En el mundo de los negocios y las finanzas, la
innovación marca la diferencia. Mientras otros
esperan el momento perfecto, los visionarios
crean oportunidades. Estas ganas de seguir innovando,
investigando. El conocimiento financiero y la
capacidad de adaptarse son tus mayores seriados.
Totalmente de acuerdo, invertir en empresas.
Tu rendimiento en los últimos cinco años anualizado.
Tú tendrás la acción. Sí, y además lo deseas.
Noche de negocios con José Antonio Esquerra y
Susana Sáenz. Adéntrate al fascinante universo
de las finanzas. Presentado por Finamex. Casa
de Bolsa. Muy buenas noches, bienvenidos, bienvenida,
bienvenido a Noche de Negocios. Tengo la fortuna
de estar de vuelta contigo en la televisión,
en Telefórmula, en radio, en el 103 .3 de FM,
más las otras muchas plataformas de Grupo Fórmula.
Soy José Antonio Esquerra y... Como yo no había
estado el programa anterior, pues bueno, te deseo
que tengas un feliz año lleno de éxitos, pero
sobre todo de mucha salud. Susa, es muy buena
noche, ¿cómo estás? No, ya 12 de enero ya no
se puede. Qué descaro, ¿verdad? Feliz año ya,
qué descaro. Oye, perdóname, fue nada más el
6. O sea, del año efectivo, lunes, nada más no
viene el 6. No me regañes. No, no es regaño.
Enfrente de todo el auditorio y la gente que
nos ve. Es un gusto estar otra vez contigo. Igualmente.
Te extrañé, extrañé. a la gente aquí, a los operadores,
pero sobre todo extrañé al público en general,
que pues bueno, ya me hacían comentarios de que
cuando regresaba, aunque por supuesto el programa
pasado, si no lo vieron, vayan a YouTube y vean,
lo estuvo muy bien. Orquestado, como siempre,
por Susáenz y por Monce Aldave. ¿Cómo estás?
Sí, pero claro que te extrañamos muy bien. ¿Y
tú? Bien, todo bien, gracias. Muy contento de
estar de vuelta, fíjate. Estoy seguro que va
a ser un muy buen año. Sí, un muy buen año y
la verdad muy movido. Desde el programa pasado
ya comentábamos que, bueno, arrancamos el año
con el temblor, luego la detención de Nicolás
Maduro y ahora esta semana igual no para la información.
El tema de la FED, estas presiones que hay por
parte del presidente Donald Trump y pues muchos
otros temas. De inflación más. otras muchas cosas.
Como siempre te digo, te sugiero que no te vayas,
que no te despegues durante esta hora porque
tenemos temas bien relevantes. Como ya se nos
ha hecho costumbre, traemos a un gran invitado.
A mí me gusta mucho cuando traemos orgullo mexicano
y cuando alguien está haciendo bien las cosas.
No se los quiero adelantar. Ahorita en el siguiente
bloque lo platicamos. Vamos a hablar de una marca
que se hundió. Por unos años. Tampoco quiero
decir cuál, se hundió muchos años, una marca
famosísima. Hablo por mí, todos querían mostrar
el logotipo ahí, ¿no? El logo de esta marca.
Y luego, bueno, pues si quieres aprender más
de finanzas de negocios, Susaes nos va a presentar
el glosario hacia el final del programa. Muy
bien, completísimo. ¿Estamos listos? Estamos
listos. Coyuntura, ¿qué pasó en estos días, la
semana pasada? Bueno, la semana pasada se dio
a conocer el dato de inflación en México, que
cerró 2025 en 3 .69%. Esto fue su nivel anual
más bajo en varios años y, bueno, se sigue manteniendo
dentro del rango objetivo del Banco de México,
que es 3%, más o menos un punto porcentual. Y
esto se debió principalmente a la caída en precios,
por ejemplo, de frutas, verduras y un crecimiento...
moderado en los energéticos aunque hay que decir
que la inflación subyacente que es la que excluye
productos volátiles como podría ser la gasolina
se mantuvo más alta esta se mantuvo en 4 .33
por ciento y esto sí representa un riesgo para
los próximos meses con lo que analistas prevén
posibles ajustes en las tasas de interés y cierta
volatilidad de precios en el 2026 ahora porque
debe importarnos esto pues bueno recordemos que
la inflación afecta directamente el poder de
compra de los consumidores y el costo de vida.
Una inflación más baja significa que tu dinero
rinde más al comprar bienes y servicios básicos,
lo que puede traducirse en menores aumentos de
precios en alimentos y otros gastos cotidianos.
Ya platicaba Monse el programa pasado, que por
cierto hizo un resumen extraordinario de lo que
fue el año pasado, en los principales datos económicos
del país. Así es. Bastante completo, en dos bloques
también, te sugiero que lo vayas a ver porque
fue completísimo este resumen. Podríamos decir
que la inflación, yo la catalogaría como que
cumplió. Sí. Y solamente cumplió, porque si veníamos
de niveles mucho más altos y de alguna manera
el... Banco de México logró controlarla y como
ya lo señalabas tú, mantenerla en el rango esperado,
que es 3 % más menos 1, generalmente es más 1,
no es muy difícil llevarla al menos 1. Y al final
del año estaba dando unos saltitos, venía, si
no me equivoco, de 3 .80 y logró cerrar cercano
al 4. Por supuesto, les hubiera gustado mucho
más estar más cercanos hacia el 3%, pero cumplió.
Efectivamente, lo dices muy bien tú, lo preocupante
es... La subyacente, porque como yo lo entiendo,
es que la no subyacente incluye precios que involucran
mucha estacionalidad o subsidios o algunas cosas
como la gasolina, etc. Lo interesante de la subyacente
es que es la que en realidad puede moverse por
la política monetaria de Banco de México. Es
la que tiene un efecto más directo, si me dejas
decirlo de alguna manera. ¿Por qué? Porque la
política monetaria lo que va a hacer es que Los
consumidores como tú y como yo, en el momento
en que te incentivan con tasas muy altas, pues
guardes el dinero y no haya movimiento. Cuando
te desincentivan con tasas muy bajas, pues generes
flujo, gastes, etc. Entonces, ¿a qué me lleva
esto? A título personal, ya dejaron un poco,
esbozaron que seguramente en la primera reunión
de Banco de México, que me parece que es alrededor
del 5 de febrero, en enero no hay reunión. Seguramente...
