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en tu plataforma de podcast preferida En el mundo
de los negocios y las finanzas la innovación
marca la diferencia Mientras otros esperan el
momento perfecto, los visionarios crean oportunidades.
Estas ganas de seguir innovando, investigando.
El conocimiento financiero y la capacidad de
adaptarse son tus mayores seriados. Totalmente
de acuerdo, invertir en empresas. Tu rendimiento
en los últimos cinco años anualizado. Tú tendrás
la acción. Sí, y además noticias. Noche de negocios
con José Antonio Esquerra y Susana Sáenz. Adéntrate
al fascinante universo de las finanzas. Presentado
por Finamex. Casa de Bolsa. Muy buenas noches.
Bienvenidos. Lunes 23 de marzo. Soy José Antonio
Esquerra. Es una delicia. Una delicia que nos
acompañes en un programa más de Noche de Negocios.
Así es como es una, así como es una delicia compartir
estos micrófonos y este escenario de Grupo Fórmula
con su Science. ¿Cómo estás? Muy buena noche.
Muy bien, José Antonio, muy contenta. Este lunes,
lunes sin vacío, a una semana de arrancar las
vacaciones para algunos, para las escuelas, pero
sigue saliendo mucha información de inversiones,
de empresas, también noticias internacionales
relevantes y pues esto no para. La noticia internacional
más relevante ahorita te la vamos a platicar.
Dicen que llegan a la Santa Paz. Yo no sé si
es cierto o no. Y nos vamos a ir muy rápido con
coyuntura porque tenemos a un gran invitado que
ahorita te vamos a presentar. Vamos a hablar
mucho de comida, ¿no? En general, de alimentos,
de chocolates, de snacks. Para arrancar la semana
dulce, muy dulce. Exacto. Y después me va a tocar
cerrar platicándote las inversiones ganadoras
del año pasado, o del último año más bien. Ok.
Y luego vamos a ver si fueron tan ganadoras en
los últimos 10 años. Para ti que eres inversionista,
pues que digas, vamos a ver cómo estaba mi portafolio.
¿Me fue bien o no? En temas en general o en números
redondos, de eso va a tratar nuestro programa
de hoy en Noche de Negocios. Así es que sin darle
más vueltas, vamos con la siguiente información.
Ya hablabas, Jos, de la noticia internacional
que ha invadido los periódicos las últimas semanas
y es el conflicto Estados Unidos -Irán, en el
que Estados Unidos ya anunció una pausa de cinco
días en los ataques contra infraestructura energética
de Irán después de conversaciones productivas,
como las denominó Donald Trump, en un intento
de abrir un espacio a una posible negociación
y reducir la tensión. Pero, ante esta situación,
el mercado... Y las bolsas repuntaron reflejando
expectativas de una desescalada temporal. Sin
embargo, no hay mucha certeza al respecto porque
Irán niega que existan negociaciones y mantiene
una postura bastante dura, por lo que la pausa
se interpreta más como un respiro. que como una
solución definitiva al conflicto. Que, ojo, tan
solo 24 horas antes de este anuncio, el domingo,
Trump había reforzado su presión sobre Irán y
amenazaba con atacar sus centrales eléctricas
si no abría el estrecho de Hormuz en 48 horas.
Ahora es ultimátum, digamos que se amplía cinco
días. Quiero recordar un poquito para quienes
no han visto los programas anteriores donde hemos
hablado del Estrecho de Hormuz, que es una ruta
de navegación crucial por la que transita una
quinta parte de los hidrocarburos mundiales,
petróleo que se distribuye en todo el mundo y
se encuentra prácticamente paralizado por la
guerra en Medio Oriente. Según analistas de JP
Morgan, el 98 % del tráfico de petróleo a través
del Estrecho es iraní, con un promedio de 1 .3
millones de barriles diarios a principios de
este año. Esto quiere decir que una quinta parte
del petróleo y del gas natural licuado del mundo
pasa por este estrecho en un tiempo normal, cuando
no hay conflictos, cuando no hay bloqueos, cuando
no hay guerra. Desde el 1 de marzo de 2026, 24
buques comerciales, incluidos 11 petroleros,
han sido atacados o han notificado incidentes
en el Golfo, el Estrecho de Hormuz o el Golfo
de Oman. Irán dice que no hay bloqueo total.
hay ciertas restricciones de navegación y que
ellos están, digamos, supervisando. Mientras
que las navieras dicen que está prácticamente
cerrado y pues hay muchas navieras, empresas
o países que no se quieren arriesgar a pasar
por ahí porque no quieren perder quizás el petróleo
o el gas que llevan. Un breve descanso a los
mercados que ya llevaban una buena temporada
sufriendo. ¿Tú le crees? Yo no sé a quién creerle
ya con esto. O sea, mi forma de ver es que...
Y nadie me está pidiendo la opinión, pero mi
forma de ver es que Donald Trump se metió en
un problema en el que probablemente no tenía
que haberse metido. Y no está seguro, sabe que
se tiene que salir, pero no está seguro cuál
es el mejor camino de salida. Y por eso está
dando estos bandazos estratégicos, que no es
la primera vez ni en el primer tema que da este
tipo de bandazos. A veces pienso, si no, bueno,
sí estoy seguro que tú y yo y toda la gente que
nos ve somos unos mortales que no entendemos
realmente lo que pasa en la cúpula del poder.
¿Y cuántas veces estos bandazos estarán previamente
planeados? La verdad es que yo sí creo, pienso
que se debería salir rápido, se metió en un problema
innecesario, ya vimos que los demás países no
lo están apoyando en confrontar para reabrir
el famoso estrecho. Ojalá esta paz sea el reflejo,
porque nos conviene a los inversionistas, sea
el reflejo de lo que viene hacia adelante en
los siguientes dos o tres meses. donde lleguen
a ciertos acuerdos y bueno, esto se relaje y
salgan los temas bélicos en general del mundo.
