Noticias, deportes y espectáculos en tu plataforma
de podcast preferida. Grupo Fórmula. En el mundo
de los negocios y las finanzas, la innovación
marca la diferencia. Mientras otros esperan el
momento perfecto, los visionarios crean oportunidades.
El conocimiento financiero y la capacidad de
adaptarse son tus mayores aliados. Totalmente
de acuerdo, invertir en empresas. Tu rendimiento
en los últimos cinco años anualizado. Tú tendrás
la acción. Sí, y además lo que deseas. Noche
de Negocios, con José Antonio Esquerra y Susana
Sáenz. Presentado por Finamex, Casa de Bolsa.
Muy buenas noches, bienvenidos, bienvenido, bienvenida
a Noche de Negocios. Soy José Antonio Esquerra
y es lunes 24 de noviembre, a punto de acabar
el año, pero siempre muy contentos de recibirte
en esta tu casa, en Grupo Fórmula. y en un lunes
más de Noche de Negocios. Susáenz, ¿cómo estás?
Muy buenas noches. Muy bien, muy contenta de
estar aquí un lunes más, un lunes sin vacío,
pero espérate, todavía no se va a acabar el año,
apenas se va a acabar el mes, noviembre. Estamos
allá a dos pasitos, ¿no? Sí, sí, pero no corras,
no corras. Además, en diciembre como que ya todo
se relaja, ya estás metido en otras cosas. Yo
llego al veintitantos de noviembre y para mí...
Se acabó el año. Lo que sigue son puras fiestas,
pura diversión. Puras fiestas, pura diversión,
pero siempre informándose en Noche de Negocios.
Muy bien. Bueno, pues tenemos un programa muy
entretenido, partido como siempre en cuatro segmentos.
Al principio, como ya es costumbre, vamos a hablar
de coyuntura. Tenemos temas y datos mixtos, los
que vimos la semana pasada en relación a México
e inversiones en general hacia el país. Así es.
Vamos a hablar de Cuéntame Negocios. ¿Vas a decir
de qué o nos das un adelanto? Es algo que se
ha convertido en un commodity, pero es algo que
pueden tener en la vida diaria y comprar en una
papelería. Una pluma Vic. ¿La tiene? ¿No es la
pluma Vic? Bueno. Y después de eso hay dos bloques
que se van medio a aparecer porque vamos a hablar
un poquito financiero. Al inicio vamos a hablar
de aterrizando las finanzas. Les quiero platicar
de las tasas de la Reserva Federal y qué tiene
que ver con las acciones. Aunque parecen muy
distantes, no lo son tanto. Y después vamos a
cerrar de la mano de esto. Hablando del glosario.
Glosario, les vamos a explicar índices, índices
bursátiles. Así que un gran programa, no se lo
pierdan. Estamos aquí en Noche Negocios y pues
empecemos. Arrancamos de una vez. A ver, coyuntura.
Salieron muchos datos la semana pasada. Sí. Datos
mixtos en algunos casos. Primero te tengo que
platicar de dos. Una, la tenencia de extranjeros
en bonos gubernamentales. ¿Qué quiere decir esto?
los extranjeros que vienen a México y compran
bonos de gobierno tipo CETES, por dar un ejemplo,
de hecho la mayor tenencia está en este instrumento,
en CETES, pues los extranjeros han disminuido
de manera importante la tenencia o los activos
que tenían en estos instrumentos. El dato exacto,
han vendido, en lo que va del año, han vendido
130 mil millones de pesos de estos instrumentos.
