necesitamos para incorporar a todos los jóvenes

218
00:28:32,000 --> 00:28:34,000
y amortizar el bienestar.

219
00:28:34,000 --> 00:28:38,000
Entonces, la pregunta seria que debería hacerse el gobierno entrantes,

220
00:28:38,000 --> 00:28:42,000
¿cómo dinamizamos el crecimiento y alcanzamos tasas sostenibles

221
00:28:42,000 --> 00:28:46,000
en el mediano y largo plazo de crecimiento de al menos 4%?

222
00:28:46,000 --> 00:28:50,000
Francisco, José Yuste, en lugar de ser una sesión de esa pregunta,

223
00:28:50,000 --> 00:28:52,000
¿cómo dinamizamos el crecimiento?

224
00:28:52,000 --> 00:28:58,000
Va a ser un sexenio prácticamente perdiendo un crecimiento 0.80, 0.9% en promedio anual.

225
00:28:58,000 --> 00:29:02,000
En lugar de cómo dinamizar el crecimiento, parecería que vamos en reversa, ¿no?

226
00:29:02,000 --> 00:29:06,000
Reforma judicial le va a afectar al crecimiento, si hay extinción de órganos autónomos

227
00:29:06,000 --> 00:29:10,000
le va a afectar al crecimiento, una ley de agua sin que se consense,

228
00:29:10,000 --> 00:29:13,000
sin que se platique, sin que se dialogue, le va a pagar el crecimiento, en fin,

229
00:29:13,000 --> 00:29:15,000
¿cómo que vamos para atrás?

230
00:29:15,000 --> 00:29:20,000
Pepe, si, tienes, digo, coincido plenamente lo importante,

231
00:29:20,000 --> 00:29:24,000
deberíamos estar fortaleciendo el ambiente de negocios,

232
00:29:24,000 --> 00:29:30,000
mandando señales de una división de poderes, obviamente, que funcione,

233
00:29:30,000 --> 00:29:35,000
y es paradójico, hoy, que todas las fuerzas políticas coinciden

234
00:29:35,000 --> 00:29:39,000
en la necesidad de una profunda reforma judicial,

235
00:29:39,000 --> 00:29:43,000
y habiendo voluntad de todas las partes de llevarla a cabo,

236
00:29:43,000 --> 00:29:47,000
de platicarla, de negociarla,

237
00:29:47,000 --> 00:29:53,000
el partido, digamos, mayoritario, pues prácticamente va a llevarlo con una aplanadora,

238
00:29:53,000 --> 00:29:57,000
no consensual a cuando el ambiente se mandaría mejores señales

239
00:29:57,000 --> 00:30:01,000
para el crecimiento y la vida pública del país, sería, vamos a dialogarla,

240
00:30:01,000 --> 00:30:06,000
y el presidente y la presidenta electa tendrían su reforma judicial,

241
00:30:06,000 --> 00:30:09,000
pero además, con todo el apoyo de las fuerzas políticas,

242
00:30:09,000 --> 00:30:12,000
eso debería ser lo que el Centro Común dicta,

243
00:30:12,000 --> 00:30:16,000
y entonces, le digo, sí, sin duda, hacerlo de manera unilateral,

244
00:30:16,000 --> 00:30:22,000
usando la fuerza y la aplanadora, pues no tiene ningún sentido político

245
00:30:22,000 --> 00:30:24,000
para el bienestar futuro de la nación.

246
00:30:24,000 --> 00:30:29,000
Ahora sí está ahí en riesgo el nexonin, está en riesgo, pues,

247
00:30:29,000 --> 00:30:32,000
no solamente nexonin, ¿qué va a pasar con el TEMEC?

248
00:30:32,000 --> 00:30:37,000
En 2026 se tiene que revisar, y si aprobamos la reforma judicial,

249
00:30:37,000 --> 00:30:40,000
se la que sigue, que todavía es igual lo más preocupante,

250
00:30:40,000 --> 00:30:43,000
la desaparición de los órganos autónomos,

251
00:30:43,000 --> 00:30:46,000
pues entonces vamos a tener, no una, varias controversias

252
00:30:46,000 --> 00:30:50,000
en el marco del TEMEC y sanciones a los salarios, muy probablemente.

253
00:30:50,000 --> 00:30:55,000
Sin duda, porque hay temas en el TEMEC que sí requieren la existencia

254
00:30:55,000 --> 00:30:58,000
de órganos autónomos, de independencia del Poder Judicial,

255
00:30:58,000 --> 00:31:02,000
que garanticen, pues, obviamente, imparcialidad en los juicios,

256
00:31:02,000 --> 00:31:08,000
y sobre todo, lo más preocupante es que esto derivará en un crecimiento,

257
00:31:08,000 --> 00:31:13,000
si ahora es de 0.8, 0.9%, dándose estas reformas,

258
00:31:13,000 --> 00:31:19,000
yo no dudaría que el consumo sea de 0.3, 0.4% o cercano a cero,

259
00:31:19,000 --> 00:31:23,000
cuando México, por su población, el bono demográfico,

260
00:31:23,000 --> 00:31:29,000
requiere un reitero, crecimiento de 4, 5% anual, de manera sostenida.

261
00:31:29,000 --> 00:31:32,000
Pues sí, ese es el tema, el gran dilema, sin embargo,

262
00:31:32,000 --> 00:31:37,000
con este tema de la, pues, prácticamente inexorable aprobación

263
00:31:37,000 --> 00:31:40,000
de la reforma judicial y todas las implicaciones que en el ámbito económico

264
00:31:40,000 --> 00:31:43,000
podría tener, además del político, por supuesto,

265
00:31:43,000 --> 00:31:49,000
¿qué expectativa y qué prospectiva tienen ustedes respecto al crecimiento económico?

266
00:31:49,000 --> 00:31:51,000
¿Cómo podría impactar?

267
00:31:51,000 --> 00:31:55,000
Sí, bueno, por ejemplo, ya la encuesta sobre expectativas

268
00:31:55,000 --> 00:31:58,000
de los especialistas en economía del sector privado,

269
00:31:58,000 --> 00:32:01,000
en agosto, que es la que lleva a cabo el Banco de México,

270
00:32:01,000 --> 00:32:09,000
tiene un ajuste a la baja y ahora se espera un crecimiento de 1.56% para este año

271
00:32:09,000 --> 00:32:15,000
y para el próximo año, para el 2025, todavía menor de 1.48%.

272
00:32:15,000 --> 00:32:18,000
Nosotros traemos crecimientos iguales, digamos, similares,

273
00:32:18,000 --> 00:32:25,000
entonces vamos a crecer, si bien nos va 1.5, 1.4 el año que entra,

274
00:32:25,000 --> 00:32:29,000
viene una consolidación fiscal y una reducción importante en el déficit,

275
00:32:29,000 --> 00:32:33,000
si queremos mantener la estabilidad fiscal, entonces sí,

276
00:32:33,000 --> 00:32:37,000
el crecimiento va a estar muy, muy, muy por debajo del potencial

277
00:32:37,000 --> 00:32:42,000
y reitero, pues estas ya son las expectativas y no dudemos

278
00:32:42,000 --> 00:32:47,000
que de concretarse estas reformas pues se van a continuar ajustando a la baja.

279
00:32:47,000 --> 00:32:53,000
Yo reitero, si es un hecho que el entorno continúa debilitándose

280
00:32:53,000 --> 00:33:00,000
a mandar estas señales, continuarían debilitando a unar la perspectiva en el corte mediano plazo.