Exactamente, veremos qué pasa después de estos
cinco días o incluso antes algún comunicado,
porque como les decía, pues Irán dice que no
hay negociaciones, no hay ofertas sobre la mesa,
digamos que ellos no coinciden en que... están
abiertos a negociar y que están avanzando hacia
un acuerdo de paz. La guerra de declaraciones,
apenas el principio de una guerra de declaraciones
que seguiremos viendo. Mañana tendremos seguramente
nuevas sorpresas. Por lo pronto, como bien lo
señalabas, el Standard & Poor's tuvo hoy una
plusvalía del 1%, alrededor del 1%, mientras
que el Nasdaq alrededor del 1 .2, 1 .15%. Entonces,
bueno, positivo para los mercados. no tan positivo
para el precio del petróleo en general. Muy bien,
esa fue coyuntura y les dijimos que hoy se va
a ir muy rápido el programa, así es que vamos
derechito con la siguiente información. Y hoy
vamos a hablar de una empresa que lleva casi
100 años en México, que tiene un market cap de
73 mil millones de dólares y es la cuarta empresa
más grande de comida a nivel global. Ya saben
a quién me refiero, hagan sus apuestas, escríbanos
de quién creen que estamos hablando. Me refiero
a Mondelez y hoy nos acompaña Santiago Aguilera,
VP de Asuntos Corporativos y de Gobierno para
Mondelez Latam. Bienvenido Santiago, qué gusto
tenerte. Susana José Antonio, es el gusto, es
mío. Saludos a ustedes y a su querida audiencia.
Gracias por ser parte de Noche de Negocios. Te
debo confesar, y a la primera pregunta me voy
a ir al grano, al morbo de negocios. Hace algunos
programas, platicamos de la noticia que hacia
finales del año pasado sacudió al mundo de los
alimentos, en el que Mondelez se hacía de ricolino,
comprándose la bimbo, por una cantidad de 1 ,367
millones de dólares. Nosotros sacamos nuestras
conjeturas en este programa. Velo para ver si
la tiramos o no. Pero yo te lo quiero preguntar
directamente. ¿Por qué? ¿Por qué integrarse o
por qué adquirir Ricolino? ¿Como para qué? ¿En
dónde hay un beneficio? ¿O dónde se estorban
probablemente y tienen que hacer mejoras? Como
un poquito la visión estratégica. Pues mira,
yo creo que primero fue una integración y una
adquisición única en su tipo, porque fue una
compra de una compañía que era igual en tamaño,
con un portafolio amado por los mexicanos, también
con una huella de manufactura que nos ayudó a
habilitar una serie de capacidades súper interesantes
y tenía un nivel de complejidad altísimo. Ahora,
¿por qué se compró? Porque... Esta adquisición
nos llevó a ser los líderes en confitería en
México, nos dio la entrada en una categoría que
en México no estábamos presentes, que era chocolate,
nos dio un músculo de distribución en donde hoy
estamos llegando a más de 500 mil puntos de venta
directa semanalmente y por supuesto también trajimos
un talento en el mundo de la confitería increíble.
Es una inversión muy fuerte que en términos generales
los hace más eficientes. ¿Se estorban en algo?
No, no, no, al contrario. Yo creo que hay un
balance muy importante. entre marcas locales,
amadas como digo por los mexicanos y marcas globales
que también entonces al contrario yo creo que
estamos llegando con el portafolio yo creo más
completo de la industria del snacking en México.
Sin duda y creo que esta huella de la manufactura
que dices extenderla es importante. Ahora, vemos
que hoy en día son rockstars de los chicles,
de los dulces, de las galletas. ¿Cómo no dormirse
en sus laureles y seguir apostándole, tener esta
ambición de crecer, de seguirse posicionando
en los primeros lugares? Si van a invertir más
en qué, es decir, van a poner más plantas en
nuestro país o invertir o más bien sacar nuevos
productos, ¿cuáles? ¿Qué nos podrías decir de
esto? Yo creo que hoy tenemos ocho plantas. Somos
un equilibrio, un balance entre exportación y
producción local. Creo que hoy somos 16 mil empleados.
Entonces yo creo que donde va a estar el foco
es capitalizar el portafolio que tenemos. ¿Cómo
lo capitalizamos? Obviamente aprovechar marcas,
todas las temporalidades que existen. ser parte
de ocasiones de consumo en donde no somos parte.
Les quiero poner ejemplo. Decimos, somos el 50
% del mercado de queso crema, somos los líderes
en queso crema, entonces estamos en el 50 % de
los hogares y el otro 50%. Tenemos que conquistarlo.
Entonces creo que el portafolio es el correcto.
También tenemos que aprovechar nuestro músculo
de distribución. Esa es otra apuesta estratégica
que queremos hacer. Llegar a más hogares, a más
puntos de venta. Y tercero, el mundo del snack
en México es un mundo de crecimiento. Crece como
categoría 1 .4 versus otras categorías. Y más
o menos estamos considerando que 9 de cada 10
mexicanos consumen al menos un snack al día.
Por lo cual la oportunidad es inmensa. Te lo
creo, yo soy uno de esos consumidores de snacks
continuamente. A ver, vamos a tener que ir a
una pausa rapidísima comercial. Yo te sugiero
que te quedes aquí porque luego te vamos a hablar
un poquito de los retos. Te queremos preguntar
de los retos que vienen hacia adelante, del futuro
que ven en México como para seguir invirtiendo.
Mondelez es una gran empresa, ahora mucho más
robusta y muy bien posicionada en México. Entonces,
no se despeguen, no te despegues. Vamos a una
pausa comercial. Ya regresamos. Esto es Noche
Negocios. Noche de negocio. ¿Sabías que el mercado
de los podcast en Latinoamérica es el número
uno mundial en crecimiento? Así es. Cada día
más y más gente escucha podcast desde la comodidad
de su teléfono, coche o su computadora. Aprovecha
y anúnciate con nosotros. Somos RSS .com y tenemos
un paquete justo para ti. Escribe un correo a
ventas arroba RSS .com ventas arroba RSS .com
Y sabrás que se siente estar en boca de todos.
En el mundo de los negocios y las finanzas, la
innovación marca la diferencia. Estamos de regreso
en Noche de Negocios y estamos platicando con
Santiago Aguilera, VP de Asuntos Corporativos
y de Gobierno para Mondelez Latam. Pero antes
de continuar, les quiero recordar que nos pueden
mandar sus preguntas, sus comentarios, sus sugerencias
a través de las redes sociales. En X y en Instagram
nos encuentran como arroba J guión bajo izquierda,
arroba su science y en YouTube en el canal de
Grupo Fórmula encuentran Noche de Negocios y
también nos pueden comentar ahí y ver el programa
desde el principio. que no llegaron a tiempo
el día de hoy. Así que bueno, continuamos con
la plática. Muy bien, Santiago, de nuevo mil
gracias. Se ve que tiene un buen crecimiento,
leíamos los números, ya mencionabas el market
cap, pero me imagino que tienen algunos retos,
es más, no me imagino, sé de algunos retos. En
general en este país hay continua presión de
ciertas regulaciones sobre los snacks, como los
que vende Mondelez, mucha regulación insistente
en los últimos años sobre los snacks como los
que venden. ¿Cómo están enfrentando esto? ¿Cómo
se están adaptando? ¿Es positivo, es negativo?