¿Qué quiere decir? Aquí lo vemos en la gráfica
para la gente que nos sigue desde televisión
o en YouTube. ¿Qué quiere decir esto? Que se
han llevado, o han disminuido los extranjeros
el dinero que tenían en México. Eso se podría
ver como una mala señal, ¿no? Porque lo que todo
el mundo pensaría es que se están huyendo de
este país. Depende cómo lo veas. Yo creo que,
a ver, lo podemos ver en diferentes aristas o
diferentes puntos de vista. El primero es que
le está afectando las amenazas, o más que las
amenazas, la incertidumbre por el Tratado de
Libre Comercio y los aranceles. impuestos y medio
impuestos o tan cambiantes como quieras por Donald
Trump. Eso hace que los extranjeros sientan cierto
nerviosismo y se lo lleven. Otra, si lo queremos
ver fatalista, podríamos hablar que la pérdida
de confianza por la incertidumbre del poder judicial,
la incertidumbre de algunas inversiones, si lo
queremos ver fatalista. Pero yo te diría que
principalmente esto va de la mano. Con la baja
de tasas. De la tasa de intereses, es lo que
te iba a decir. Ya no es tan atractivo. Porque
antes, entre más alta la tasa, era más atractivo
invertir. Exactamente. Y creo que vale la pena
explicarle a toda la gente. A ver, cuando tú
eres un gran inversionista, de estos fondos gigantes
que hay en el mundo, este BlackRock, el que tú
quieras, ¿necesitas? hacer una distribución del
patrimonio de los activos que tienes. Entonces,
¿qué haces? Pues la parte segura la pones en
Estados Unidos, que aunque el premio es menor,
se supone que es de los países más seguros para
invertir. De menos riesgo. Y con lo que resta,
pues tienes que tomar decisiones. Entonces, ¿qué
haces? Pues calculas, oye, México es un país
relativamente seguro y paga, pagaba hace unos
meses el 11 .25 de rendimiento sobre tus inversiones.
Bueno, pues hay que tener el dinero ahí. Claro.
Hoy, ese 11 .25 que se ha reducido hasta el 7
.25 y probablemente el próximo año llegue a niveles
del 6 o el 6 .5, este año debe cerrar en el 7,
pues hace que entonces, la palabra que uso, nos
veamos menos sexys para el extranjero para comprar
bonos. ¿Te hace lógica? ¿Hace sentido? Sí, sí,
sí, me hace sentido. Entonces yo creo que por
ahí va. Podemos ser fatalistas y decir México
la incertidumbre. Para mí que tiene que ver mucho
más con la tasa. Sí, sí, sí, de acuerdo. Ahora,
y creo que es un dato que contrasta con lo de
la inversión extranjera directa en México. Exactamente.
La semana pasada. Exactamente. Era precisamente
lo que quería comentar. La Secretaría de Economía
salió reluciente a decir que la inversión extranjera
directa en México ha crecido, lo cual es cierto.
¿Cuál es la inversión extranjera directa? El
dinero que traen las empresas como inversión.
a este país. Por ejemplo, lo que se hizo mucho
tiempo con las automotrices en el Bajío. Bueno,
pues todas las automotrices quisieron venir.
Bueno, a pesar de esa incertidumbre que te platicaba
hace un poquito del tema de Arancel, etcétera,
pues nada más en lo que va del año ha habido
un incremento del 14 .5 por ciento en relación
a los datos de septiembre del año pasado, que
es el último dato que se tiene. Han crecido 41
mil millones de dólares. Ha crecido la inversión
extranjera directa 41 mil millones de dólares.
Entonces, ¿qué quiere decir? Que a los extranjeros,
a las empresas, si les interesa poner su dinero
y sus inversiones en México, porque un crecimiento
de 14 .5 % es relativamente bueno crecer a dos
dígitos. Y algo importante que te debo compartir
aquí, a ti, a todo el auditorio. Es que muchas
veces esta inversión extranjera son reinversiones
de utilidades. De empresas que ya están instaladas
en México. Empresas que ya están, generan utilidades
y reinvierten. Bueno, pues, ¿qué crees? La reinversión
de utilidades, por el contrario, ha caído 9%.
¿Qué querría decir que son empresas nuevas entrando?
Las nuevas inversiones se han triplicado en lo
que va del año. Muy bien. De empresas nuevas.