no bajarán a pesar de la tendencia que ya traíamos,
probablemente, insisto, luego a título personal,
no bajarán su tasa de referencia poniendo un
alto después de varias continuas. Se quedará
en 7%, es la expectativa más o menos de algunos
analistas, en la que quizá los siguientes dos,
tres meses se mantendrá en ese nivel y después
podríamos empezar a ver bajas. Ahora, todo depende
del panorama, siempre han dicho eso en sus minutas,
que todo depende de distintos factores externos,
sobre todo como las tensiones. con Estados Unidos,
estas políticas proteccionistas por parte de
Donald Trump, que eso puede generar más inflación
y también la geopolítica. Yo tenía un profesor
de economía que decía que para tú acertar en
los exámenes de economía, siempre ibas a acertar
si empezabas diciendo todo depende de. Entonces
no importaba lo que te dijeran. Tú sabes que
en temas económicos, pues bueno, cualquier indicador.
modifica a muchos otros. Entonces, pues sí, va
a depender mucho. Hasta ahorita yo entiendo,
y dime Susi, tú lo ves igual, que el mensaje
en general del Banco de México, por lo menos
en las últimas minutas, nos hace pensar, y más
con este dato de inflación, que probablemente
venga una pausa de algunos meses, a lo mejor
hasta mayo o por ahí, en la que no hagan otro
recorte para ver cómo se comporta la inflación.
Entonces, el dato puntual cierra la inflación
del 2025 en 3 .69, tendrán ahora la meta de que
no solo se quede ahí, sino que la subyacente
y estas la subyacente baje del 4 por ciento y
en consecuencia la inflación general, pues reduzca
también su nivel. Exactamente. Y ya que hablamos
de bancos centrales, por favor, cuéntanos lo
que está pasando con la Reserva Federal de Estados
Unidos y el presidente Donald Trump. Pues a ver
si no lo vieron ayer. Este fue un video que salió
ayer y. O si no lo vieron en cualquiera de los
programas de Grupo Fórmula, pues ayer se armó
un chisme sabroso. porque el presidente de la
Reserva Federal en Estados Unidos, Jerome Powell,
sacó un video básicamente como cuando tú dices
cualquier cosa que me pase a mí y a mis familiares
es culpa de, en este caso, de Donald Trump. ¿Por
qué? Porque empezó el gobierno de Estados Unidos
a, de alguna manera, demandarlo, inclusive penalmente,
por un tema que nada que ver, a investigarlo,
tienes toda la razón, por un tema que... tiene
que ver con algunas remodelaciones del edificio
de la Reserva Federal, pero parecería que lo
que está buscando es presionarlo, por lo que
ya sabemos. Si estás de acuerdo, si quieres vamos
a escuchar brevemente y a ver brevemente el audio
de Jerome Powell y lo que dijo. Qué duro, ¿no?
O sea, básicamente lo que dijo es están buscando
un pretexto para castigarme o para amedrentarme
porque no... He dejado o no he hecho lo que el
presidente Donald Trump me exige, que ya parece
una exigencia, de bajar la tasa de referencia.
Sí, a ver, desde hace muchos meses hemos visto
estas tensiones que existen entre el presidente
de Estados Unidos, Donald Trump y Jerome Powell,
porque al presidente, bueno, a Trump no le gusta
la gestión de Jerome Powell. Y entonces lo que
dice es, a ver, las decisiones de política monetaria
que hemos tomado son en función de lo que necesita
la economía. No sabemos que la FED tiene doble
mandato, que es contener la inflación. Por el
otro lado, pues esta generación o cuidar el empleo,
a diferencia del Banxico, que tiene solamente
el mandato de cuidar la inflación. Y entonces
las decisiones que se toman son en función de
estos datos y no por cuestiones políticas. Lo
mejor que le puede pasar a una economía es mantener
la independencia en su banco central, que es
lo que él, lo que Jerome Powell, y creo que también
ha pasado lo mismo en México, no ha recibido
en México las mismas presiones, desde luego el
Banco de México. Pero lo que ha reforzado Jerome
Powell es, oigan, aquí se tiene que mantener
una independencia. Yo estoy haciendo lo mejor
económicamente en temas de política monetaria
por este país. No importa la presión que me hagan.
Jerome Powell termina su mandato en mayo de este
año y después se puede quedar como gobernador.
Vamos a ver hasta dónde sucumbe a las presiones
de Donald Trump y lo que pase hacia adelante.
Ahora, ¿qué le pasó al mercado? Nada. Pero vimos
que los metales se apreciaron como activos de
refugio. O sea, acciones en Estados Unidos, el
tipo de cambio, el Standard & Poor's, el Nasdaq,
etcétera, arrancaron a la baja, pero en el transcurso
del día se fueron componiendo, recuperando, y
cerraron con diferenciales de .16 y .08%, mientras
que el oro y la plata de nuevo... tocan máximos
históricos. ¿Por qué? Porque no hay estabilidad
en ningún lado, no hay estabilidad en Estados
Unidos, no hay estabilidad en el dólar per se.
¿Qué hacemos? Pues hay que refugiarnos en otros
activos. Muy bien, interesante. Ya veremos en
qué termina esto. Hay que decir que Donald Trump
aseguró que él no tiene nada que ver con la investigación
del Departamento de Justicia, pero dijo que definitivamente
Jerome Powell no es bueno en la Fed y tampoco
es bueno construyendo edificios. Así que ya les
contaremos qué pasa con esto. Vamos a hacer una
pausa y regresamos con más. Esto es Noche de
Negocios. No se despeguen. ¿Quieres anunciarte
en este y en muchos otros podcasts? Escríbenos
a este mail. Ventas arroba RCS punto com. Ventas
arroba RCS punto com. Los empresarios. Estamos
de regreso en noche de negocios y hoy vamos a
hablar de un tema que seguramente les va a interesar
mucho. En México, solo alrededor de 30 % de la
población va al dentista de forma regular, lo
cual no es un problema de salud, es un problema
de productividad, también se traduce en un tema
de gasto público y de crecimiento económico.