¿Cómo lo ve la marca en general? José Antonio,
tú acabas de decir una palabra clave, adaptación.
O sea, al final somos una compañía global, operamos
en 165 países. Y en México llevamos 100 años
y hemos operado 100 años adaptándonos a las regulaciones,
al medio ambiente, a las situaciones macroeconómicas.
Pero ese músculo de adaptación tiene que estar
enfocado en lo más importante para nosotros,
que es el consumidor. Entonces, ante un marco
regulatorio, tú tienes que ver cómo el consumidor
sigue siendo el centro de tu estrategia y le
sigues dando el snack correcto para el momento
correcto y hecho de la manera correcta, que ese
es nuestro propósito. Y suena como a PowerPoint,
pero déjame explicártelo. Es un tema de realmente
que el consumidor siempre tenga su snack favorito
en el punto de venta. Cumpliendo siempre con
la regulación, pero encontrando formas en donde
siempre siga siendo atractivo para el consumidor.
En donde el impacto de cualquier regulación al
consumidor no se le vea reflejada. Que tú como
compañía siempre trabajes poniéndolo en el centro.
Y obviamente lo hablábamos, trabajando siempre
con los gobiernos en... crear estas relaciones
de trabajo en equipo, de demostrar que somos
un portafolio que al mexicano le gusta, que es
de su preferencia y que el mundo del snacking
es un mundo súper interesante y crecimiento en
México. Ok, déjame ver si lo entiendo bien. Ustedes
trabajan de la mano del gobierno, me corrige
si no, están de acuerdo con algunas de las regulaciones,
pero este tipo de snacks... pueden ser perfectamente
parte de la dieta de cualquier persona o de cualquier
mexicano o puede formar parte de la alimentación
diaria de cualquier persona. Para mí es un básico,
pero me imagino que eso es... Es una categoría
muy noble porque no busca reemplazar ningún alimento.
Busca estar en momentos desde el bienestar emocional
hasta el funcional. Te pongo un ejemplo. En la
mañana llegas al trabajo y te tomas una pastilla
Holtz para refrescar tu aliento. En la noche
quieres compartir con la familia y abres un asorio.
Entonces hay muchos momentos de consumo en donde
nuestros snacks tienen esa presencia y esa importancia
específica. La vida de los mexicanos. Y que se
están adaptando, ¿no? Que eso es lo importante
también. Ahora, habiendo dicho todo esto, Santiago,
también veíamos que los mercados emergentes crecieron
por encima de toda la compañía. ¿Qué ven en México
para seguir invirtiendo y cómo lo comparan precisamente
con otros países emergentes? Es interesante porque
justamente en nuestros resultados globales manifestamos
que los mercados globales son el motor de crecimiento
de la compañía. México es uno de los tres mercados
más importantes para la compañía como motor de
crecimiento. Los últimos cinco años hemos invertido
250 millones de dólares, sin contar la adquisición
de Ricolina. Y vemos un enorme crecimiento. Por
eso nosotros le estamos apostando a largo plazo
a México. Como les decía, la categoría crece.
El mexicano nos tiene en su preferencia porque
somos sus snacks preferidos y creemos realmente
que tenemos un portafolio que puede llegar a
todos los mexicanos en más de un millón de puntos
de venta que podemos llegar hoy en día de manera
directa e indirecta. No sé si lo tengas necesariamente
el dato o estratégicamente si es lo correcto,
pero en relación a México, nosotros hablamos
aquí mucho de México, México en relación a otros
países emergentes, ¿le ven mucho más potencial?
¿Lo ven creciendo parecido a los otros mercados?
¿Cómo lo ves ahí? Nuestro objetivo es en los
próximos cinco años ser el número uno de mercados
emergentes para Mondelez. Ok, entonces todos
creciendo a muy buen ritmo en mercados emergentes.
Déjame decirte algo. Después de tres años de
una integración compleja, hoy estamos para liberar
todo el poder de crecimiento acelerado de la
compañía. Tenemos las marcas, tenemos el talento,
tenemos la manufactura y tenemos el músculo de
distribución. ¿Qué más podríamos pedir? Perfecto.
Ahora, yo leía también... perdóname Susana, es
que tienen, de hecho lo comentamos en aquel programa,
dos plantas de producción, entiendo que dos plantas
de producción muy importantes en México. ¿Qué
ventajas competitivas tiene tener esas plantas
en el país y qué tanto a futuro creen que pueda
seguir creciendo parte de la producción de una
empresa tan relevante a nivel internacional desde
México? O sea, como una inversión. extranjera
directa en el país. Mira, es muy interesante
tu pregunta, José Antonio, porque al final tenemos
ocho plantas, de las cuales, como tú mencionas,
una es la planta de producción de galletas más
grande del mundo. O sea, ocho en México. Ocho
en México. Ocho en México. O sea, dos son muy
grandes. Dos son las... No, son, digamos, el
golden standard y las más grandes en su categoría.
Una de galletas y una de gomas de mascar. Y,
por supuesto, esto te da una capacidad de tener...
valga la redundancia, capacidades instaladas
muy amplias para llegar muy rápido al consumidor,
para generar innovación, para hacer un go to
market mucho más estratégico y por supuesto,
y creo que lo más importante, tener un impacto
positivo en México. porque estamos generando
16 mil empleos y nuestra manufactura es una pieza
fundamental para nosotros. Y ven, a lo mejor
no lo sabes o no lo puedes decir, pero ven potencial
como para seguir trayendo plantas en México hacia
el futuro. Yo creo que las plantas que tenemos
son las correctas, más bien es cómo seguir creciendo
esas plantas y dándoles más capacidades para
la demanda creciente del consumo en México. Oye,
Santiago, y de estas ocho plantas, ¿qué porcentaje
es para consumo interno y qué otro porcentaje
es para exportación? Yo creo que estamos como
en un 60 -40, o sea, sí somos un país exportador
con estas plantas, pero te voy a poner el ejemplo
de nuestra planta de gomas de mascar. El 50 %
es para consumo interno, México es el primer
país de consumo de chicles en el mundo. Entonces
el 56 % se queda en México y el otro va a Centroamérica,
Sudamérica y otros países de Asia y África. Somos
el principal consumidor de chicles en el mundo.