Entonces, pues, mixto, ¿no? Sí, sí, sí. Mixto
y nos hace pensar que efectivamente los extranjeros
están saliendo los bonos mucho más por un tema,
no tanto incertidumbre, sino por la tasa. Y por
otro lado, quisiéramos crecer a más del 14 .5
por ciento. pero de alguna manera hay confianza,
tenés así que bueno, por lo menos la inversión
extranjera directa ha crecido. Sí, creo que es
una buena noticia y muchas de estas empresas
que llegan a México dicen que vienen pensando
en el largo plazo, que ven grandes oportunidades
en nuestro país y que no se dejan llevar por
cuestiones de coyuntura política, tensiones comerciales
ni nada, sino que ven a México como un gran país
para invertir. Y entre las buenas noticias también
hay otra que salió la semana pasada en la que
México se posicionó por primera vez en la historia.
como el principal mercado de exportación para
Estados Unidos, superando a Canadá. Esto de acuerdo
con cifras del Censo de Estados Unidos. ¿Esto
qué quiere decir? Que entre enero y agosto, México
se convirtió en el principal destino de las exportaciones
porque recibió 226 mil 411 millones de dólares.
Esto es un poco más que Canadá. Entonces, me
refiero a que México es el principal comprador
de productos de Estados Unidos. Sí, generalmente
hemos hablado que México tiene tres socios comerciales
principales. México, su principal socio comercial
desde luego es Estados Unidos, pero Estados Unidos
tiene tres socios comerciales principales cuando
sumamos importaciones y exportaciones, que bien
lo dices, es México en primer lugar. Canadá o
China por ahí va en segundo lugar y luego el
que me falta. Y todos alrededor de un 16 o 17
% de esta sociedad comercial. Pero el dato que
das es interesante porque ahora sí México se
posiciona como el principal. ¿Exportador? ¿Lo
estoy leyendo bien? No, para Estados Unidos.
El principal destino de exportación. Es decir,
todo lo que exporta Estados Unidos, la mayor
parte se va a México. Teníamos una gráfica en
pantalla que ahorita les explicamos a la gente
que nos está escuchando en radio. Y además también
decir que México exportó a Estados Unidos bienes
por 354 mil 895 millones de dólares, que representó
un crecimiento de 6 .1 % frente al año anterior.
Y bueno, aquí les tenemos en pantalla algunas
de las industrias en las que México es el principal
mercado de exportación para Estados Unidos. Para
quienes nos escuchan en radio, tenemos industrias
como procesamiento de carne y despojos comestibles,
alimentos lácteos y derivados animales, producción
de cereales y granos, refinación de azúcar y
confitería, extracción de petróleo, materiales
y productos plásticos, productos de coche y forestales.
Es decir, tenemos un sinfín de industrias en
las que México tiene un lugar importante. En
cuestión de cereales, por ejemplo, es el número
uno. En cuestión de energía también, en hierro
también, en electrónicos también, en acero, maquinaria
y vehículos. Entonces, creo que esta es una gran
noticia, sobre todo en este momento de tensiones
comerciales. Creo que esto confirma que México
es un socio estratégico difícil de reemplazar.
De hecho, la semana pasada estuve en un evento
de la American Chamber of Commerce de México,
en el que estuvo el embajador de Estados Unidos
en nuestro país, Ronald Reagan. Johnson y dijo
que próximamente el intercambio comercial entre
los dos países va a superar el trillón de dólares.
Es decir, este año o el que sigue van a superar
esta cifra y que están trabajando muy de la mano
tanto la administración de Donald Trump como
de la presidenta Claudia Sheinbaum para tener
cada vez una relación más fuerte, más segura
y de mayor cooperación. Entonces creo que es
una buena noticia. Sí, y ahora lo que veíamos
en la gráfica México y Canadá, los dos principales
destinos de exportación. se han visto beneficiados
por estas peleas con China, de alguna manera.