Hoy nos acompaña Armando García Berumen, quien
es CEO de Dentalia, una compañía que justamente
hace 20 años vino a buscar esta democratización
del acceso a la salud bucal en México. Bienvenido
Armando, gracias por acompañarnos. Muchas gracias
Susana. Muchas gracias. No, hombre, qué gusto
que estés con nosotros. Yo les decía al inicio
del programa, me encanta traer gente exitosa
con empresas exitosas. Tú ahora como como CEO
de la compañía. Yo entiendo Dentalia como un.
servicio de dentistas de alguna manera integral
que te incluye de todo un poco. Yo lo que quisiera
entender de todo un poco es más bien todo servicio
de dentista, pero yo quisiera entender, y seguramente
no estoy diciendo los términos adecuados como
dentista, seguramente tienes algo más sofisticado,
¿qué encontraron? ¿Cuál fue el problema estructural
que encontraron en el país? Como para decir,
oye, aquí hay un hecho al que podemos entrar.
Yo pensaría que es, o sea, que hay una... cobertura
amplia y concientización de que hay con el dentista,
aunque algunos datos nos dicen lo contrario.
¿Qué vieron? Y creo que es justamente lo que
estás comentando, José Antonio. Por un lado,
si tú lo ves desde el punto de vista de la demanda,
somos uno de los países con la menor frecuencia
de visita al dentista al año. Más o menos, si
ves ahí algunos de los números del OCDE, estamos
guiando al dentista punto un vez al año. ¿Cuántas
veces es la media? Es el promedio. Cuando, no
sé, países como Estados Unidos una vez, Japón
va tres veces al año. Entonces, de entrada, pues
tenemos una cultura de prevención, de visitar
al dentista, pues bastante pobre. Más bien vas
cuando tienes un problema. Vas cuando tienes
un dolor y entonces cuando llegas, obviamente,
pues ya son, pues, atenciones un poco más. Más
graves y tratamientos más costosos. Ahora también,
perdóname, te interrumpo un segundo. Me imagino
que estás considerando a una población total
en donde hay una pobreza extrema en una parte
muy importante del país que deja que vayan, punto
uno, van cero veces a lo mejor en años porque
no existe esa cultura, ¿no? Siempre. Habría que
compararlo un poquito, pero bueno, va con el
ingreso per cápita, pero hoy la realidad es que
vamos el punto un veces al año. Exactamente.
Y por el otro lado también tenemos el tema de
la oferta. Somos uno de los países con la menor
densidad de dentistas por 10 mil habitantes.
Entonces, desde esa perspectiva hay una necesidad
de servicios dentales que se puede cubrir. Hace
20 años que fue cuando se fundó Dentalia, Federico
Weber, que fue el fundador, vio esa oportunidad.
Dijo, oye, ¿cómo podemos llegar a mayores servicios
dentales para la base de la pirámide? El modelo
fue evolucionando a lo que hoy día es Dentalia.
Y evolucionó de la mano del sector asegurador,
que eso es algo muy interesante que conecta con
el modelo de negocio. ¿Qué hacemos? Yo la manera
en la que describo Dentalia es que es un modelo
integrado de servicios dentales. ¿Por qué es
un modelo integrado? Porque si tú lo ves, tenemos
un flywheel o una hélice en donde nosotros...
A través de alianzas estratégicas con aseguradoras,
con empresas y brokers, damos cobertura o un
beneficio dental a colaboradores o asegurados.
Entonces, con eso, ellos pueden ir ya sea a alguna
de nuestras clínicas propias o a las más de 580
clínicas afiliadas. Nosotros también tenemos
clínicas móviles o clínicas portátiles que llevamos
al lugar de trabajo de esas empresas o incluso
también... Tenemos clínicas in situ con algunos
clientes corporativos. ¿La mayor parte de estos
vienen de aseguradoras? ¿La mayor parte de sus
clientes? Yo te diría que hoy está balanceado
casi 50 y 50 % de ese lado. Y el 75, 80 % de
nuestros pacientes totales vienen con un plan
dental. Oye, Armando, y ustedes precisamente
en este objetivo de democratizar el acceso a
la salud dental, ¿cómo logran? dar una buena
atención médica y al mismo tiempo escalar el
negocio, ¿no? Porque como dices, pues tenemos
pocos dentistas en el país. Entonces, ¿cómo funciona
esta parte de la capacitación y el balance? Claro,
es un excelente punto. Y lo que pasa, yo te diría
que hay como tres componentes importantes, ¿no?
Por un lado, pues trabajamos con base en procesos
y protocolos estandarizados. Entonces, tenemos
un patient journey, que eso básicamente estandariza
la manera en la que atendemos desde cómo constatas
una cita, Hasta cómo te recibimos, cómo hacemos
tu diagnóstico integral, cómo te sensibilizamos
de los padecimientos que puedas tener y también
cómo te presentamos un tratamiento integral.
Y eso es muy importante, pero es uno de los diferenciadores.
De qué mana nosotros somos transparentes con
los pacientes y le mostramos con las radiografías
cuáles son los padecimientos que identificamos
en su salud dental. Y cuáles son tanto las consecuencias
o los beneficios de atenderse. Entonces, eso
te diría que es uno de los puntos, esa estandarización
de los procesos y los protocolos. Dos, utilizamos
mucho la tecnología, o sea, desde el sistema
que tenemos para tener bien identificado cuáles
son todos nuestros pacientes, si vienen con un
plan dental o no, pues eso ya lo sabemos a priori.
Y además, pues en cada uno de los puntos de contacto
vamos tratando de hacer pues, vamos a decir que
la experiencia lo más simple es posible, ¿no?
¿Para qué? Porque creo que es una experiencia
que muchos de los mexicanos tienen ya sea miedo
o... Sufrimos. Sufren. Y entonces, pues, tratamos
de reducir esa fricción, esa vulnerabilidad,
para que sea, pues, por lo menos una experiencia
extraordinaria cuando vayan a la dental. Ok.
Este, yo te tengo que decir algo con, seguramente
con mucha ignorancia, pero te estoy hablando
desde el lado del usuario y esta no es una entrevista
pagada, es porque verdaderamente crecemos, creemos
que hay un éxito, ¿no? Cuando quieres hacer un
modelo escalable en tantas sucursales, en centros
comerciales, porque tú si vas con un dentista
es porque alguien te lo recomendó, o con un odontólogo,
o lo que sea, porque alguien te lo recomendó
y yo creo en ese doctor y está en su consultorio.
Al hacerlo tan masivo, ¿no hay un riesgo de que
parezca que el servicio es más chafa o puede
ser menor? Te lo digo con mucho respeto y supongo
que tienes una respuesta para eso, pero a lo
mejor hay un riesgo de escalar tan rápido. No
sé, ¿lo ven? ¿Se percibe así? ¿Cómo nos aseguramos
que lo escalable sea tan bueno como las primeras
sucursales que pusieron? Yo lo conectaría mucho
con los programas de capacitación y certificación
que tenemos con nuestro personal clínico. Más
allá de que también más o menos como el 5 o 10
% de los que aplican a dentalia terminan entrando
a dentalia como dentólogos. filtro importante.