¿Alguna otra categoría en la que somos el principal
consumidor? No, pero te puedo decir que somos
el quinto mercado en el mundo de consumo de snacks,
con 10 kilos per cápita por mexicano. Quinto
mercado. ¿Sabemos cuál es el primero? Digo, nada
más como dato curioso. ¿Sabes quién será? Está
por ahí en Europa, seguramente. Me das el dato
y yo lo compartiré en redes sociales, ¿no? Sin
adelantar mucho, cuéntanos un poquito del cacao,
que queríamos meternos a ese tema. En el próximo
bloque vamos a hablar un poco de la industria
del cacao, después de esta crisis que se vio
2023 -2024, donde vimos que los precios del cacao
subieron arriba de 10 mil dólares por tonelada
a un nivel histórico. Entonces, después vimos
ya... un ajuste en un rango más o menos de 5
mil dólares por tonelada, pero... todavía está
muy fuera del rango con el que estaba normalmente.
Entonces, ¿esto cómo afectó a la compañía, digamos,
a los márgenes o qué impacto ha tenido en el
crecimiento? Esa fue una pregunta muy interesante,
Susana, porque otra vez regresando a lo que comunicamos
en nuestros resultados globales, la categoría
de chocolates de nuestra compañía creció 11 .8
% el año pasado. Eso quiere decir que a pesar
de un incremento muy importante y de un reto
con un insumo tan importante, como el cacao,
la compañía ha puesto al consumidor en el centro,
ha buscado cómo manejar una estrategia de precios
inteligente, también cómo hacer un portafolio.
donde está el empaque y el precio combinado de
manera estratégica y también utilizar los recursos
que tenemos de comunicación para que el consumidor
siga creyendo en nosotros. Entonces, imagínate,
nosotros somos hoy el número uno, número dos,
dependiendo del mercado de chocolate en el mundo.
Y nos mantuvimos no solo resilientes, sino creciendo
un 11 .8, lo cual habla también del valor de
nuestro portafolio y de nuestros productos en
el consumidor de chocolate. Entonces, digamos
que fue una combinación entre comunicación para
seguir manteniendo fieles a sus clientes. Y por
el otro lado, un poco sacrificar márgenes para
no subir tanto los precios. Siempre poniendo
al consumidor en el centro de todo. Entonces,
los márgenes, jugar una estrategia de precios
estratégica. Y eso nos dio este resultado positivo,
a pesar de un entorno bastante complejo en el
cacao. Debe estar bien divertida la chamba de
quien lleva esa estrategia, porque hay un tema
de elasticidad en el precio que siempre es un
riesgo. Entonces, ¿hasta dónde sacrifico? Pues
dependes del precio del cacao, lo que tú preguntabas,
o hasta dónde me arriesgo a subir precios y entonces
no pones a lo mejor en el centro o al consumidor,
¿no? A ver si luego me lo presentes aquí, particularmente,
porque debe estar divertido. A ver, no podemos
no hablar y mencionar rápidamente el tema de
negociaciones que viene el T -MEC. ¿Les afecta?
¿Les beneficia? ¿Es positivo? ¿Es negativo? ¿Ya
están trabajando en eso? ¿En qué situación se
encuentran más o menos con este tema? Como categoría.
Claro, estamos muy atentos a las negociaciones.
Creo que realmente el tratado es tan complejo,
pero tan beneficioso para los tres países. que
sabemos que va a seguir siendo una oportunidad
para nosotros. Hablábamos de plantas de exportación,
necesitamos seguir creyendo en el T -MEC, en
el USMCA, para que sea un tratado que beneficie
a los tres países. Entonces seguimos trabajando
y muy atentos a los resultados de estas negociaciones.
Nosotros en general siempre decimos aquí en Noche
de Negocios que vemos bien posicionado a México.
En general, ¿no? Como está llegando a la mesa
por temas de exportaciones, importaciones y por
ser un gran socio comercial. Es una gran relación
comercial la que tenemos. Bien, pues para cerrar,
Santiago, ¿qué viene para Mondelez en México?
Pues como les decía, yo creo que un momento de
crecimiento acelerado, de poder capitalizar.
todo lo que hemos no solo aprendido, sino obtenido
de la integración con Ricolino y de seguir siendo
esas marcas preferidas para el mexicano, con
una combinación de marcas globales como Trident,
Oreo, Filadelfia y con esas joyitas locales como
Paleta Payaso, como todos nuestros dulces Vero,
que llegan a los mexicanos en todo tiempo, en
todo el año y en todos los días de consumo. No
imagino una fiesta sin Paleta Payaso, ¿no? Saliendo
de las piñatas. Pues maravilloso. Santiago, tenemos...
que despedir en esta ocasión, pero te comprometemos
ante las cámaras de Noche de Negocios a que regreses
y entonces ataquemos algún otro tema que tenga
que ver con Mondelez, pero desde luego agradecerte
el tiempo que nos das a nosotros y a todo el
auditorio para platicar un poquito de la empresa.
Susana, José Antonio, un placer siempre hablar
con ustedes. Esta es tu casa las veces que quieras
venir. Santiago Aguilera, VP de Asuntos Corporativos
y de Gobierno para Mondelez Latam. Vamos a ir
a una pausa comercial. No se te olvide. escribirnos
en redes sociales arroba jota guión bajo esquerra
arroba su science y arroba finamex se ve el patrocinador
oficial de este programa ya volvemos no te despedes
esto es noche de negocios los espero en juntos
te saluda Jaime Núñez los espero en juntos donde
y cuando quieras Noticias, deportes y espectáculos
en tu plataforma de podcast preferida. Grupo
Fórmula, abriendo la conversación. Estrategias,
casos de éxito y estadísticas. Cuéntame de negocios.
Estamos de regreso. Esto es Noche de Negocios.
Qué bueno que te quedaste en la pausa comercial,
en el corte comercial. Ya estamos de vuelta.
Me quedé como picadón con el tema. Soy un gran
y alto consumidor de snacks. Yo también. En general.