Entonces, datos sin pecar de optimistas, creo
que no podemos caer en la soberbia de lo que
está pasando en el país. Por un lado, hay que
seguir poniendo atención a todo este tema del
tratado libre de comercio, a tener buenas relaciones
con Estados Unidos, con nuestros principales
socios comerciales, Canadá, China, etc. Pero
en el ánimo de ser optimistas, creo que al final
los datos, a pesar de la primera que yo comentaba,
han sido relativamente positivos, por lo menos
estos datos que estamos comentando, el segundo
y el tercero. Ahora, y esto no quiere decir que
México deba de seguir tratando de diversificar
su comercio internacional con otros mercados
que pueden ser clave y que de cierta manera descuidó
por esta confianza que hay de la relación comercial
entre México, Estados Unidos y Canadá. Y esto
también será muy importante, estos datos, para
la renegociación o evaluación del T -MEC el próximo
año. No le da cierto margen. Entonces, pues buenas
noticias, datos mixtos también en la economía
mexicana. Vamos a hacer una pausa y regresamos
con Cuenta Merengue. ¿Quieres anunciarte en este
y en muchos otros podcasts? Escríbenos a este
mail. En el mundo de los negocios y las finanzas,
la innovación marca la diferencia. Noche de negocios.
Estrategias, casos de éxito y estadísticas. Cuéntame
de negocios. Estamos de vuelta en Noche de Negocios.
Una delicia que sigas con nosotros en un lunes
sin vacío, con mucha información financiera y
mucha información de negocios. Como siempre,
te invitamos. Quiero aprovechar, Susáenz, para
invitar a todo el mundo a que nos siga en redes
sociales, que nos comente, que nos diga qué temas
quiere ver o que hasta discutamos por ahí. Y
además, siempre compartes tú mucha información
financiera que es valiosa. Sería bueno compartir
las gráficas que estamos presentando aquí. Totalmente.
Entonces, los invitamos a que nos sigan, por
supuesto, a Susana Sáenz como arroba Susáenz,
arroba Susáenz, en lo personal como arroba JA.
guión bajo Esquerra, Esquerra con Z, JA, guión
bajo Esquerra, y por supuesto al patrocinador
oficial de este programa, que es Casa de Bolsa
Finamex, en su red social, tanto en Instagram
como en X y en algunas otras redes, como arroba
Finamex CB, CB de Casa de Bolsa. Y vamos directo
con... Cuéntame de negocios. La Pluma Vic, ¿nos
ibas a hablar? No, a ver, va por ahí, pero no.
A ver, ¿tú te acuerdas a quién le pediste tu
primer autógrafo en la vida? No pido muchos autógrafos,
no creas, ¿quién sería? A mí, ¿sabes qué? Tengo
un librito firmado por Pelé de hace muchos años.
Ah, bueno, sí. Ese yo creo que es el que más
recuerdo. Y un balón también. Y un balón también.
¿Y te acuerdas con qué te lo firmó? Pues con
un Sharpie, con un plumón grueso o alguna cosa
así. Muy bien, le diste al clavo. Pues bueno,
seguramente a muchas personas que han pedido
autógrafos en su vida se los han firmado con
un Sharpie, este plumón permanente que seguramente
también han tenido en la mano alguna vez. Pero
casi nadie conoce su historia que terminó marcando
a toda una generación y sigue. Digamos que es
un producto que se volvió un genérico, así como
decimos pásame un Kleenex a los pañuelos desechables,
dices pásame un Sharpie a los plumones. Pero
esto empezó hace mucho, en 1857, cuando Frederick
Reddington y William Sanford crearon una empresa
dedicada a fabricar tinta y pegamento. Más tarde
se van a Chicago y después de superar... duros
golpes en la compañía como incendios y la gran
depresión. En 1940 cambian de nombre a Sanford
Inc. Company y el verdadero salto llega en el
64, cuando lanzan este primer marcador permanente
estilo pluma, el Sharpie Fine Point, que podía
escribir prácticamente en cualquier superficie.
Entonces, con los años, pues bueno, van sacando
diferentes productos, van diversificando, puntas
más finas, más colores, pero se vuelven súper
populares, especialmente en los 90, gracias al
mundo. de los autógrafos porque se puede firmar
un balón un vaso una camiseta todo con un sharpie
y se queda ahí porque es permanente no y entonces
para el año 2000 ya era toda una marca de cultura
pop porque tenían muchas líneas nuevas y colores
y patrocinaban hasta carreras de la nascar ¿Tú
te acuerdas haber visto...? No, la verdad que
no. Y ahorita que señalas lo de los autógrafos,
no lo había razonado. Es real que se hicieron
famosos por la parte de autógrafos, principalmente
en los 90. ¿Qué tenías en los 90? ¿Ya 35, 40
años? No, yo no había nacido todavía. No lo tenía
tan claro, pero Sharpie en realidad para mí es
cualquier plumón grueso, que eso es lo que lo
hace interesante y no una marca como tal. Pero
es que ni siquiera es grueso. Es una pinta un
poco más fina. No es el marcador. Exacto. No
es el marcador como tal, pero cuando no necesitas
una pluma, lo que sigue es decir, pásame un Sharpie.