281
00:33:00,000 --> 00:33:06,000
No, desde luego, fíjate que ahí quizá, Francisco, debemos enviar qué tipo de señales,

282
00:33:06,000 --> 00:33:10,000
debemos cambiar obviamente, que no fueran estas reformas de Plan C,

283
00:33:10,000 --> 00:33:13,000
pero qué tipo de señales sí se podrían enviar, por ejemplo,

284
00:33:13,000 --> 00:33:17,000
hemos visto al equipo de Cloud Ashenbaum tratar de sacar nuevas señales,

285
00:33:17,000 --> 00:33:20,000
no se ha podido, están en el medio de las reformas,

286
00:33:20,000 --> 00:33:24,000
tener que quitarse las reformas y meternos a otro tipo de dinámica.

287
00:33:24,000 --> 00:33:29,000
Sí, sin duda, por ejemplo, bueno, el mid-shorting es una gran oportunidad

288
00:33:29,000 --> 00:33:34,000
que tiene nuestra economía, reitero, si dentro del marco jurídico

289
00:33:34,000 --> 00:33:40,000
se requiere para que la inversión extranjera llegue certidumbre jurídica,

290
00:33:40,000 --> 00:33:45,000
ambiente de negocios amigable, pues obviamente las reformas

291
00:33:45,000 --> 00:33:51,000
no deberían negociarse como hoy se plantean y entrar realmente

292
00:33:51,000 --> 00:33:56,000
en una negociación con todas las jueces políticas y lanzar una propuesta en conjunto.

293
00:33:56,000 --> 00:34:00,000
Yo creo que la voluntad ya de las partes está muy clara,

294
00:34:00,000 --> 00:34:06,000
la necesidad de un nuevo poder judicial renovado es una necesidad para México,

295
00:34:06,000 --> 00:34:12,000
pero sabemos, no me dejarán mentir, esta reforma propuesta

296
00:34:12,000 --> 00:34:16,000
que no considera las fiscalías, el trabajo de las fiscalías,

297
00:34:16,000 --> 00:34:19,000
de las policías, del investigador, no va a resolver el problema,

298
00:34:19,000 --> 00:34:21,000
lo dicen todos los expertos.

299
00:34:21,000 --> 00:34:26,000
Entonces, la certidumbre jurídica es el ingrediente también principal

300
00:34:26,000 --> 00:34:30,000
para que lleguen inversiones tanto nacionales como extranjeros

301
00:34:30,000 --> 00:34:32,000
y tenemos que focalizarlo.

302
00:34:32,000 --> 00:34:36,000
Reitero, pienso que el ambiente para una negociación

303
00:34:36,000 --> 00:34:40,000
entre todas las fuerzas está dado, hay voluntad de todas las fuerzas

304
00:34:40,000 --> 00:34:45,000
que es necesidad de una reforma profunda, pero bien hecha, equilibrada e integral.

305
00:34:45,000 --> 00:34:48,000
Pues ojalá se pueda lograr, vamos a ver.

306
00:34:48,000 --> 00:34:52,000
Por lo pronto aparece este Junis, el senador del PAN de Veracruz

307
00:34:52,000 --> 00:34:58,000
y parece que ya va a ser el 42, bueno, ya se va, el que sí se va a traicionar.

308
00:34:58,000 --> 00:35:02,000
Francisco Lela de la Radio, director del SESP, muchísimas gracias.

309
00:35:02,000 --> 00:35:04,000
Francisco, gracias, gracias Francisco.

310
00:35:04,000 --> 00:35:07,000
Un gusto y un saludo al auditorio, gracias a ustedes.

311
00:35:07,000 --> 00:35:10,000
Buenas noches.

312
00:35:37,000 --> 00:35:41,000
Se juste de lunes a viernes a partir de las 20 horas

313
00:35:41,000 --> 00:35:46,000
y a partir de las 21 horas por Telefórmula en tu sistema de cable local.

314
00:35:46,000 --> 00:35:49,000
Continuamos aquí en Fórmula Financiera.

315
00:35:49,000 --> 00:35:53,000
El crecimiento económico, le decía, es uno de los temas que mayor preocupación

316
00:35:53,000 --> 00:35:58,000
ha venido generando en los últimos meses en la medida en que se ha venido

317
00:35:58,000 --> 00:36:01,000
desacelerando el comportamiento económico nacional

318
00:36:01,000 --> 00:36:05,000
y una perspectiva muy interesante es la de Moody's Analytics.

319
00:36:05,000 --> 00:36:09,000
Desde ahí, el director de análisis económico para América Latina

320
00:36:09,000 --> 00:36:14,000
de esta firma, Alfredo Coutinho, pues nos dice qué es lo que están esperando,

321
00:36:14,000 --> 00:36:18,000
qué es lo que están anticipando va a ocurrir. Vamos a escucharlo.

322
00:36:19,000 --> 00:36:22,000
Esto es Fórmula Financiera.

323
00:36:22,000 --> 00:36:25,000
Alfredo Gustazo, cómo estás, muy buenas noches.

324
00:36:25,000 --> 00:36:28,000
Qué tal, Mari Carmen, un gusto estar con ustedes.

325
00:36:28,000 --> 00:36:33,000
Gracias. Oye, Alfredo, pues ustedes bajaron ya la expectativa económica

326
00:36:33,000 --> 00:36:38,000
para México para este 2024 y para 2025.

327
00:36:38,000 --> 00:36:42,000
Están incluso abajo de la de por sí pesimista opinión del Banco de México.

328
00:36:42,000 --> 00:36:47,000
A ver, cuéntanos un poco las razones por las que ustedes tienen esta expectativa.

329
00:36:48,000 --> 00:36:49,000
Claro que sí, Mari Carmen.

330
00:36:49,000 --> 00:36:55,000
Efectivamente, la semana pasada ajustamos a la baja a nuestros estimados

331
00:36:55,000 --> 00:36:59,000
de crecimiento para la economía mexicana, tanto para el presente año

332
00:36:59,000 --> 00:37:01,000
como para el próximo año.

333
00:37:01,000 --> 00:37:06,000
Son varias las razones, pero entre las principales está el hecho de que

334
00:37:06,000 --> 00:37:13,000
la economía creció menos de lo que se había anticipado durante la primera

335
00:37:13,000 --> 00:37:20,000
mitad del presente año. Solamente creció 1.4 por ciento en términos anuales

336
00:37:20,000 --> 00:37:24,000
cuando se esperaba un crecimiento superior al 2 por ciento.

337
00:37:24,000 --> 00:37:31,000
Aquí jugó de manera desfavorable el hecho de que a pesar de que aumentó

338
00:37:31,000 --> 00:37:36,000
el gasto público para financiar el proceso electoral, las campañas

339
00:37:36,000 --> 00:37:43,000
políticas y la aceleración que tuvo la inversión pública en infraestructura,

340
00:37:43,000 --> 00:37:49,000
el elemento que contrarrestó el crecimiento de la economía en el primer semestre

341
00:37:49,000 --> 00:37:55,000
fue el hecho de que hubo una ampliación del déficit de la cuenta corriente,

342
00:37:55,000 --> 00:38:03,000
lo cual sustrajo potencia el crecimiento del PIB durante la primera mitad del año.

343
00:38:03,000 --> 00:38:09,000
Otro elemento importante que hay que destacar es que las elecciones se celebraron

344
00:38:09,000 --> 00:38:14,000
a principios de junio y generalmente, una vez que terminan las elecciones,

345
00:38:14,000 --> 00:38:22,000
se apaga el gasto público para financiar campañas, para preparar el proceso electoral.