Uno que es coloso. Y le entra eso. Chocolates,
soy fan. Nos compartió al final el dato Santiago,
el principal consumidor de snacks. en el mundo
es Estados Unidos, que se quedó ahí el dato como
a la deriva. No sé por qué me lo imaginaba. Sí,
no me sorprende el dato. Bueno, y también con
la cantidad de población, etc. Pero bueno, vamos
a mantener el hilo de la plática. Al final, el
chocolate viene del... cacao. Entonces, ya que
hablamos de Mondelez, uno de los mayores compradores
y productores de cacao a nivel mundial, junto
con Nestlé, Mars y Ferrero, yo les quiero hablar
del mercado del cacao, su valor, los países que
más producen y consumen y también de cómo es
una de las materias primas más volátiles. Y creo
que para poner en contexto es importante contarles
que el mercado global del cacao viene de una
crisis histórica, como ya les decía cuando estaba
aquí Santiago. En 2024 y 2025 vimos algo poco
común. El precio del cacao superó los 10 mil
dólares por tonelada. Esto es más del doble de
su promedio histórico, lo que lo colocó como
uno de los commodities con mejor desempeño a
nivel global en ese periodo. Y aquí lo interesante
es que después de esto vimos una adaptación del
mercado. ¿A qué me refiero con esto? Una nueva
normalidad, más cara, más volátil y estructuralmente
tensionada, por decirlo así. Porque aunque los
precios se han corregido, hoy rondan los niveles
cercanos. a 3 .000, 5 .000 dólares por tonelada,
dependiendo del momento, y siguen muy por encima
del promedio de la última década, como nos decía
Santiago. Aquí les tenemos una gráfica para quienes
nos están escuchando en radio. Vemos que en 2022
los precios estaban por ahí de 2 .000 dólares
por tonelada. En 2024 vemos un repunte a 12 .000
dólares por tonelada y pues alta volatilidad.
¿Cómo se van moviendo? 2025 bajan, vuelven a
subir a 12 .000, 10 .000. 8 .000 Y así han ido
a lo largo de estos años y en 2026 ya vemos una
baja, una corrección, pero que todavía se encuentra
por arriba del promedio histórico, que está en
3 ,171 dólares por tonelada. Qué bien te sale
explicar las gráficas que nos quedan atrás. ¿Qué
llevó a tantos ajustes en precios? Pues mira,
hay varias cosas que mueven a los precios del
cacao, varios factores. Es un mercado relativamente
concentrado y esto es clave para entender su
comportamiento. Más del 60 % de la producción
mundial. ¿De dónde crees que viene? 60 % de cacao.
Es que lo lógico hubiera sido decir México, pero
sé que no. Pensaría que de algún lugar de África.
Exacto, África Occidental, particularmente de
dos países, Costa de Marfil y Ghana. De hecho,
Costa de Marfil por sí sola produce más de un
millón de toneladas al año, mientras que Ghana
aporta alrededor de 600 mil toneladas. Y esto
genera una dependencia estructural muy importante.
Cuando algo falla en esa región, pues impacta
a nivel global. Y esto es exactamente lo que
pasó. Ahora, en los últimos años hubo una combinación
de factores que afectó muchísimo la oferta. Me
refiero a eventos climáticos extremos como lluvias
intensas, seguidas de sequías, que sin duda afectan
las cosechas. Después, enfermedades como la moniliasis
y la escoba de bruja, que afectan también las
cosechas. Plantaciones envejecidas con baja productividad
y falta de inversión en renovación agrícola.
Entonces, todo esto se suma. importante, la demanda
global sigue creciendo, las empresas siguen demandando
chocolate, cacao, nosotros seguimos consumiendo
chocolate, especialmente premium, orgánico, y
de origen, sobre todo en Europa, Estados Unidos,
y Asia, y esto genera un desbalance, porque la
oferta, digamos que es débil, es frágil, la demanda
es alta, los precios están por arriba, y hay
mucha volatilidad. Estoy lejano, muy lejano a
saber qué es la escoba de bruja, como una de
las enfermedades que provocó que hubiera. Es
una de las enfermedades que afectan a nosotros.
que hubiera afectado a la oferta. Pero bueno,
está clarísimo, es como una clase de economía,
oferta y demanda. La oferta se cae por este tipo
de enfermedades, principalmente en 2024, nos
decías. Y la demanda, así como nos la explicaban
en el bloque anterior con Santiago, y lo sabemos
todos, la demanda del chocolate sigue en crecimiento.
Entonces hizo que se moviera eso el precio de
manera importante. Exactamente. Y hoy parece
estar en bastante más normalidad, vamos a llamarlo.
Aunque sigue por arriba, ¿no? Y a ver, muchas
veces pensamos que el cacao es, pues, una materia
prima más, pero en realidad forma una parte importante
de la cadena de valor. El mercado del chocolate,
por ejemplo, supera los 180 mil millones de dólares
a nivel global, impulsado por la demanda del
cacao. Y dentro de esta industria hay una tendencia
clara, la premiumización. No sé si te has dado
cuenta que cada vez se consumen chocolates más
sofisticados. Por ejemplo, el segmento de cacao
orgánico, como muchos otros alimentos orgánicos,
ya supera 750 millones de dólares y sigue creciendo
a tasas cercanas al 8 % anual. O, por ejemplo,
el chocolate de Dubai, no sé si ustedes lo han
probado, que es un fenómeno viral, que fue creado
por Fixed Dessert Chocolatier en 2021 y se volvió
viral en TikTok y se caracteriza por una tableta,
digamos, gruesa de chocolate que tiene crema
de pistache, tahini y cataifi, que es masa filo
crujiente. Y su popularidad creció masivamente
en 2024. Y pues, bueno, todo esto, digamos, que
cambia un poco la lógica del mercado, porque
ya no es solo producir más, sino que productos
más sofisticados. No me da más ese chocolate
de Dubái, ni yo soy de la... ¿Cómo fue la palabra
que acabas de inventar? ¿Premium qué? Premiumización.
Eso no existe, ¿sí? Te la inventaste ahorita.
Pues no sé. Bueno, de hacer más premium, la verdad
es que para mí el mejor chocolate es el chocolate
de leche, el tradicional, pero bueno, probablemente
como en muchos productos de diferentes categorías.