Los primeros tres meses que están con nosotros
pasan por una certificación que en nuestro área,
tanto de dirección médica como de capacitación
clínica, los van evaluando y los certifican durante
tres meses. Entonces, desde ahí yo te diría que
tenemos bastante certidumbre de que nuestro personal
clínico tiene las competencias, la experiencia
y también las habilidades para hacer tratamientos
de primer nivel. Y por el otro lado también,
Colaboramos con especialistas. Uno de los puntos
que mencionabas, somos una clínica integral,
tenemos todas las especialidades. Y eso también
hace un diferenciador en el sentido de que si
de repente tú puedes ver un odontólogo general
que identifica un padecimiento que debería ser
tratado con un especialista, pues ahí está el
mismo especialista y pueden en conjunto darte
un plan de tratamiento integral. Me encantó lo
del filtro, porque ahí me dijiste muchísimo de
mi percepción y tiene toda la lógica del mundo.
Oye, y con esto que mencionabas, estos datos
que ustedes también reportan, que las personas
visitan al dentista una vez cada ocho años en
comparación con otros países, ¿cómo enfrentan
esto? ¿Cómo cambiar la cultura para que la gente
vaya más al dentista y sea más un tema de prevención
y no solamente ya cuando tienen un problema?
Sí, yo te diría que mucho viene desde la sensibilización
y de qué manera cuando ya de por sí un paciente
escoge y decide ir a Dentalia, Nosotros hacemos
que la experiencia sea la mejor posible. Desde
que la cita, pues es muy fácil hacerla. El llegar,
te reciban de una manera buena, que te expliquen,
que sea también una experiencia muy transparente.
O sea, desde los precios están ahí puestos para
que no sea como que voy a ver, no sé ni cuánto
va a terminar pagando. Entonces, diseñamos todo
un journey del paciente justamente para que cada
uno de esos momentos sean mucho más fáciles de
conectar con el paciente y le baje esa vulnerabilidad,
ese miedo, ¿no? Hasta el mismo olor. O sea, si
vas a una clínica dental, le vas a dar que el
olor es distinto que si vas a un consultorio
normal. Oye, lo voy a probar. Por favor. Y yo
creo que el punto más importante es cuando tú
le enseñas ese diagnóstico al paciente y le haces
la explicación, lo haces consciente de la necesidad.
Es mucho más fácil que cuando le presentes un
plan de tratamiento, él regrese, confíe en el
doctor, que le va a estar viendo cara a cara
y le va a decir yo te voy a estar dando el tratamiento,
yo voy a estar acompañándote y que entonces al
final él decida tratarse su salud dental con
nosotros. Pues bien interesante, la verdad es
que a mí me... no sé si opinas igual que yo,
me encanta el modelo, me encanta que haya más
competencia, me encanta que sea más accesible,
ya no hablamos de precio, pero entiendo que en
lo general, y más si contratas tus planes dentales
y lo tienes a través de la aseguradora, va a
ser mucho más accesible para la gente. Qué bueno
que hay competencia. Ojalá escalen un montón
en sucursales, ¿no? Y que, pues habría que probarlo
verdaderamente, que el servicio se mantenga,
que creo que ahí viene mucho el reto, ¿no? Entonces,
Armando, Armando García Berumen, CEO de Dentalia,
te agradecemos mucho el tiempo. Lamentablemente
nos vamos a un corte comercial, pero te agradecemos.
Deseamos mucho el tiempo y sobre todo te deseamos
mucho éxito con este proyecto que ya lleva 20
años de venta. No, pues muchísimas gracias a
ustedes por la invitación y también a tu público.
No, hombre, gracias por estar con nosotros. Tenemos
que ir rapidísimo a un corte comercial de noche
de negocios. No nos vamos a tardar nada. Tres
minutos y vamos con dos temas bien interesantes
todavía. Así es que te sugiero que no te despegues.
Esto es noche de negocios. Noche de negocio.
Soy Azucena Oresti y te invito a mantenerte bien
informado donde y cuando quieras. Noticias, deportes
y espectáculos en tu plataforma de podcast preferida.
Grupo Fórmula, abriendo la conversación. Estrategias,
casos de éxito y estadísticas. Cuéntame de negocios.
Chau. Estamos de regreso en Noche Negocios y
antes de continuar les queremos recordar que
nos pueden mandar sus preguntas, sus comentarios,
sugerencias de temas también a través de las
redes sociales. En X y en Instagram nos encuentran
como arroba J -esquerra, arroba su science y
arroba Finamex CB de Casa de Bolsa, el patrocinador
de este programa. Y también recordarles que a
través de YouTube, donde pueden ver el programa
si es que no lo vieron desde el principio, ahí
nos pueden encontrar en el canal de Grupo Fórmula.
ponen noche negocios y encontrarán el historial
de programas. También ahí nos pueden comentar.
Así que agradecemos mucho lo que nos quieran
decir. Y bueno, ya vamos a cuenta de negocios.
¿Qué nos vas a platicar hoy? Hablabas de una
marca que fue exitosísima, que vestíamos hace
unos años. Bueno, los de mi generación, bueno,
es que somos medio diferente generación, ¿no?
Más o menos, más o menos. Y después se fue un
poco en declive y ahora pues no sabemos en dónde
está, de quién se trata. El famoso logo del alce,
o sea, Abercrombie & Fitch, que se puso de moda.
yo te diría principalmente entre 2005, 2010,
¿no? Dos miles, ajá. Dos miles, por ahí, una
marca que se volvió totalmente aspiracional para
los jóvenes, precisamente. ¿Qué nicho crees que
era el más fuerte? Como de a 12 a 18 años, por
ahí, ¿no? Probablemente a lo mejor llegando a
20. Y era algo súper aspiracional que todos queríamos,
me incluyo. tener, comprar. Yo era joven en ese
entonces, mi papá no me la compraba, ¿no? Porque
la verdad es que era una marca cara y se trató
de diferenciar por lo caro, pero sobre todo por
lo aspiracional. Me encantaba entrar a una de
esas tiendas, cómo tenían la iluminación. Todo
estaba perfectamente planeado, ¿no? El olor,
hasta ahora me acuerdo, la verdad es que era
algo espectacular. Estaba todo muy bien hecho,
¿no? Bueno, a ver, muy rápido, aunque no lo creas,
esta marca se fundó en 1892 por David Abercrombie.