346
00:38:22,000 --> 00:38:29,000
Por lo tanto, la actividad económica empezó a ser afectada desde junio del presente año

347
00:38:29,000 --> 00:38:34,000
y en la segunda mitad de este año hay que esperar la segunda fase del ciclo político,

348
00:38:34,000 --> 00:38:39,000
que es la fase contraccionaria, en donde prácticamente se desacelera el ejercicio

349
00:38:39,000 --> 00:38:44,000
del presupuesto, llega la transición política a principios de octubre y eso introduce

350
00:38:44,000 --> 00:38:49,000
un retraso en la ejecución del presupuesto hacia finales del año.

351
00:38:49,000 --> 00:38:54,000
Esas son las razones importantes del porqué disminuimos estimado de crecimiento

352
00:38:54,000 --> 00:38:59,000
para 2024 y por supuesto también para 2025 porque empezamos ya el próximo año

353
00:38:59,000 --> 00:39:05,000
con un nivel de crecimiento de actividad económica más bajo de lo que se tenía anticipado

354
00:39:05,000 --> 00:39:10,000
y bueno, entra la nueva administración a ejercer un presupuesto que de entrada

355
00:39:10,000 --> 00:39:14,000
tiene ya un ajuste fiscal desde principios del próximo año.

356
00:39:14,000 --> 00:39:18,000
Esas son básicamente las razones de nuestro ajuste a la baja.

357
00:39:18,000 --> 00:39:23,000
Claro, Alfredo Coutinho, ¿cómo estás? Te saluda Marco Antonio Mares, muy buenas noches.

358
00:39:23,000 --> 00:39:25,000
¿Qué tal Marcos? Buenas noches.

359
00:39:25,000 --> 00:39:33,000
Alfredo, ahora sí que poniendo un poco el contexto de lo que estamos viviendo hoy,

360
00:39:33,000 --> 00:39:38,000
el avance en el proceso para la aprobación de la reforma judicial,

361
00:39:38,000 --> 00:39:43,000
las potenciales consecuencias negativas que podría tener para la economía

362
00:39:43,000 --> 00:39:50,000
y el conjunto de elementos que se están reuniendo para una mayor desaceleración económica

363
00:39:50,000 --> 00:39:54,000
el segundo semestre del año y principios del próximo.

364
00:39:54,000 --> 00:39:59,000
¿Cuáles son las expectativas que tienen ustedes en Moody's Analytics?

365
00:39:59,000 --> 00:40:05,000
Porque son muchos los elementos locales los que podrían estar desviando

366
00:40:05,000 --> 00:40:09,000
lo que originalmente se prevé y se pronosticaba entre los analistas.

367
00:40:09,000 --> 00:40:17,000
Yo creo que todo este proceso de desaceleración del 2024 y el 2025, Marco, no tiene sorpresas.

368
00:40:17,000 --> 00:40:22,000
El ciclo político de la economía se ha presentado en los últimos 40 años.

369
00:40:22,000 --> 00:40:25,000
Cada fin de sexenio, cada inicio de sexenio.

370
00:40:25,000 --> 00:40:31,000
Anteriormente eso venía acompañado de una crisis que le llamábamos de final de sexenio,

371
00:40:31,000 --> 00:40:34,000
principios de sexenio, en donde había una contracción económica.

372
00:40:34,000 --> 00:40:41,000
A partir del 2000, la economía se libró de esa maldición de las crisis de fin de sexenio,

373
00:40:41,000 --> 00:40:46,000
pero no ha evitado caer en la desaceleración de fin e inicios de sexenio.

374
00:40:46,000 --> 00:40:53,000
Y eso se está dando ya actualmente en el 2024 y esa desaceleración se va a agravar en el 2025.

375
00:40:53,000 --> 00:41:04,000
Pero efectivamente los factores internos son los que realmente están orillando la economía hacia esa situación de menor crecimiento.

376
00:41:04,000 --> 00:41:11,000
Y uno de ellos importantes a destacar es el hecho precisamente de que en el 2025

377
00:41:11,000 --> 00:41:16,000
la economía entra con un ajuste fiscal que va a agravar la desaceleración por un lado.

378
00:41:16,000 --> 00:41:21,000
Pero por otro lado, como tú lo comentas, Marco, hay una incertidumbre muy, muy fuerte

379
00:41:21,000 --> 00:41:29,000
alrededor de lo que va a pasar con la aprobación de las reformas y sobre todo con la propuesta de reforma al Poder Judicial,

380
00:41:29,000 --> 00:41:34,000
lo cual ya ha empezado a sangarrear a los mercados internos.

381
00:41:34,000 --> 00:41:41,000
Y eso por supuesto mantiene una incertidumbre en las decisiones de inversión y de consumo del sector privado

382
00:41:41,000 --> 00:41:50,000
y eso agrega un elemento adicional a las perspectivas menos favorables para la economía mexicana en el 2025.

383
00:41:50,000 --> 00:41:52,000
Saluda José Justo, Alfredo, ¿cómo estás? ¿Cómo te va?

384
00:41:52,000 --> 00:41:55,000
Bien, muy bien José, un gusto saludarte también.

385
00:41:55,000 --> 00:42:01,000
El gusto desde luego es mío. Oye, cuéntanos, este es el tema, estamos viviendo en un momento donde vienen reformas,

386
00:42:01,000 --> 00:42:07,000
dos en particular, reforma judicial, puede tener jueces a modo, puede ser una regresión con el voto popular de jueces,

387
00:42:07,000 --> 00:42:14,000
que no haya una justicia realmente, sino que haya una justicia totalmente politizada, es un gran riesgo para las inversiones,

388
00:42:14,000 --> 00:42:21,000
puede venir la extinción de órganos autónomos que también traería problemas regresados a decisiones centralistas,

389
00:42:21,000 --> 00:42:26,000
menos técnicas, menos visión de Estado, menos colegiadas y desde luego esto que está generando incertidumbre

390
00:42:26,000 --> 00:42:32,000
es una crisis que parecería, o esa parecería que estamos generándola ahora sí de manera interna,

391
00:42:32,000 --> 00:42:39,000
sin ningún problema externo, solamente de México y en este último mes quedaría recordar los últimos meses de algunos presidentes.

392
00:42:39,000 --> 00:42:49,000
Sí, así es, efectivamente, yo calificaría este proceso desaceleratorio, que no sabemos si se va a quedar en desaceleración solamente

393
00:42:49,000 --> 00:42:58,000
o la economía se va a ir a una contracción en el 2025, pero sí, efectivamente, yo creo que podemos clasificar este proceso

394
00:42:58,000 --> 00:43:07,000
de pérdida de dinamismo económico como una desaceleración internamente manufacturada,

395
00:43:07,000 --> 00:43:15,000
porque son básicamente los factores internos los que están empujando a la economía a este proceso desaceleratorio

396
00:43:15,000 --> 00:43:21,000
y como bien lo hemos estado comentando, la incertidumbre que rodea la aprobación de las reformas

397
00:43:21,000 --> 00:43:26,000
y el riesgo que conlleva que se aprueben estas reformas como se están planteando,

398
00:43:26,000 --> 00:43:31,000
pues eso implica un riesgo muy importante para quien quiere invertir en el país,

399
00:43:31,000 --> 00:43:40,000
implica un riesgo importante para las empresas que entran en un compás de espera para ver qué es lo que sucede con las reformas

400
00:43:40,000 --> 00:43:46,000
y por supuesto eso detiene las decisiones de inversión y no se diga también para los trabajadores

401
00:43:46,000 --> 00:43:53,000
y las empresas no tienen la seguridad de que van a seguir funcionando en el país con un sistema de justicia

402
00:43:53,000 --> 00:43:58,000
que va a proteger y va a defender los intereses de los trabajadores y de los mismos empresarios,

403
00:43:58,000 --> 00:44:08,000
pues entonces eso viene a agregar más todavía al riesgo por el que está atravesando la economía nacional y por supuesto para los mercados también.