Toda esta teoría más natural, más en pro de,
en general, la salud, etc., pues hace seguramente
que se vayan por un tema más. Ok, ahora me gustaría
enseñarles el mapa de cómo están los principales
productores de chocolate a nivel global, si nos
lo pueden poner en pantalla para explicarle a
la gente que nos esté escuchando en radio, porque
destacan, bueno, como les decía, Costa de Marfil
y Ghana, después Alemania, Bélgica y Suiza son
de los principales consumidores, ojo, no productores.
que consumen 8 .500 kilos al año, Bélgica 11
.500, Suiza 11 .300. Digamos que ellos no los
producen, pero sí lo refinan. Y productores tenemos
Ecuador con 375 .000 toneladas, Brasil también
con 176 .000 toneladas de producción, República
Dominicana 70 .000 toneladas y México 20 .000
toneladas en producción y consumo 1 .140 kilos
aproximadamente. Ahora, creíamos que México,
pues es un mercado... importante, tanto de consumo
como de producción, sobre todo por el valor cultural,
¿no? O sea, que esto le da también como una ventaja,
porque sabemos que en Mesoamérica, civilizaciones
como los Olmecas, los Mayas y los Aztecas, no
solamente lo cultivaron, sino que le dieron un
profundo significado social y simbólico, lo consumían
como una bebida ritual, ¿no? Le decían chocolate,
lo utilizaban como moneda y también lo asociaban
con el poder y la élite. Y fue también desde
este territorio, tras la llegada de los españoles,
que el cacao se va a Europa y evoluciona hacia
el chocolate moderno. Entonces, creeríamos que
México es uno de los principales productores
y no lo es. Pues, digamos que para mí, como historia,
yo hubiera pensado, bueno, o en teoría es casi
que el que inventó el chocolate, lo acabas de
decir, ¿no? Oficialmente en el mundo. Ahorita
deducimos por qué México no es tan potencia,
pero me llamó mucho la atención. Entonces, Bélgica
es de los principales consumidores, más no de
los productores. Exactamente. Pero me imagino
que en el tema premium... Son importantes porque
existe la teoría, no es ya cierto, que el chocolate
belga en general es como el de más calidad. Exactamente.
De esa zona, Suiza en general. Entonces son mucho
más consumidores que productores. Y lo procesan
allá, digamos que allá viven ciertos procesos,
pero la producción viene de otros países. O sea,
la producción y la extracción, bueno, no sé si
la palabra correcta es extracción, pero el cacao,
el origen del cacao viene de otros países y ahí
digamos que lo finalizan. Exactamente. Eso me
llamó muchísimo la atención. atención, porque
ahí es donde naturalmente se nos antoja más consumo
de chocolate. Ahora en México, ¿por qué? O sea,
¿qué podemos deducir? ¿Por qué no somos grandes
productores? Si casi que el origen del chocolate
es aquí, ¿qué es lo que pasa con el país? Pues,
a ver, yo creo que un tema de inversión en infraestructura
es importante, de actualización agrícola, por
decirlo así, no actualización, sino inversión,
y sofisticación de, yo creo que del tema agrícola,
es un punto importante. Un tema de inversión
seguramente hemos priorizado en algunos otros
sectores. Y fíjate que antes de venir al programa
estaba yo leyendo un artículo en particular que
decía que, no sé si es cierto, la verdad es que
me lo eché muy rápido. Me imagino que sí, que
en México tenemos árboles en general mucho más
viejos y eso hace que sea menos eficiente. O
sea, cada hectárea con árboles es menos eficiente
en la capacidad de producción de cacao en cosechas
viejas. Y entonces al hacerte menos eficiente,
me imagino que lo que tienes que hacer es priorizar
mucha de tu inversión y llevarla. hacia otros
sectores o hacia otros productos. Pero bueno,
triste que México entonces no es potencia mundial
en producción de chocolate. Exactamente, porque
todas las compañías que son las principales consumidoras
globales de cacao, estamos hablando de Mars,
que producen M &M's, Snickers, Twix, también
Mondelez, que bueno, por supuesto ya lo platicábamos
ahorita, que tiene marcas como Milka, Toblerone,
Oreo, Ferrero, que tiene marcas como Ferrero
Rocher, Kinder, Nutella, Nestlé con Kit Kat,
Crunch, Aero, Hershey Company con Hershey. Reese's
Pieces Kisses y los famosos Lindt que son mis
favoritos por si algún día me quieren mandar
chocolates los blancos todas estas marcas que
tienen presencia en México tanto de venta como
algunos tienen sus propias plantas pues creo
que sería un lujo que México pudiera producir
muchísimo más chocolate, muchísimo más cacao
para la demanda de estos chocolates, ¿no? Y bajar
precios, tener márgenes más altos. Sí, platicábamos
un poco ahorita de, pues, hay plantas relevantes,
imagínate que fueras un gran productor y en consecuencia,
pues, tuvieras toda la cadena, ¿no? Totalmente.
Bueno, no pasa, seguramente hay muchas, no seguramente,
estoy convencido que hay muchas prioridades y
somos... exitosos y líderes en muchos otros productos,
a pesar de que el corazón nos diga que el chocolate,
de alguna manera el chocolate, como lo dijiste,
fuera inventado, bueno, no inventado, creado
en México, ¿no? Bueno, triste por ese punto,
pero muy importante la información del tema del
cacao en general. Y que hay un potencial, ¿no?
Hay un mercado ahí que se puede explorar de seguir
potencializando. En la entrevista anterior les
juro que en ningún momento fue pagada, pero mi
chocolate favorito es el Milka. Andale. Ese es
mi favorito, el chocolate con leche básica. También
es muy bueno, el morado. No el que le ponen el
básico. Sí, es muy bueno. Ese es mi favorito,
sin duda. Bueno, vamos a otra pausa, ¿no? Vamos
a la pausa y regresamos con más. No se despeguen.
Esto es Noche de Negocios en un lunes sin vacío.
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de manera fácil. Análisis e inversiones Aterrizando
las finanzas líder a nivel mundial, bueno, que
tiene una posición muy importante y del cacao,
pues a mí ya me dio hambre, tengo mucho antojo,
pero... O sea, ya quieres que nos vayamos rápido.
No, no, no. Como si quedan 12 minutos de programa
y aquí se aguantan y yo les voy a platicar de
finanzas. No, a ver, después de haber hablado
de snacks y eso, ahora viene un bloque en el
que vamos a hablar de cuáles fueron las ganadoras,
las inversiones ganadoras en 2025, que esto les
puede ayudar mucho, nos puede ayudar a todos
para replantear cómo está nuestro portafolio,
¿no? Que tú no tengas un snack aquí abajo de
la mesa no quiere decir... que la gente que nos
está viendo sí lo tiene a la mano. Exacto, seguramente
tienen ahí ya un chocolatito. No limites a la
gente. Bueno, se aguantan los siguientes 10 minutos.