1892, pues vendiendo ropa en general para pescadores,
cacería, gente aventurera del campo, algo muy
lejano a lo que soy yo. Y de repente empezaron
a mostrar un cambio yendo más hacia el lado fashion
más que a lo funcional de ir a esta parte. 70s,
80s, la verdad es que no era una marca con mucha
relevancia. En los años 90 es cuando está de
CEO Mike Jeffries y Mike Jeffries le empieza
a dar la vuelta a hacerla una marca mucho más
fashion, mucho más de moda que necesariamente
funcional. Te quiero, para que empecemos a atacar
el tema, te quiero platicar un poquito de las
ventas, de las ventas de Abercrombie. Sobre todo
vamos a esta nueva era en la que tuvieron este
boom. 2006 vendieron nada más la cantidad de
2 .77 billones de dólares, que es una cantidad
brutal, 2 .77 billones. En 2007, 3 .32. Ve el
brinco tan importante de un año a otro, 2008,
3 .7. En el 12, 4, 16, así seguimos. Y en el
2013, 4 .51 billones de dólares. En esta historia
que te acabo de contar, pasaron 7 años, de 2006
a 2013. Y en esos 7 años, incrementaron sus ventas
en un 62 .8%. Nada más si nos vamos de inicio
al final, de las ventas que tuvieron en 2006
a las ventas que tuvieron en 2013. 68 % en 7
años. Luego viene 2014, donde por primera vez
baja su nivel de ventas. Venían de 4 .51 a 4
.12 y empiezan con 3 .74, 3 .52, así hasta llegar
en 2021 a 3 .1 billones, cuando el tope había
sido 4 .5. Es decir, en 7 años crecieron el 62
% y en los siguientes 9 años decrecieron un 31%.
O sea, la mitad de lo ganado, más o menos, lo
perdieron. Inclusive juntaron 11 trimestres seguidos
de decrecimiento. 11 trimestres seguidos. Entonces,
cuando tú juntas 11 trimestres, ya algo no está
bien en esa compañía. ¿Y qué fue? Porque, a ver,
vimos todos estos años de gloria en los que,
como dices, era algo, pues, súper aspiracional.
O sea, yo me acuerdo ver unos jeans que costaban
60 dólares llenos de hoyos, que mi papá me decía,
¿cómo vas a pagar 60 dólares por unos jeans rotos?
Mejor, los que traes, los amarro a la defensa
del coche. Los rompemos. Les pongo unas piedras
y los rompo. O sea, generaron de verdad, pues,
una moda y esta exclusividad, esta, perdón, aspiracionalidad,
que la gente, pues, no le importaba pagar esos
precios, a pesar de que había otras marcas más
baratas, por presumir que estaban vistiendo a
Avery Gorman. Sí, quisiera ir contigo y con la
gente de la mano un poquito a que entendamos
qué fue lo que pasó en el éxito y qué fue lo
que pasó en la debacle, como para que lo estudiemos
y lo analicemos con otras marcas, o por si alguno
de ustedes tiene una marca que no les vaya a
pasar esto, que yo lo titulé la soberbia absoluta
de una marca. Primero, el éxito. Sin duda vino
por el tema aspiracional. Yo quiero ser como
los modelos que salen ahí, todos con cuadritos,
o sea, anunciaban ropa y no traían ni ropa, realmente
los modelos. Y yo quiero ser también como la
gente que trabaja. Sí, los que te atienden me
decían que incluso podían no tener experiencia
en ventas, pero si tenían un buen look. No sabían
ni hablar, los que te atienden, no sabían ni
contar las moneditas que les dabas, pero cumplían
con el look que buscaban de ser totalmente aspiracional.
Y la gente quería visitar la tienda porque cumplían
muy bien su objetivo. Era una tienda con excelente
imagen, ya lo dijiste ahorita, muy joven, o sea,
de verdad transmitía joven, juventud, fresca.
con marketing de aromas, lo que decías, fueron
de los primeros tiendas como tal, a lo mejor
los hoteles ya lo hacían, que hicieron este aromarketing,
aeromarketing, ¿no? En realidad la tienda era
muy, muy cool, si la podemos definir de alguna
manera. No era lo mismo ver esa, y ya estaba
en auge a Gap, que Gap ha sido mucho más consistente
en el tiempo, pero era más friona. Cuando entrabas
aquí... La verdad es que era muy cool estar ahí.
Sí, como medio oscuro, la iluminación hacia los
anaqueles, bueno, hacia las mesas, hacia las
paredes. La música fuerte, ¿no? Entonces te sentías
en onda a tus 18, 17, 15 años, ¿no? Parte de
esa soberbia es que ellos decían que podían definir
lo que era cool y no al revés. Si tú tienes un
producto, quien tiene que definir si tu producto
es cool o no, pues es el cliente, ¿no? Ellos
decían, yo defino lo que es cool y lo que no.
Entonces, bueno, ahí el éxito. La de Buckley.
Lo primero, soberbia con todas las letras. ¿Por
qué? Ellos vendían más alto, lo acabas de mencionar,
con precios más altos. Tú te comprabas una camiseta,
a lo mejor en American Eagle, de 20 o 30 dólares.
Aquí costaba 70 o 80 dólares una camisa. Igual.
Mayores precios. Poca expansión, dijeron yo no
necesito ir a América Latina, yo me puedo quedar
en Estados Unidos, como que eso no es para nosotros,
un poco clasista de alguna manera, la escasez,
pero además como que la ropa estaba muy fresa
y era para pocas personas, ¿no? Poca expansión,
poca adaptabilidad. En esas épocas, en el 2007
por ahí, empezó a entrar muy fuerte el fast fashion,
que son todas estas tiendas, el mejor ejemplo
es Zara, en donde rápido te están cambiando las
prendas y entonces tú puedes, con mucho menor
calidad, pero tú puedes, si vas a Zara cada tres,
cuatro, cinco semanas, pues encuentras prendas
nuevas. Y a ver, Cromby se estancó. A lo mejor
podías ir cada seis meses y estaban tus mismos
jeans rotos porque no los compraste. Ahí seguían.