404
00:44:08,000 --> 00:44:12,000
¿Qué papel va a jugar aquí el proceso electoral en Estados Unidos?

405
00:44:12,000 --> 00:44:19,000
Hay quien dice que sí que con Trump nos debe ir muy mal, pero que Jarry finalmente cuando pudo votó en contra del tratado.

406
00:44:19,000 --> 00:44:28,000
Bueno yo creo que dentro de todo el riesgo que puede traer la elección en los Estados Unidos,

407
00:44:28,000 --> 00:44:35,000
yo creo que el mayor riesgo está en la posibilidad de un triunfo del partido republicano,

408
00:44:35,000 --> 00:44:41,000
pero no solamente en la elección presidencial, sino también en la elección legislativa,

409
00:44:41,000 --> 00:44:50,000
porque en ese sentido tenemos a un presidente que ya tiene una propuesta de política tarifaria que prácticamente va a afectar a todo el mundo,

410
00:44:50,000 --> 00:44:58,000
va a afectar a China, va a afectar a los europeos, a los latinoamericanos y no se diga a México que está en la mira del candidato Trump,

411
00:44:58,000 --> 00:45:04,000
entonces en ese escenario ese sería el escenario más desfavorable para la economía mexicana.

412
00:45:04,000 --> 00:45:11,000
Ahora en el caso de los demócratas, un triunfo de los demócratas, aunque sea con un congreso dividido,

413
00:45:11,000 --> 00:45:16,000
yo creo que el defecto para México va a ser menos malo.

414
00:45:16,000 --> 00:45:26,000
En ese sentido sí, efectivamente el riesgo para la negociación del acuerdo comercial en 2026 continúa estando latente,

415
00:45:26,000 --> 00:45:37,000
pero yo creo que existen los canales y la disposición de al menos los demócratas para continuar negociando y lograr un acuerdo justo para las tres partes.

416
00:45:37,000 --> 00:45:44,000
En ese sentido yo clasificaría un riesgo del partido demócrata tanto en la elección presidencial como el congreso,

417
00:45:44,000 --> 00:45:55,000
sería menos desfavorable para México que en un caso en donde se diera una elección mayoritaria para el partido republicano.

418
00:45:55,000 --> 00:46:01,000
Claro, estamos platicando con Alfredo Coutinho, tenemos apenas un minutito, pero me gustaría preguntarte

419
00:46:01,000 --> 00:46:13,000
en cuanto tiempo podríamos estar resintiendo consecuencias derivadas del deterioro de la relación comercial entre México y Estados Unidos por la aprobación de la reforma judicial.

420
00:46:13,000 --> 00:46:20,000
Bueno, yo creo que no habría que esperar mucho tiempo, ya sabemos que se tienen intenciones de que la aprobación,

421
00:46:20,000 --> 00:46:26,000
no solamente la reforma judicial, sino de otras formas, empiece ya a principios de septiembre,

422
00:46:26,000 --> 00:46:30,000
entonces el proceso está ya a la vuelta de la esquina.

423
00:46:30,000 --> 00:46:37,000
Si empezamos a ver un incremento en la probabilidad de que se vaya a aprobar y si se da esa aprobación en las siguientes semanas,

424
00:46:37,000 --> 00:46:49,000
yo creo que los mercados van a empezar a moverse de manera muy importante y eso puede agregar un elemento más al ambiente de incertidumbre.

425
00:46:49,000 --> 00:46:58,000
En ese sentido, no sería extraño ver que el movimiento en los mercados pudiera empezar a permear a la actividad económica.

426
00:46:58,000 --> 00:47:03,000
Desde luego, pues Alfredo, qué gusto platicar contigo, Alfredo Coutinho, director de análisis económico de Modis Analisis.

427
00:47:03,000 --> 00:47:05,000
Gracias Alfredo.

428
00:47:05,000 --> 00:47:19,000
Muchas gracias a ustedes por la invitación.

429
00:47:35,000 --> 00:47:37,000
Hacer podcast de manera fácil.

430
00:47:42,000 --> 00:47:53,000
Mari Carmen Cortés, Marco Antonio Mares y José Juste tienen la mejor información de economía, finanzas y negocios en Fórmula Financiera.

431
00:47:53,000 --> 00:48:01,000
Ya estamos aquí de regreso en Fórmula Financiera, ahora también a través de Telefórmula le agradecemos a todos los sistemas de cable y de televisión

432
00:48:01,000 --> 00:48:10,000
en México y en Estados Unidos que nos hacen favor de difundir y bueno, le actualizamos la información que estamos comentando en este programa especial

433
00:48:10,000 --> 00:48:17,000
hoy lunes 16 de septiembre del 2024, después de esta celebración del 15 de septiembre.

434
00:48:17,000 --> 00:48:25,000
Vamos a platicar de distintos temas, entre otros vamos a hablar acerca de la pobreza laboral con José Nabor Cruz.

435
00:48:25,000 --> 00:48:32,000
Él es el secretario ejecutivo de Coneval, uno de los organismos que está en riesgo de extinción.

436
00:48:32,000 --> 00:48:38,000
Vamos a ver qué ocurre en los próximos días, por ahí hay una iniciativa que busca eliminar a los organismos autónomos,

437
00:48:38,000 --> 00:48:42,000
pero vamos a escuchar que nos platica acerca de la pobreza laboral.

438
00:48:44,000 --> 00:48:46,000
Esto es Fórmula Financiera.

439
00:48:48,000 --> 00:48:49,000
Pepe, cómo estás, buenas noches.

440
00:48:49,000 --> 00:48:52,000
Qué tal, mi estimada Mari Carmen y a todo el equipo, muy buenas noches.

441
00:48:52,000 --> 00:48:53,000
Gracias.

442
00:48:53,000 --> 00:48:59,000
Hoy hoy dieron a conocer el índice de pobreza laboral y hay una reducción importante,

443
00:48:59,000 --> 00:49:05,000
bueno, no sé qué es importante, pero 2.8 en un año en el segundo trimestre del año pasado

444
00:49:05,000 --> 00:49:14,000
y este me parece bien y un buen logro, sin embargo, el 35% de la población que trabaja, que es la pobreza laboral,

445
00:49:14,000 --> 00:49:19,000
todavía no alcanza a comprar la canasta alimentaria. A ver, cuéntanos un poco.

446
00:49:19,000 --> 00:49:27,000
Claro que sí, mi estimada Mari Carmen, una vez que se dio a conocer ayer la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, la ENOE,

447
00:49:27,000 --> 00:49:36,000
pues como todos los trimestres el Conevar se dio la tarea de realizar la estimación de los niveles de pobreza laboral para nuestro país.

448
00:49:36,000 --> 00:49:42,000
Recordad al auditorio que es pobreza laboral, pues tomamos, te acuerdas la información de esta encuesta,

449
00:49:42,000 --> 00:49:52,000
exclusivamente los niveles de ingreso laboral de las personas y lo comparamos con el valor monetario de la canasta alimentaria.