Vamos a hablar de finanzas que creo yo, espero
lograr que le dé mucho valor a los inversionistas
tradicionales, los inversionistas patrimoniales,
los que quieren cuidar, preservar y de alguna
manera hacer crecer su patrimonio. Hace algunos
programas, ya varios programas, ¿no? Y presenté
como un esquema, a lo mejor no te acuerdas, Sue,
porque no me pones atención en lo general, ¿no?
Pero la gente que sigue Noche de Negocios seguramente
sí. Un esquemita que iba como la cantidad de
opciones que tenías como inversionista, desde
lo más conservador hasta lo más agresivo. Empezaba
hablando de CETES, hablaba de un bono de largo
plazo, cómo es que estos cotizan, cómo es el
precio, hablábamos de renta variable, fondos
de inversión, etc. Y me acuerdo que era un esquemita
así muy padre. Hasta llegar a Bitcoin. Los voy
a recordar hasta llegar a Bitcoin. También Bitcoin
es una posibilidad de inversión. No la ha ido
muy bien en el último año, pero es una posibilidad.
Bueno, un poco retomando eso, y esto lo deberíamos
hacer continuamente. Me gustaría hacerlo a lo
mejor una vez al semestre o así. Lo que le quiero
presentar a la gente es la realidad de las cosas.
Porque aquí podemos hablar de muchas inversiones.
Y yo quisiera darte a conocer a ti y a todo el
auditorio cuáles son los grandes ganadores de
las inversiones a las que tiene un... a las que
tiene acceso un inversionista común y corriente
como tú y como yo. ¿Quiénes son los ganadores
de los últimos 12 meses? Que está bien fácil
decir, ¿cómo no estuve yo invertido en oro, por
ejemplo? Que fue seguro el gran ganador. Y luego
lo vamos a ver a 10 años, porque es bien fácil
para todo trader o inversionista hablar a toro
pasado y decir, no, yo este año la verdad es
que... O presumir o decir, yo tuve que haber
estado invertido en algo. Entonces, nos vamos
a ir uno por uno. Pero no solo me fui en productos,
a ver, son productos de inversión tradicionales,
pero me fui inclusive un pasito más atrás, que
tiene que ver con bienes raíces. Con muchos clientes
que nos toca ver a veces una de las discusiones
mentales que tienen o discusiones estratégicas
que tienen sobre su dinero es, oye, ¿qué me va
a generar más rendimiento? El rendimiento que
tengo en inversiones tradicionales en un banco,
una casa de bolsa, o inclusive comprar bienes
raíces. Bueno, tú puedes a través de una casa
de bolsa, por supuesto, como Finamex, y más en
el negocio patrimonial, tú puedes, Tener acceso
a invertir en bienes raíces. Entonces saqué estos
indicadores a través de ciertos índices. ¿Te
refieres a las fibras? Fibras, por ejemplo. Fibras
es el más típico, pero inclusive metí antes un
índice que no necesariamente puedes comprar una
inversión, pero es el índice de Sociedad Hipotecaria
Federal. Lo que te da este índice es el crecimiento,
la plusvalía que han tenido todos los bienes
en promedio en este país, todos los bienes hipotecados.
Es una muestra. muy buena, bastante exacta de
lo que verdaderamente pasa con los bienes raíces
en el país. Desde luego es muy diferente si tú
invertiste en Chiapas que si invertiste en San
Luis Potosí o en la Ciudad de México o en la
Colonia Roma o en la del Valle o lo que tú quieras.
Pero bueno, nos da un buen indicador. Últimos
12 meses, lo voy a describir perfectamente para
la gente de radio, pero además la gente de televisión
o en YouTube me va a poder seguir con unas gráficas
que les quiero platicar. Bueno, este índice en
vivienda, nos vamos con la primera inversión,
si tú hubieras metido en promedio Comprado una
vivienda en promedio, el rendimiento de los últimos
12 meses hubiera sido o fue del 8 .9%. Bastante
bien. Bastante decente considerando, ojo, que
tenemos inflaciones, el último dato de 4 .02%.
Entonces, en esta le estás ganando un poquito
más del doble a la inflación. Ojo, en este tipo
de inversiones pierdes liquidez. Porque si pones
esa inversión el día que te quieres salir porque
los precios están cayendo, lo que tú quieras,
te va a costar trabajo y además tiene algunos
temas de mantenimiento. Péleate con el inquilino
o no lo puedes vender, etcétera. Pero bueno,
un rendimiento del 8 .9 por ciento. Ahora, a
través de una fibra, precisamente agarramos una
fibra en particular que lo que hace es concentrar
o se dedica a gestionar bienes comerciales locales
en general, que después a través de la renta.
Ahí sí como inversionista lo puedes comprar a
través de la renta que genera y los beneficios
que genera esta fibra, te devuelve rendimientos.
En los últimos 12 meses una fibra comercial te
pagó el 18 .02%. Ok. Mucho mejor. Sí. Y si tú
hubieras invertido en una fibra industrial, que
es la barrita que sigue, tu rendimiento hubiera
sido el 13%. Entonces... Si comparamos estos
tres primero, el mejor en los últimos 12 meses
fue el tema comercial, en segundo lugar el comercial
y el tercero el residencial. Mira, yo hubiera
creído que el industrial sería el ganador con
todo el tema de insuring. Pues sí, sí, tiene
mucha lógica. Pero bueno, el comercial gana.
También en México, la verdad es que se han dado
muchas condiciones para que en muchos estados,
a lo mejor por el mismo nearshoring, haya más
ingresos, se aumentó el salario mínimo, etcétera,
y eso fomenta de alguna manera el consumo comercial.
No, y sabes que el tema comercial también creo
que lo han hecho muy bien. O sea, esta reconfiguración
que han hecho en los centros comerciales para
que no solamente vayas a comprar a las tiendas
o a comer, que los han hecho como centros de...
no me acuerdo cómo se dice, pero que tienen diferentes
actividades en las que vayas no solamente a comer
y a comprar, sino que también puedas tener actividades
recreativas con tu familia y te hagan pasar más
tiempo ahí. Entonces creo que fue una reconfiguración
que están haciendo muchos de los comerciales
a partir de la pandemia. Estoy completamente
de acuerdo contigo. Pero bueno, de las tres,
entonces la ganadora es la comercial con el 18%.