O estaba la misma camisa, o la misma chamarra,
o el mismo traje de baño, ¿no? Como que no se
supieron adaptar. Poca modernidad en general,
que va de la mano de eso. Pero la principal que
yo detecto, y ojalá nos comenten si ustedes opinan
lo mismo, es un tema como de clasismo. Sí, puede
ser. Esta marca no es para todos. No había tallas
grandes. empezaban a engañar con las tallas.
Si tú como mujer eras talla 2, pues en Abercrombie
eras 0. Los espejos de los fitting rooms de los
probadores te hacían lucir más flaco. En serio.
Había un tema muy relacionado con temas de obesidad
en general y de clasismo. Entonces, en esa soberbia,
primero, el mercado al que vas, que es de 13
a 20 años, ellos no toman la decisión de comprarlo
porque no tienen lana. Tienen que convencer al
papá. Pero el papá cuando ve una a 20 dólares
y otra a 70, pues a lo mejor te consiente y te
compra una. Y después cuando empieza a llegar
este clasismo y además no te adaptas y no tienes
nuevas modas, pues empezó a caer la debacle.
Sí, sin duda. Yo creo que llega un momento en
el que las marcas empiezan a ver que tienen que
ser inclusivas, llegar a todos los mercados y
Abercrombie no lo hace. Ellos es como nuestra
marca no es para todos. Somos exclusivos. Este
tema de la escasez, no tener tantas tiendas ni
llegar a tantas personas. Y eso es lo que quizá
les pega y hace que se empiecen a caer las ventas.
Exactamente. Entonces, en los siguientes tres
o cuatro minutos que nos quedan, te invito a
que juguemos al CEO, al director general. Ok.
Corren a Mike Jeffries, que por cierto, hoy persigue
cargos por delitos sexuales y prostitución. Además
de clasista, era sexista la tienda. Pero hoy
persigue delitos y cargos por eso. Lo corren
y contratan a Frank Horowitz, mujer que venía
de Hollister. Hollister también es marca de Evercrombie.
Y entonces le dicen, tienes que regresar a la
marca. Rápido, dime dos o tres acciones que tú
harías para un comeback. A ver, yo creo que hacer
la marca mucho más inclusiva. De hecho, veíamos
ahorita una imagen de publicidad con gente diferente.
O sea, en la primera publicidad que mencionabas
era gente sin camisa, cuadritos, etc. Y aquí
en esta publicidad, para quienes nos están escuchando
en radio, pues vemos gente de diferentes colores,
de diferentes tamaños y esto hace la marca mucho
más inclusiva. Creo que eso fue claro. Aumentaron
el número de talles y hay ropa para todos, ¿no?
Esa es una de las cosas. No están poniendo, por
ejemplo, logos excesivos. ¿Te acuerdas que el
alce? Es más, si no era claro que había el alce,
yo no me compraba una camisa. La única que dijera
tal cual las letras. O sea, si convencí a mi
papá de comprarme una, porque yo no tenía dinero,
tenía que tener el logo lo más grande posible,
¿no? Prendas más sencillas, acercarse a los consumidores.
y ropa para todos. Te quiero compartir que es
un acierto desde mi forma de ver la contratación
de Frank Horowitz, no tengo el gusto de conocer,
pero ella lo primero que dice y habla de sus
creencias, la primera es honestidad, integridad
y respeto por todas las personas. Bien. Yo no
me quiero enfocar en decir lo que es cool o no,
yo quiero posicionarme en un nicho diferente
de calidad de producto. No estoy en el fast fashion,
si estoy yo un poquito por arriba y si ves la
ropa, yo no he ido mucho, hace mucho tiempo,
pues la ropa está padre y se están posicionando
ahí. Yo hoy en día he abierto algunas cuestiones
como que trabaja de la mano con la NFL, ya se
vende la ropa en Macy's, hacen donativos a diferentes...
instituciones como las LGBT, fundaciones que
tienen que ver con desórdenes nutricionales.
Entonces verdaderamente cambió la filosofía y
dijo no podemos caer en la soberbia clasista
y sexista de una marca. porque esas te duran
muy poco tiempo y tarde o temprano terminas tronando
si no es que consideras a tu público y consideras
integrar a todos. Muy buena visión de ella e
incluso expandirse a otros países, que ya tenemos
tiendas en México también. Ya hay tiendas en
México y ya en muchos países se han ido expandiendo,
pero sobre todo creo, por favor, opinen, jueguen
al CEO, que la clave está en escuchar a tu consumidor
y abrir tu mercado. salirte de lo clasista, de
lo sexista, para hoy una moda mucho más común
que es la inclusión de la gente en general. Sí,
esto específicamente hablando de marcas de ropa,
yo creo que en su momento les funcionó la estrategia,
después esta nueva CEO se da cuenta que esa exclusividad
se convirtió en discriminación 20 años después.
Pero bueno, una marca que ustedes díganos qué
opinan, cuál es su percepción de ahora y vamos
a hacer una pausa y regresamos con más. Esto
es Noche de Negocios. Saber todos los secretos
de todos. ¿Dónde y cuándo quieras? ¿Les va a
cambiar la vida? RSS .com Almacenamiento, distribución
y programación de tus episodios en un solo lugar.
Hosteado y distribuido por RSS .com RSS .com
Hacer podcast de manera fácil. Tendencias, conceptos
y más. El Glosario Estamos de regreso. Esto es
Noche de Negocios. Siempre es una delicia que
estés con nosotros. Síguenos en redes sociales.
casa de bolsa Finamex. Rapidísimo, te voy a quitar
30 segundos del glosario. No, es que justo yo
me quedé con la duda. Ese turnaround que hizo
Fran Horowitz, ¿a dónde llevó las ventas de Avery
Crumb? O sea, ¿se recuperó? Ella no es tan nueva,
ya está desde 2017. En 2017 vendían 3 .3 billones
de dólares. Mantuvo más o menos la tendencia.
Y después de 3 .3, en 2024 vendieron 4 .28 y
en 2025 rompieron el récord histórico de la marca
vendiendo 4 .9 billones de dólares. Ah, bien,
superó las ventas de hace... Lo más que se había
logrado en el 2013, 4 .5, ahora logró 4 .95 billones
de dólares, o sea que algo está haciendo bien
y a lo mejor, yo todavía no creo ciegamente en
el comeback de la marca, hace mucho ni voy ni
sé que esté de moda. Pero a lo mejor ahí viene
de vuelta. Ahora, algo importante es que el 50
% de las ventas, más o menos la mitad, vienen
de Hollister, que está en un nicho más abajo.