450
00:49:52,000 --> 00:50:02,000
El dato más reciente que es para julio de este año, pues el precio de la canasta alimentaria en el ámbito urbano fue de alrededor de 2.352 pesos al mes

451
00:50:02,000 --> 00:50:07,000
y para el ámbito rural un poco más de 1.804 pesos al mes.

452
00:50:07,000 --> 00:50:17,000
En ese sentido, como lo mencionabas, el dato que estimamos para este segundo trimestre de 2024 es que 35% de la población promedio nacional

453
00:50:17,000 --> 00:50:25,000
estaba en situación de pobreza laboral. Si lo hacemos un análisis anualizado comparando el segundo trimestre de 2023,

454
00:50:25,000 --> 00:50:33,000
en el cual se colocó en 37.8% de la población a este segundo trimestre ya de 2024,

455
00:50:33,000 --> 00:50:38,000
pues sí, efectivamente hay una reducción de 2.8 puntos porcentuales en un año.

456
00:50:38,000 --> 00:50:44,000
Si lo hacemos el comparativo con trimestres consecutivos, como recordarán en su momento lo platicamos también,

457
00:50:44,000 --> 00:50:51,000
en el primer trimestre de este año se ubicó en 35.8% de la población en pobreza laboral,

458
00:50:51,000 --> 00:50:58,000
en el siguiente trimestre, que es el que estimamos el día de hoy, publicamos una reducción de 8 décimas de puntos porcentuales

459
00:50:58,000 --> 00:51:05,000
para pasar de 35.8 a 35.0, cerrados, los niveles de pobreza laboral.

460
00:51:05,000 --> 00:51:12,000
Cabe destacar que de acuerdo a la serie histórica que nos ofrece el IMEGI de esta encuesta de ocupación y empleo

461
00:51:12,000 --> 00:51:23,000
de 2008 a 2024, ciertamente es el punto más bajo de toda la serie de prácticamente 16 años en cuanto a los niveles de pobreza laboral.

462
00:51:23,000 --> 00:51:32,000
Si hacemos la desagregación urbana y rural, también me parece importante destacar que por primera vez se ubica por debajo de la mitad de la población

463
00:51:32,000 --> 00:51:39,000
en el ámbito rural, ahora en un 47.6% de esta población en situación de pobreza laboral para este segundo trimestre de 2024.

464
00:51:39,000 --> 00:51:42,000
Bueno, pues así en términos generales suena muy bien.

465
00:51:42,000 --> 00:51:53,000
Si nos puedes ayudar un poco con las cifras que tienen ahí en Coneval en este periodo que están ustedes analizando respecto a lo que ocurrió

466
00:51:53,000 --> 00:52:00,000
en el ingreso laboral real per cápita que nos va a dar una fotografía todavía más clara de lo que está pasando,

467
00:52:00,000 --> 00:52:05,000
de este avance positivo que se está atendiendo en la tendencia de pobreza laboral,

468
00:52:05,000 --> 00:52:14,000
¿cuáles son las cifras que nos puedes dar en términos porcentuales y en términos nominales de lo que tienen como ingreso laboral real per cápita las personas?

469
00:52:14,000 --> 00:52:23,000
Claro que sí. De hecho, lo que planteamos es que esta reducción de pobreza laboral, tanto en términos trimestres consecutivos como en términos

470
00:52:23,000 --> 00:52:32,000
anualizados, se fundamenta por dos grandes variables. La primera, por un aumento en el ingreso laboral real per cápita de los trabajadores

471
00:52:32,000 --> 00:52:41,000
en nuestro país, en términos anualizados, este ingreso creció un ocho punto nueve por ciento entre el segundo trimestre de dos mil veintitrés

472
00:52:41,000 --> 00:52:51,000
al segundo trimestre de dos mil veinticuatro. Y este incremento de ocho punto nueve por ciento fue mayor que el incremento anualizado de las líneas de pobreza

473
00:52:51,000 --> 00:52:59,000
por ingreso, ya que fue de un cinco punto ocho por ciento el valor de la canasta alimentaria en el ámbito rural y un crecimiento de cinco punto siete por ciento

474
00:52:59,000 --> 00:53:09,000
en el ámbito urbano. Entonces, tuvimos afortunadamente un incremento, tanto en términos nominales como reales, del ingreso laboral real per cápita

475
00:53:09,000 --> 00:53:17,000
por arriba del incremento de los precios de los alimentos de estas canastas. Y también otro factor que influyó en esta reducción de pobreza laboral

476
00:53:17,000 --> 00:53:29,000
es que en el anualizado tuvimos un aumento de un poco más de ochocientas cinco mil personas ocupadas entre dos mil veintitrés al segundo trimestre de dos mil veinticuatro.

477
00:53:29,000 --> 00:53:38,000
Entonces, tanto la ampliación del del mercado laboral de nuestro país en personas ocupadas y un incremento de los ingresos laborales por arriba del nivel

478
00:53:38,000 --> 00:53:45,000
inflacionario y de los propios valores de los alimentos, fue lo que significó la reducción de los niveles de pobreza laboral que repartamos

479
00:53:45,000 --> 00:53:52,000
para este segundo trimestre de dos mil veinticuatro. Oye, porque cuando nos dices que aumentó el ingreso, ¿qué es lo que aumentó en el ingreso de las personas

480
00:53:52,000 --> 00:53:59,000
que ayudó a salir de la pobreza laboral que sí les alcanzó para la canasta alimentaria? ¿qué es lo que aumentó el salario mínimo? ¿qué es lo que aumentó

481
00:53:59,000 --> 00:54:08,000
o aumentaron en economía informal? ¿qué es lo que aumentó de ingresos? Lo que podemos observar es evidentemente una acumulación

482
00:54:08,000 --> 00:54:18,000
y ya lo hemos platicado en algunos otros momentos, una acumulación en cuanto a los ingresos laborales que derivan de efectivamente el incremento

483
00:54:18,000 --> 00:54:27,000
del salario mínimo en los últimos años. Eso es un tema importante y sobre todo, Matares, también es importante destacar cuando desagregamos

484
00:54:27,000 --> 00:54:38,000
a nivel estatal, ya que entre el segundo trimestre de dos mil veintitrés y este segundo trimestre de dos mil veinticuatro, en treinta de las treinta y dos

485
00:54:38,000 --> 00:54:47,000
entidades del país hubo un incremento de los ingresos laborales en términos anualizados. Entonces, prácticamente la mayoría, sino es que casi

486
00:54:47,000 --> 00:54:56,000
la totalidad de las entidades del país tuvieron afortunadamente incrementos en los ingresos laborales reales. Y si lo vemos ya en promedio nacional,

487
00:54:56,000 --> 00:55:08,000
pasamos prácticamente de un poco más de siete mil cuatrocientos pesos en promedio el ingreso laboral que tuvimos para este segundo trimestre

488
00:55:08,000 --> 00:55:18,000
dos mil, segundo trimestre de dos mil veinticuatro, este incremento fue prácticamente casi de más de ochocientos pesos si lo comparamos con el

489
00:55:18,000 --> 00:55:27,000
ingreso laboral real per cápita que se tuvo previo al segundo trimestre de dos mil veintitrés. Entonces, afortunadamente esta expansión de más de ochocientos

490
00:55:27,000 --> 00:55:36,000
pesos en términos per cápita fue también un elemento que resaltó para que se pudiera tener esta reducción de pobreza laboral en este año.