Me voy un poquito más rápido, o sea, no me voy
a dar tiempo de todas. Dólares, lo hemos hablado
cuantas veces, la peor de las inversiones. En
los últimos 12 meses, si tú hubieras comprado
el billete verde, tu rendimiento hubiera sido
del 11 o ha sido tu rendimiento del menos. 11
.2%. Es decir, negativo, ¿por qué? Porque nuestra
moneda se ha apreciado por temas que ya hemos
hablado aquí muchas veces, el debilitamiento
del dólar en general en el mundo y que ya no
se volvió necesariamente el activo de refugio.
La peor de las inversiones, la inversión de la
abuelita, menos 11 .2%. T -Bills, o sea, ¿qué
es esto? El Treasury Bill es el equivalente,
para hacerlo fácil, a un CETE. En Estados Unidos.
Pero en Estados Unidos te ha pagado un rendimiento
en los últimos 12 meses del 3 .9%. Normalmente
en los países que hay menos riesgo, también lo
hemos platicado, las tasas suelen ser más bajas,
3 .9%. Ahora bien, CETEs en México. El promedio
de los últimos 12 meses fue del 7 .5%. Por arriba
de inflación, por abajo de vivienda. Y nos metemos
a las bolsas. Las bolsas en general, que yo siempre
he compartido que en el largo plazo terminan
pagándote más que las tasas en general, como
un Treasury Bill o como CETES, que es el instrumento
típico en deuda de un gobierno, el típico tradicional
que compramos los inversionistas. La bolsa en
México. La gran ganadora de las bolsas este año
con el 19 .6 % en los últimos 12 meses. Bien.
La bolsa en Estados Unidos, un rendimiento del
15%. Y la bolsa en el mundo, hay un ETF, ¿no?
O hay varios ETFs que lo que hacen es invertir
en todo el mundo. El ACWI, por ejemplo, ACWI,
que pagó un rendimiento del 15 .7%. Y me queda
una barra ahí. ¿Cuál te imaginas que es? El oro.
En color oro pusimos el rendimiento del activo
de refugio extraordinario que tuvo este año,
un rendimiento del 48 .4%. El gran ganador. Para
la gente que nos está viendo, memorices esta
gráfica, ¿no? Oro, después Bolsa México y después
comercial. Ahora vamos a ver el rendimiento anualizado
de los últimos 10 años. Vamos a ver si fue un
golpe de suerte o verdaderamente, a mí se me
hace mucho más importante esta gráfica porque...
Tienes que buscar activos que consistentemente
te paguen bien. Y qué mejor que poner 10 años,
¿no? A ver. Vivienda. Vivienda te ha pagado en
promedio anualizado el 6 .6%. Nada mal. Por arriba
de inflación. Entonces tú ya tienes que saber
que cualquier vivienda, si lo llevamos a 10 años,
te va a dar entre el 6 y el 7%. Comercial e industrial.
Ojo. Han tenido rendimientos negativos, menos
3 .2. Afectados por la pandemia, yo creo. El
comercial, desde luego que hay un tema de pandemia
ahí muy, muy relevante, y el industrial con el
menos 2 .6 % de rendimiento. Aquí tienes que
analizar un poco también la gestión que se hizo
de estas fibras, etcétera. Pero ese es el rendimiento
más acercado donde te puedes dar una idea de
si hubieras invertido en algún, depende en cuál,
comercial, industrial, etcétera. Dólares, 10
años. En 10 años el rendimiento anualizado de
los dólares es... 0 .2, bajísimo. 0, o sea, 0
.2 % es lo mismo que 0. Los Treasury Bills, los
CETES, llamémosle los CETES de Estados Unidos,
te han pagado el 2 .2%. Los CETES en promedio,
con todo y que llegamos a niveles del 11 .25,
te acordarás hace casi dos años, te han pagado
el 7 .6%, anualizado en los últimos 10 años.
que bien digo, anualizado. La Bolsa en México,
que fue uno de los ganadores en el último año,
pues te ha pagado en promedio un rendimiento
no muy atractivo, es lo que han pagado las empresas
en general en México, con el 3 .3%. Y luego viene
la Bolsa en Estados Unidos, que si se acuerdan,
en el último año pagó el 15%. Si lo llevamos
a 10 años, te ha pagado consistentemente el 18
.3 % anualizado. en promedio en estos 10 años.
Antes de que saques el oro, yo creo que la bolsa
en Estados Unidos es la ganadora o no? Después
viene la bolsa en el mundo con el 12 .3 por ciento
y el oro te ha pagado un rendimiento de 1 .3
por ciento. Vuelve a ganar en los 10 años. Entonces,
a ver un poco de conclusiones. Yo te digo un
par míos para ver tú qué otro concluye. No todo
portafolio tiene que estar mucho más alojado.
En instrumentos que no te den alta volatilidad,
¿no? 60, 70, 80 % dependiendo de tu perfil. Por
ejemplo, los CETES. Pero sin duda tienes que
diversificar en algunos productos que consistentemente,
a pesar de pandemias, no pandemias, etcétera,
te entregan buenos rendimientos. Por ejemplo,
la bolsa en Estados Unidos. O te puede decir
algo más convencional como la bolsa en el mundo.
Invertir en las principales acciones del mundo.
Y es algo muy diversificado. Y algo bien importante,
el activo de refugio. De los últimos 10 años,
el verdadero activo de refugio ha sido el oro.
¿Y seguirá? Pues habrá que... Puede ser que sí,
seguramente sí. Lo que hay que hacer es diversificar.
Diversificar entre oro e inversiones, como la
bolsa de estos años, que sean también con protección.
cambiaría porque si inviertes desde México estás
comprando dólares de alguna manera. Entonces
ahí el resumen que espero que les dé mucha luz
a los inversionistas, por supuesto los que invierten
en Finamex, desde luego, a través de su banca
patrimonial. Pero bueno, creo que esto les puede
dar mucha luz y si tú estás de acuerdo, Sue,
deberíamos de traerlo cada cierto tiempo a la
luz de los inversionistas que siguen a Noche
de Negocios. Y díganos también qué opinan, cómo
les fue su portafolio de inversión el año pasado,
cómo lo están reconfigurando este a través de
redes sociales. j -esquerra, arroba su science
en ex y en Instagram y arroba Finamex se ve el
patrocinador de este programa. Qué rápido se
nos fue. Vámonos, los dejamos con Juan Pablo
Pérez Díaz. Esto fue Noche de Negocios. Nos vemos
la siguiente semana. Hasta mañana. Hasta mañana.
Esta fue una producción de Grupo Fórmula.