Pero creo que ahí va. Pero interesante lo que
están haciendo, sobre todo con tanta competencia
que hay y lo que mencionabas, el fast fashion.
Entonces, no es fácil competir en un mercado
con tantos jugadores y con estas tendencias de
fast fashion con precios más accesibles. Pero
bueno, vamos a ver. A ver si en cuatro o cinco
añitos te veo comprando en el mall para las niñas
su primer vestidito de Abercrombie. Exacto. Bueno,
el glosario, que es el tema que nos trajo a este
último bloque, traes algunas palabras importantes.
¿Qué es? ¿Es contabilidad? finanzas? ¿Es para
alguien que tiene un negocio? Sobre todo es para
alguien que tiene un negocio o para que entiendan
cuando estamos hablando, por ejemplo, del caso
de Dentalia, cómo crecen estos negocios, cómo
adquieren clientes, qué tan importante es esto,
las inversiones para adquirir clientes, etc.
Entonces, el primer término que les traigo es
el CAC, que significa costo de adquisición de
cliente. Y este es el dinero que una empresa
gasta para conseguir un nuevo cliente. Y aquí
incluye cosas como publicidad, sueldos del equipo
de ventas, comisiones o promociones. Entonces,
a ver, pongamos un ejemplo. Si una empresa gasta,
digamos, 15 mil pesos en marketing y ventas y
con eso consigue 30 clientes nuevos, su CAC ahí
es de 500 pesos por cliente. Y entonces este
indicador, digamos que es importante porque si
cuesta más atraer a un cliente de lo que ese
cliente genera en ingresos, ¿crees que? ¿El negocio
es sostenible o no? No, desde luego que no. A
ver, déjame repasarlo brevemente para la gente.
Entonces, si yo traje 15 mil clientes, digo,
me costó 15 mil pesos, traje 30 clientes, quiere
decir que cada cliente me costó 500 pesos. Entonces,
yo esperaría que ese cliente en el primer año
por lo menos me deje de ingresos, lo que yo le
cobre, comisiones, consultas, lo que tú quieras,
por lo menos me tendría que dejar 500 pesos como
para pagar el costo de adquisición. Ahora, pensemos
en un negocio, el que sea, tú pones un restaurante,
no sé, el negocio que tú quieras. ¿cuánto te
parece que sea un retorno adecuado en tiempo
de una inversión? O sea, tú pusiste una inversión,
¿en cuánto tiempo se debería de regresar? Pues,
no sé, dos, tres años. Normalmente es eso, entre
24, 36 meses, dependiendo mucho el negocio que
tengas. Pero entonces eso me haría pensar que
si yo traigo a un cliente que me costó 500 pesos.
Pues no me importa si esos 500 pesos los recupero
en 24 meses. O sea, lo que quiero decir para
alguien que ahora quiera implementar un CAC,
un costo de adquisición por cliente, tampoco
se estresen si el primer año no se paga ese cliente.
Depende mucho de los objetivos que tengas y hacia
adelante. Y la otra es que creo que tú lo dices
muy bien. Lo más completo y lo más lógico es
meter gastos en marketing, sueldos, promociones,
etc. Pero hay quien puede hacerlo de manera diferente
dependiendo de lo que tú quieras medir. Por ejemplo,
tú podrías poner solamente los gastos de marketing.
Porque a lo mejor tú al inicio lo han hecho muchas
tiendas tipo, bueno, marcas tipo Uber, etcétera,
que están dispuestos a invertir muchísimo dinero
para atraer clientes, quemar dinero para tener
una base muy grande. Entonces tú gastas muchísimo
dinero al inicio en marketing. Vamos a suponer
que gastas 100 millones de pesos por decir algo.
Y entonces tu costo de adquisición lo haces solamente
sobre el gasto de marketing y no sobre los sueldos
fijos. Porque si mañana, ya que tienes una base
de clientes muy grande, bajas ese gasto de marketing
al 20%, pues así rentabilizas el negocio. Entonces
no te importa tanto, no se angustien si su CAC,
este costo de adquisición, no da exactamente
el que lo recuperes en seis meses, en un año.
Depende mucho de la estrategia que lleven, pero
es clave. Clave este indicador para todo negocio
que adquiere clientes que son todos los negocios.
Sí, justo ahorita que decías el caso de Uber,
me acordé de un ejemplo que a mí me pasó rápido
cuando llegó a México, pues te daban estas promociones.
Si gastas mil pesos en el súper, te damos un
cashback de 30 o 40 por ciento. Y eso yo creo
que durante un año o dos. Y ya después dejan
de gastar en esas promociones, pero tú te quedas
ahí como cliente y sigues pidiendo el súper y
gastando mil pesos. Las promociones, las que
hacemos en Finamex, cuando las tasas están al
7, pues a lo mejor están o está dispuesto, estamos
dispuestos con gasto de marketing, pagarte hasta
el 10 % para traerte como cliente, a ti que te
conviene como cliente aprovechar ese 10%, pero
tu costo de adquisición, cuando lo mides contra
el ingreso, pues dices, ay, salió muy apretado.
No te preocupes, depende mucho del objetivo y
estrategias que tengas. Bueno, el anuncio ahí,
bien bajado ese balón. Aproveché, aproveché.
Y ahora descargue la aplicación. Y bueno, otro
término que justo tiene que ver con lo que estamos
platicando es el lifetime value o el valor de
vida del cliente. Y esto se refiere a cuánto
dinero deja un cliente durante todo el tiempo
que permanece comprando o usando tu servicio.
Entonces, por ejemplo, si un cliente paga 300
pesos al mes y se queda 10 meses, su lifetime
value es de 3 mil pesos. Podríamos. poner el
ejemplo, no sé, de Netflix, alguna suscripción
de estas plataformas de streaming, ¿no? Y entonces
este dato ayuda a saber cuánto vale realmente
un cliente y cuánto se puede invertir en atraerlo.
Idealmente este lifetime value debe ser mayor
que el CAC, ¿no? Que el costo de adquisición
de clientes. Sí, esperarías, porque imagínate
que te costó el cliente 500 pesos, que ahí viene
un tema que ahorita lo vas a mencionar, pero
le metiste 500 pesos en el primer ejemplo que
veíamos, ¿no? Y a los 10 meses se te va el cliente
y solo gastó 400, pues tu resultado neto contra
este cliente fue de menos 100. Porque en el primer
ejemplo yo estaba hablando de un cliente que
te dura años y lo recuperas al segundo, al tercero,
al cuarto año. Pero si ese cliente se te va antes,
pues ya perdiste contra el costo de adquisición.