491
00:55:36,000 --> 00:55:46,000
Sin embargo, el ingreso real per cápita que ustedes están divulgando es de solo tres mil trescientos cincuenta pesos mensuales, muy por abajo del salario mínimo.

492
00:55:46,000 --> 00:55:55,000
Y por otro lado, también das a conocer un dato que me llamó mucho la atención, se hizo preocupante. El quintil de menor ingreso es el que menos se ha beneficiado,

493
00:55:55,000 --> 00:55:59,000
donde no a menos ha disminuido la pobreza.

494
00:55:59,000 --> 00:56:11,000
Efectivamente, y es uno de los más presionados retos importantes que adelante, es que este incremento de ingresos permite no solamente en la parte formal de la economía,

495
00:56:11,000 --> 00:56:23,000
que es donde vemos claramente un efecto positivo, sino también en la parte de la informalidad, que es donde desafortunadamente se encuentran la mayoría de estos trabajadores que están en el primero o segundo quintil.

496
00:56:23,000 --> 00:56:34,000
Y cómo planteamos esta hipótesis? Es justamente retomando el comparativo entre lo que gana un trabajador formal, que de acuerdo a la ANOE, para este segundo trimestre de dos mil veinticuatro,

497
00:56:34,000 --> 00:56:48,000
es de alrededor de diez mil quinientos trece pesos promedio mensual, es lo que gana un trabajador en el ámbito formal de la economía, mientras que un trabajador informal gana apenas cinco mil ciento diecinueve pesos en promedio al mes.

498
00:56:48,000 --> 00:56:56,000
Entonces, mientras no cerremos esta brecha, que de hecho ligeramente creció esta brecha entre dos mil veintitrés y dos mil veinticuatro,

499
00:56:56,000 --> 00:57:05,000
pues tenemos una problemática en que la política de incremento solar mismo no llega justo a los trabajadores informales de más bajos ingresos laborales.

500
00:57:05,000 --> 00:57:14,000
Pues sí, la verdad es que es muy importante este cúmulo de datos que nos estás dando José Nabor Cruz Marcelo, secretario ejecutivo de Coneval.

501
00:57:14,000 --> 00:57:29,000
Y quisiera preguntarte a nivel territorial por entidades de la República Mexicana, ¿qué ha pasado? ¿Cuáles son los estados en los que se ha visto una mayor fortaleza y una mayor debilidad en cuanto al índice de tendencia laboral?

502
00:57:29,000 --> 00:57:44,000
Si comparamos, ya les decía yo en el anualizado, treinta de las treinta y dos entidades del país tuvieron incrementos en sus ingresos laborales, pero si lo comparamos entre el primer trimestre y segundo trimestre de este mismo año,

503
00:57:44,000 --> 00:57:50,000
dieciocho de las treinta y dos entidades federativas del país presentaron un aumento de sus ingresos laborales, reales per cápita.

504
00:57:50,000 --> 00:58:05,000
Las tres entidades con mayor incremento fueron aquí la Ciudad de México con una expansión de quince punto tres por ciento, Guerrero, afortunadamente se ve un signo de recuperación después de los ofertos del huracán del último trimestre del año pasado,

505
00:58:05,000 --> 00:58:18,000
ya que tuvo un incremento de sus ingresos laborales de siete punto cuatro por ciento, y Oaxaca, que también es una trece, es un buen indicador dado que como recordaban, pues Oaxaca tiene elevados niveles de pobreza multimensional y también de pobreza laboral,

506
00:58:18,000 --> 00:58:24,000
pero sus ingresos laborales entre el primero y segundo trimestre de este año aumentaron seis punto ocho por ciento.

507
00:58:24,000 --> 00:58:34,000
También tenemos un grupo de estados que disminuyeron desafortunadamente sus ingresos laborales en este dos mil veinticuatro, y son Aguascalientes, Tabasco y Guanajuato,

508
00:58:34,000 --> 00:58:42,000
las tres entidades que tuvieron los mayores decrementos en sus ingresos laborales per cápita en lo que va desde este dos mil veinticuatro.

509
00:58:42,000 --> 00:58:48,000
Pepe, solo en un minuto no ha salido nada del tema de la ley, ¿verdad?, de desaparición de Coneval.

510
00:58:48,000 --> 00:58:58,000
No, justo estamos a la expectativa de que se terminen de oficializar las comisiones en ambas cámaras, y una vez que esto ocurra, esperemos que después de que pase esta discusión del Poder Judicial,

511
00:58:58,000 --> 00:59:08,000
pues nosotros vamos a oficializar nuestra solicitud de diálogo, como les comentaba la semana pasada, y a partir de ahí esperemos que prospere este diálogo con la nueva legislatura en ambas cámaras.

512
00:59:08,000 --> 00:59:12,000
Pues muchísimas gracias José Navarro Cruz, a que te hagas contigo al Coneval, muchas gracias.

513
00:59:12,000 --> 00:59:13,000
Gracias, suerte.

514
00:59:13,000 --> 00:59:15,000
Muy buenas noches, muchísimas gracias a ustedes.

515
00:59:15,000 --> 00:59:16,000
Gracias.

516
00:59:16,000 --> 00:59:17,000
Vamos, un coche.

517
00:59:17,000 --> 00:59:24,000
Finanzas, Economía y Negocios con Maricarmen Cortés, Marco Antonio Mares y José Yuste.

518
00:59:24,000 --> 00:59:32,000
De lunes a viernes a partir de las 20 horas y a partir de las 21 horas por Telefórmula en tu sistema de cable local.

519
00:59:32,000 --> 00:59:43,000
Continuamos en Fórmula Financiera. Las remesas, se ha dicho, son una de las principales fuentes de ingreso de divisas a nuestro país,

520
00:59:43,000 --> 00:59:54,000
pero recientemente tuvimos un tropezón en el monto de los recursos que envían los mexicanos que trabajan en Estados Unidos a sus familiares aquí en México.

521
00:59:54,000 --> 01:00:00,000
Juan José Lee, él es el economista senior de BBVA México y uno de los mejores analistas en el tema.

522
01:00:00,000 --> 01:00:06,000
Vamos a ver qué nos platica del comportamiento que están teniendo las remesas en nuestro país.

523
01:00:07,000 --> 01:00:10,000
Esto es Fórmula Financiera.

524
01:00:11,000 --> 01:00:13,000
¿Cómo estás? Muy buenas noches, antes que nada.

525
01:00:13,000 --> 01:00:16,000
Buenas noches, Maricarmen. ¿Cómo estás tú también?

526
01:00:16,000 --> 01:00:21,000
Muy bien, gracias. Oye, cuéntanos, las remesas bajaron en 9.56%.

527
01:00:21,000 --> 01:00:26,000
¿Qué pasó? Porque ustedes que hacen estos análisis, mejor que nadie lo pueden explicar.

528
01:00:26,000 --> 01:00:32,000
El día de ayer el Banco de México sacó el dato de las remesas para el mes de julio

529
01:00:32,000 --> 01:00:37,000
y lo que confirmó es una alta volatilidad en el flujo de remesas a México.

530
01:00:37,000 --> 01:00:47,000
En los últimos cinco meses hemos tenido dos meses con importantes alzas en las remesas, básicamente los meses pares.

531
01:00:47,000 --> 01:00:51,000
Estabas hablando de abril y junio e incluso en junio, que es hace dos meses,

532
01:00:51,000 --> 01:00:57,000
llegamos a un máximo histórico de más de 6.200 millones de dólares, superando cualquier otro mes.