Exacto. Es lo común. Casi que yo lo que me imaginaba
es que se refería a una pluma de tinta gruesa
y no como tal a la marca. Yo lo que siempre me
he cuestionado es, a ver, creo que sí es mucho
más valioso que te vuelvas un genérico, pero
también, qué riesgo que identifiquen a cualquier
pluma con tinta gruesa con tu nombre, porque
entonces de repente pueden estar comprando a
la competencia y decir que ni sé quién es la
competencia, ni sé cuáles tiene de competencia,
no me imagino, y estar comprando un Sharpie.
Y la otra que yo no tenía tan presente es la
variedad de, o sea, para mí el Sharpie es un
plumón negro, la variedad de colores y todo lo
demás que acabas de platicar. Sí, tienen muchos
colores y creo que en comparación de la competencia,
sin duda la calidad para escribir en el sentido
de que se puede Puedes escribir muy bien, como
te decía, en un balón, en una camiseta, en una
sudadera, en un vaso y además es permanente,
no lo encuentras en las demás que han tratado
de competirle. Digo, habrá otras de mejor calidad
que no las he probado, de buena calidad que no
he probado, pero creo que se ha posicionado muy
bien en el mercado durante muchísimos años y
sobre todo porque también empezó a detonar campañas
interesantes. Una, por ejemplo, On Cap, What's
Inside, se volvió como un slogan donde la narrativa
ya no era solamente... el plumón permanente,
sino como emocional. O sea, como que Sharpie
te vendía autenticidad y algo más emocional de
estar contigo en esta parte de... pedirle su
firma, un mensaje a tus personajes o a tus ídolos
favoritos. Y entonces, uno de los momentos más
citados y más reconocidos en la historia es la
famosa jugada de la NFL, donde Terrell Owens,
lo ubicas, de los 49ers, anota un touchdown y
se saca un Sharpie del calcetín, firma el balón
en pleno campo y se lo da a un fan. Pero eso
no fue planeado, o sea, eso no fue una campaña
planeada de Sharpie. Sí, sí, fue natural, fue
espontánea. Exacto, pero son una de esas... Esos
momentos que dicen, marcan sin duda una parte
importante en la historia de la compañía. Y luego
ya apostando por personajes icónicos, por ejemplo,
con David Beckham, se convirtió en la cara de
Sharpie hace unos 15 años aproximadamente, protagonizando
un spot en Los Ángeles donde se ve firmando precisamente
autógrafos. Y según Howard Hex, presidente de
Sharpie, Beckham representa creatividad e individualidad
y justo lo que la marca quería comunicar. Beckham
contó que siempre le encantó dar autógrafos porque
desde niño soñaba con... un día en que también
firmara ya para sus ídolos, entonces, pues bueno,
creo que también le dio un punch importante con
los Sharpies. Siempre que contrates a una estrella
de ese nivel, por supuesto que le vas a dar un
punch, aunque ya tenían el mismo del nombre,
me da pena decir que no me acordaba de esa jugada,
la de T .O., de Terrell Owens, que lo había hecho
con un Sharpie, y me entró la duda, valdría la
pena investigar, a lo mejor no lo tienes ahí,
pero continuamente en algunos deportes, cuando
acaba el partido o algo, firma en la cámara,
¿has visto? Dejan su firma, pasa mucho en el
tenis, por ejemplo. No creo que sea campaña Sharpie,
pero hay que darle la idea, ¿no? Sí, sí, sí.