Entonces el Lifetime Value lo que te mide también
es... el gasto total que va a tener esa persona
antes de que se te vaya. O bueno, al momento
de irse, ¿no? Lo puedo interpretar de esa manera.
Sí, poníamos el ejemplo de estas plataformas
de streaming, ¿no? Que estás pagando tres y dices,
ya no quiero pagar una más, pero esta plataforma
me está trayendo una serie que quiero ver. Entonces,
si la voy a ver en dos meses, voy a pagar la
suscripción dos meses y después me desuscribo,
¿no? Sí, es un indicador que a mí me gusta mucho
porque si lo analizamos fríamente, este indicador
se divide en dos. Uno es... el ticket promedio,
lo que está gastando mes con mes, y la otra es
el tiempo que lo gasta. Entonces, si tú quieres
hacer una estrategia, ya tienes a un cliente
y sabes que se va a gastar $3 ,000 pesos, como
tú dijiste, en 10 meses, pues tienes dos opciones.
O le cobras más por los servicios para que en
los mismos 10 meses se gaste 3 ,500, o bien le
cobras los mismos 3 ,000, pero vas incrementando.
En lugar de 10 meses, ahora te dura 11, ahora
te dura 12, ahora te dura 13 meses. Entonces,
como que puedes estratégicamente dividir muy
bien el indicador para apostarle por el ingreso
o bien, a mí se me hace siempre mucho más acierto.
por el tiempo que te dura un cliente. Sí, quizá
alguna estrategia de lealtad que comentábamos
antes de estar al aire para que el cliente permanezca
más tiempo y diga, bueno, ya vi mi serie, pero
ahora me están ofreciendo más horas de consumo
o esta otra serie que también me interesa o esta
película que va de acuerdo a mis intereses. Entonces,
bueno. Pienso que siempre va a ser mucho mejor
apostarle a que tu cliente te dure mucho en lugar
de atascarte con lodo y quererle cobrar mucho
al principio y que se te vaya el cliente. Ahora,
si se te ve el cliente, es el siguiente término
que vamos a explicarles hoy, que es el churn,
la tasa de cancelación. Y esto mide el porcentaje
de clientes que se van en un periodo determinado.
Entonces, si una empresa empieza el mes, digamos,
con 100 clientes y 5 cancelan su suscripción,
el churn mensual, digamos, que es de 5%. Y bueno,
esto creo que es un poco obvio, pero si el churn
es alto, pues es una señal de alerta porque indica
que los clientes no están contentos, no están
satisfechos o están encontrando mejores opciones.
Entonces, esto obliga a que la empresa gaste
más dinero solo para reemplazar a los clientes
que perdió. Contentos. Contento, sí, yo contenta.
A ver, el churn, y me gustaría deletreárselos
por si en algún momento alguien quiere buscarlo,
explicar más, es una palabra difícil, es C -H
-U -R -N, ¿no? No me equivoco, es C -H -U -R
-N, churn, por si la quieren buscar. Lo que te
está diciendo es qué tanto de tu base de clientes.
se te van en el tiempo. Exacto. No me acuerdo
si es en este exactamente o en uno que es attrition,
pero no importa. Lo importante es que tú sepas
cómo medirlo. Hay uno en el que le puedes agregar
algo a tu fórmula, porque aquí en la base lo
que estás diciendo es tengo 100 clientes y al
final del mes se me fueron 5, entonces perdí
el 5 por ciento. Pero hay algo que se llama como
el bridge de clientes, que es yo tenía 100. crecí
10, entonces ahora tengo 110, en promedio tuve
105 clientes, lo ideal sería que tú dividieras
los clientes que se te fueron entre tu promedio,
para evaluar realmente ese... No sé si es la
métrica exacta, pero es mucho mejor si le vas
agregando como esa cierta temporalidad. Ok, está
interesante. ¿Cómo se llama ese? Hay uno que
se llama attrition. No sé exactamente cuál de
los dos es. No importa. El chiste es medir de
manera adecuada a los clientes que se te están
yendo. Porque no importa el esfuerzo que tú hagas
de venta, si tu churn es mayor que el ritmo de
adquisición, pues te volviste a ver crumpy. Y
entonces vas de bajada. Exactamente. Muy bien.
Y nos da tiempo de una última. Última. Rapidísimo.
Pues bueno, la tasa de crecimiento anual compuesta,
que es CAGR, indica a qué ritmo promedio está
creciendo un negocio o una inversión cada año,
como si ese crecimiento fuera constante. Por
ejemplo, si una empresa pasa de valer 100 mil
a 200 mil pesos en tres años, el CAGR muestra
cuál es el crecimiento anual promedio durante
ese periodo. Y entonces este indicador es muy
útil para comparar el desempeño del negocio o
inversiones. a lo largo del tiempo sin que influyan
las subidas o bajadas que son temporales. Sobre
todo creo que te da un dato mucho más real, ¿no?
Porque cuando tú creces de 100 a 110, el crecimiento
es 10%. Pero cuando creces de 110 a 120, no es
el mismo crecimiento porque tú vas a ser a mayor
que 110. Entonces lo que va a hacer es... La
palabra correcta sería como suavizar realmente
cuál fue tu crecimiento promedio por año y no
nada más que lo midas de los 100 a lo que valía
5 años después que valías 200. Entonces va a
suavizar de alguna manera, es el crecimiento,
¿cuál es el término completo? Tasa de crecimiento
anual completa. Tasa de crecimiento anual compuesta.
Entonces debe ir componiendo, dependiendo la
base de cada año y no nada más un... Muy bien.
Buenísimas, hasta agarré vuelo porque me apasionan
estos temas. Muy bien, pues hay otros términos
que les interesen, que tengan dudas, por favor,
mándenoslos a través de redes sociales. Ahí déjenos
sus comentarios, sus preguntas y sugerencias.
Recomienden a sus amigos que vean en YouTube
si no lo vieron, en Spotify y algunas otras plataformas.
Así es. Fue un gusto estar de regreso contigo
nuevamente, José Antonio, con ustedes. Nos vemos
el próximo lunes. Que tengan un excelente inicio
de semana. Esto fue Noche de Negocios. Que descansen.
Esta fue una producción de Grupo Fórmula.