533
01:00:57,000 --> 01:01:04,000
Pero a la vez tuvimos tres meses muy malos, que parece como si fuera juego, fueron los meses nones.

534
01:01:04,000 --> 01:01:12,000
Estamos hablando de marzo, mayo y julio, que es el dato que reportó el Banco de México el día de ayer.

535
01:01:12,000 --> 01:01:16,000
Y tuvimos contracción de las remesas de 3 y 1%.

536
01:01:16,000 --> 01:01:21,000
Es decir, por un lado hay meses que parece que están creciendo mucho las remesas,

537
01:01:21,000 --> 01:01:26,000
pero al siguiente mes los datos indican que las remesas están contrayendo.

538
01:01:26,000 --> 01:01:29,000
Juan José, ¿cómo estás? Te saluda Marco Antonio Mares. Muy buenas noches.

539
01:01:29,000 --> 01:01:31,000
Buenas noches, Marco Antonio.

540
01:01:31,000 --> 01:01:40,000
Juan José, ahora en cuanto a la perspectiva que tienen ustedes, estos datos que estamos conociendo son datos de la coyuntura.

541
01:01:40,000 --> 01:01:43,000
Pero hacia el cierre del año, ¿qué se espera?

542
01:01:43,000 --> 01:01:48,000
El presidente de la República hablaba, me parece que de 60.000 millones de dólares.

543
01:01:48,000 --> 01:01:57,000
¿Qué datos tienen ustedes del monto de remesas que se podrían estar registrando para el cierre de este 2024?

544
01:01:57,000 --> 01:02:05,000
El cierre de 2024 a principios de año en general el mercado y nosotros anticipábamos un crecimiento cercano a 6%,

545
01:02:05,000 --> 01:02:14,000
pero incluso el mismo presidente y con las expectativas actuales de la volatilidad que hay en la creación de empleos en Estados Unidos,

546
01:02:14,000 --> 01:02:20,000
que están a sus menores niveles en los últimos cuatro años y que afecta a los inmigrantes mexicanos en ese país,

547
01:02:20,000 --> 01:02:29,000
estamos hablando que podría incluso cerrar las remesas en un monto cercano a 65.000, 66.000 millones de dólares,

548
01:02:29,000 --> 01:02:41,000
lo que equivaldría a reducir la perspectiva de crecimiento alrededor de un 4 a 5%, incluso con los datos que maneja el mismo gobierno de México.

549
01:02:41,000 --> 01:02:44,000
¿Qué nivel de reservas tiene México a nivel internacional?

550
01:02:44,000 --> 01:02:49,000
Da la impresión que estamos por debajo de la India, pero quizá ya sólo por debajo de la India.

551
01:02:49,000 --> 01:02:52,000
¿Somos el segundo país con mayor recepción de remesas a nivel mundial?

552
01:02:52,000 --> 01:02:59,000
Sí, es correcto. Desde 2021 México se posiciona como el segundo país que más recibe remesas en el mundo.

553
01:02:59,000 --> 01:03:08,000
Hay que considerar que México creció en tres años cerca del 50% de la remesa, dado justamente la apertura que tuvo el país,

554
01:03:08,000 --> 01:03:11,000
y China todo lo contrario, China cerró sus fronteras,

555
01:03:11,000 --> 01:03:17,000
era mucha gente de China que iba a emigrar a otros países de forma documentada o no documentada, no lo pudieron hacer,

556
01:03:17,000 --> 01:03:24,000
y China se rezagó y pasó a la tercera posición. Actualmente vamos a cerrar un monto cercano a 65.000 millones de dólares,

557
01:03:24,000 --> 01:03:28,000
y la India tiene un monto cercano a 100.000 millones de dólares.

558
01:03:28,000 --> 01:03:35,000
Es una economía muy grande, recepción de remesas, pero obviamente hay muchos migrantes hindúes en el mundo,

559
01:03:35,000 --> 01:03:43,000
estamos hablando de cerca de 15, 16 millones de migrantes hindúes, principalmente en países árabes,

560
01:03:43,000 --> 01:03:53,000
y México, 95% está en Estados Unidos y actualmente está sintiendo los efectos de esta desaceleración.

561
01:03:53,000 --> 01:03:55,000
¿5 millones de mexicanos en Estados Unidos o cuánto son?

562
01:03:55,000 --> 01:03:57,000
¿11 millones?

563
01:03:57,000 --> 01:04:05,000
12 millones sería como la cifra más aproximada, de los cuales aproximadamente unos 4 millones tienen la ciudadanía,

564
01:04:05,000 --> 01:04:14,000
unos 3 millones, 3 y medio tienen la Green Card y unos 5 millones, por no decir, 4 y medio son no documentados.

565
01:04:14,000 --> 01:04:22,000
Oye, y en cuanto a las expectativas que habría después de esta baja de las remesas para fin de año,

566
01:04:22,000 --> 01:04:27,000
de todas maneras estamos hablando de más de 65.000 millones de dólares.

567
01:04:27,000 --> 01:04:37,000
Sí, es correcto, este mundo va a representar cerca del 3.7% del PIB de México, lo cual es un indicador muy, muy importante,

568
01:04:37,000 --> 01:04:44,000
pero si lo vemos a nivel estatal, hay estados como Michoacán, Zacatecas, Guerrero, Oaxaca,

569
01:04:44,000 --> 01:04:54,000
donde representan entre el 10 y 17% del PIB, o sea básicamente una séptima parte de todo el valor que se produce en el estado

570
01:04:54,000 --> 01:05:03,000
proviene de remesas que emanan este inmigrante desde Estados Unidos, lo cual indica que hay una gran dependencia de ciertos estados hacia estos recursos.

571
01:05:03,000 --> 01:05:10,000
También lo que estamos observando es un comportamiento débil en el sector manufacturero de Estados Unidos,

572
01:05:10,000 --> 01:05:15,000
¿esto cómo impacta al envío de remesas que hacen los trabajadores mexicanos en ese país?

573
01:05:15,000 --> 01:05:21,000
Sí, justamente esta volatilidad que está generando en las remesas tiene dos factores,

574
01:05:21,000 --> 01:05:26,000
por un lado hay una desaceleración debido a que se reduce la creación de nuevos empleos,

575
01:05:26,000 --> 01:05:31,000
como tú bien dices, en el sector manufacturero, pero también en el sector servicios y en otros sectores,

576
01:05:31,000 --> 01:05:39,000
y realmente en los últimos meses, dos, tres meses, hemos observado que la creación de nuevos empleos

577
01:05:39,000 --> 01:05:47,000
se encuentra en sus menores niveles históricos desde la reapertura de la pandemia, es decir, de los últimos tres, cuatro años,

578
01:05:47,000 --> 01:05:52,000
con alrededor de una creación de 114 mil, que fue el último dato,

579
01:05:52,000 --> 01:05:58,000
mientras que hay que recordar que hace como dos, tres años se crea alrededor de 500 mil empleos, ¿no?

580
01:05:58,000 --> 01:06:04,000
También eso mismo se traduce en que los encuentros migratorios, estas son aprehensiones y detenciones

581
01:06:04,000 --> 01:06:09,000
por parte de la Patrulla de la Fronteriza en Estados Unidos, también se encuentran en sus menores niveles

582
01:06:09,000 --> 01:06:12,000
en los últimos cuatro, cinco años, no nada más los migrantes mexicanos,

583
01:06:12,000 --> 01:06:17,000
también los migrantes centroamericanos y los migrantes sudamericanos.

584
01:06:17,000 --> 01:06:24,000
Pero por el otro lado, hay otro factor, el tipo de cambio de México se ha depreciado de forma muy importante

585
01:06:24,000 --> 01:06:31,000
en los últimos tres, cuatro meses, y esto nosotros consideramos que fue el factor principal que hiciera

586
01:06:31,000 --> 01:06:36,000
que en junio, que se depreció de manera muy importante el tipo de cambio en México,

587
01:06:36,000 --> 01:06:40,000
aumentaron el remés hace 11% y llegaron a más un máximo histórico,

588
01:06:40,000 --> 01:06:48,000
hay que recordar que en junio el tipo de cambio de los pesos se depreció alrededor de un 7.6% en un solo mes,

589
01:06:48,000 --> 01:06:52,000
lo cual es un golpe muy importante al estabilidad del tipo de cambio.

590
01:06:52,000 --> 01:06:57,000
Y para el mes de agosto, que es el dato que va a salir dentro de un mes,

591
01:06:57,000 --> 01:07:02,000
también hubo una depreciación muy importante del tipo de cambio de más de 5, 6%,

592
01:07:02,000 --> 01:07:07,000
por lo cual estimamos que también por este efecto va a haber una mayor llegada de remesas, ¿no?

593
01:07:07,000 --> 01:07:13,000
Es decir, las personas que reciben remesas no nada más tienen que ver la condición económica que hay en Estados Unidos,

594
01:07:13,000 --> 01:07:19,000
sino también se ven favorecidos por un tipo de cambio o un peso más depreciado,

595
01:07:19,000 --> 01:07:26,000
dado que aunque pudieran recibir menos remesas en dólares, si la depreciación en México fuera muy alta,

596
01:07:26,000 --> 01:07:32,000
incluso considerando el factor inflacionario, los hogares podrían terminar recibiendo remesas mayores

597
01:07:32,000 --> 01:07:34,000
a las que recibían el año pasado.

598
01:07:34,000 --> 01:07:40,000
¿Qué reciben de remesas, Juan José, más o menos cada familia 350, 400 dólares?

599
01:07:40,000 --> 01:07:44,000
¿Se está recibiendo? ¿Se estaríamos hablando de cuánto estaría recibiendo cada familia más o menos?

600
01:07:44,000 --> 01:07:47,000
La remesa promedio se ubica en alrededor de 400 dólares.

601
01:07:47,000 --> 01:07:54,000
Nosotros estimamos que una familia promedio recibe alrededor de unos 1.200, 1.500 dólares mensuales,

602
01:07:54,000 --> 01:08:02,000
lo cual es un monto importante, pero digamos cerca de 25.000, 30.000 pesos mensuales.

603
01:08:02,000 --> 01:08:07,000
Pero hay que considerar que hay familias que son de 6, 7 integrantes, nada más la familia nuclear,

604
01:08:07,000 --> 01:08:09,000
pero hay que considerar también la familia extendida.

605
01:08:09,000 --> 01:08:14,000
Es decir, no necesariamente alguien que recibe remesa puede salir de la pobreza.

606
01:08:14,000 --> 01:08:20,000
Y de las últimas estimaciones que hemos realizado, estimamos que alrededor de 1.8 millones de hogares

607
01:08:20,000 --> 01:08:27,000
en México reciben estos recursos, que se traducen alrededor de 7 millones de mexicanos aquí,

608
01:08:27,000 --> 01:08:30,000
que eso depende directamente de estos recursos.

609
01:08:30,000 --> 01:08:34,000
Y esto influye necesariamente en el combate a la pobreza.

610
01:08:34,000 --> 01:08:39,000
Estas cifras que se van a conocer, pues las remesas forman una parte muy importante de ingresos.

611
01:08:39,000 --> 01:08:42,000
1.8 millones de hogares, dices.

612
01:08:42,000 --> 01:08:46,000
Sí, sin duda. En un estudio que sacamos, que ya hemos platicado,

613
01:08:46,000 --> 01:08:53,000
estimamos que las remesas sacan alrededor de 1 millón de personas de la pobreza.

614
01:08:53,000 --> 01:08:57,000
Es decir, que si quitáramos todas las remesas que llegan a México,

615
01:08:57,000 --> 01:09:03,000
habría 1 millón de personas más pobres en México debido a que no reciben estos recursos.

616
01:09:03,000 --> 01:09:05,000
O sea, sí es un monto muy importante.

617
01:09:05,000 --> 01:09:11,000
Y pues hay que considerar que también es muy volátil porque no está en el control

618
01:09:11,000 --> 01:09:15,000
de lo que pueda manejar el gobierno de México,

619
01:09:15,000 --> 01:09:19,000
porque depende de la creación de empleos en Estados Unidos.

620
01:09:19,000 --> 01:09:24,000
Pero por el otro lado fluctúa mucho si cambia el tipo de cambio.

621
01:09:24,000 --> 01:09:32,000
Claro, Juan José. No sé si en el área que tú llevas ahí en BBVA

622
01:09:32,000 --> 01:09:39,000
tienen datos respecto de lo que representa el negocio del envío de remesas.

623
01:09:39,000 --> 01:09:45,000
¿Cuánto representa para las empresas, los bancos que son intermediarios?

624
01:09:45,000 --> 01:09:48,000
En medio minuto, please.

625
01:09:48,000 --> 01:09:56,000
Las remesas son un ingreso importante, pero no es una parte muy importante del sector bancario.

626
01:09:56,000 --> 01:10:02,000
Al rededor de solo 23% de las remesas llegan a través del sector bancario.

627
01:10:02,000 --> 01:10:07,000
El resto llega a intermediarios no bancarios que pueden ser dispersados a través de la banca.

628
01:10:07,000 --> 01:10:12,000
Entonces sí es muy importante, pero no es el negocio principal que lleva la banca.

629
01:10:12,000 --> 01:10:16,000
Pues Juan José, Juan José Li, desde la economista senior de BBVA México.

630
01:10:16,000 --> 01:10:19,000
Qué buen análisis de remesas traen. Gracias Juan José.

631
01:10:19,000 --> 01:10:21,000
Gracias, muy amable. Muchísimas gracias.

632
01:10:22,000 --> 01:10:25,000
Esto es Fórmula Financiera.

633
01:10:26,000 --> 01:10:30,000
Bueno, pues ya se nos acabó el tiempo en esta emisión de Fórmula Financiera.

634
01:10:30,000 --> 01:10:32,000
Muchísimas gracias por haber estado con nosotros.

635
01:10:32,000 --> 01:10:39,000
Le agradecemos a nuestro equipo de producción, a Diana Cepeda, a Cindy Sánchez, a Charlie González

636
01:10:39,000 --> 01:10:43,000
y a todo nuestro equipo de producción. Muchísimas gracias por haber estado aquí con nosotros.

637
01:10:43,000 --> 01:10:48,000
Soy Marco Antonio Mares. Los esperamos mañana aquí en Fórmula Financiera.

638
01:10:48,000 --> 01:10:54,000
Fórmula Financiera presentó a Maricarmen Cortés, Marco Antonio Mares y José Yuste.

639
01:10:54,000 --> 01:11:00,000
Las tres voces más conocidas en el mundo de la economía en Grupo Fórmula.

640
01:11:00,000 --> 01:11:09,000
Esta fue una producción de Grupo Fórmula.