Que diga, voy a firmar con un Sharpie y firme
la cámara. Exacto, muy buena idea. La verdad
es que tienen mucho por donde, no solamente en
el medio deportivo, sino también en el medio
artístico y muchos más, ¿no? Y también algo que
le gustó mucho a sus fieles clientes es que anunció
que van a relanzar el marcador Extra Fine Point,
que se descontinuó por muchísimos años y como
que sus clientes empezaron a hacer mucha presión,
los escucharon y ya lo van a relanzar. al mercado,
¿no? Y incluso Andy Reid, entrenador de los Kansas
City Chiefs, que también lo conoces, lo pidió
públicamente, o sea, hizo esta petición. Entonces,
esta nueva versión ya va a estar disponible en
Estados Unidos, en diferentes colores, en Walmart,
y a precios accesibles. Eso es algo que está
muy bien, o sea, sigue estando desde un dólar,
entre uno y dos dólares, y este regreso pues
ayuda también mucho a... en un momento en el
que New World Brands, que es la dueña ahora,
la holding de Sharpie, ha reportado caídas en
ventas porque se han visto afectados por los
aranceles. Ahora, con estas mismas afectaciones
de los aranceles, hacen una inversión importante
en su producción, que la trasladan de Asia a
una planta en Maryville, en Tennessee. invierten
aproximadamente 2 mil millones de dólares, modernizan
la planta, automatizan procesos, capacitan al
personal y hoy esta planta opera 24 horas, los
7 días de la semana, y produce más de 500 millones
de marcadores al año, 1 .8 millones de marcadores
diarios, imagínate. Un montón, se me hace bien
interesante, entonces los Sharpies eran... ¿Fabricados
en China? Gran parte en Asia. No sé si en China,
en Asia en general. Y ahora solamente la punta
de fieltro, que es muy específica, se importa
de Japón, pero todo lo demás se hace en la mayor
parte de esta planta. Y tiene que ver con un
tema arancelario para bajar el costo, ¿no? Y
de reshoring, ¿no? O sea, siendo una compañía
estadounidense tratando de emigrar su producción
a Estados Unidos con todo este discurso de Donald
Trump de... migrar todas las producciones a Estados
Unidos y gracias a esta reestructuración Sharpie
pues ha logrado mantener el precio de sus marcadores
en un rango de 1 y 2 dólares como estado y también
fortaleciendo la eficiencia pero bueno creo que
también tiene un reto que es mantener la relevancia
cultural en una categoría que se ha vuelto pues
un commodity y mientras que hay Competencia,
por supuesto, presión de marcas genéricas de
bajo costo y creo que también la presión del
retail de bajo precio y los competidores asiáticos
los obligan a reforzar que su identidad es calidad
y que se han posicionado en diferentes medios
como deportes, etc. Y también yo creo que algo
importante aquí es, a ver, nunca se me hubiera
ocurrido hablar de Sharpie, la simplicidad de
un producto, pero creo que su historia los hace
grandes. quedarse en un simple commodity, entendieron
que competían en un territorio de identidad y
la gente pues siempre generalmente dice Sharpie
a este tipo de productos plumones permanentes.
A ver, ustedes usan otro tipo de plumón permanente.
A lo mejor sí, pero ni saben y todo el mundo
piensa que está usando un Sharpie. A mí me gustan
mucho los negocios que se enfocan en un solo
producto o prácticamente en un solo producto.
que se concentran, que tienen claro hacia dónde
van, que tienen claro cómo es que se quieren
posicionar, cómo es que llegan a ser top of mind.
Todos estos retos que platicas, me parece raro,
mencionaste que habían bajado en ventas, yo no
veo que tenga un competidor ni medianamente cercano.
No, lo decía porque la holding tiene diferentes
marcas, como por ejemplo Coleman, ya sabes, la
de las hieleras, Rubbermaid, que también tienen
toppers, Oster, Junkie Candle, las de las velas,
Papermates, ¿te acuerdas? El liquid paper, este
para corregir, y Graco. Entonces, Todas estas
marcas de la holding en el reporte, si es pública
la empresa, en conjunto han bajado las ventas
porque no desglosan las ventas por cada compañía,
por cada marca, pero la compañía ha tenido una
desaceleración en sus ventas. Pues mira, muy
interesante conocer la historia de estos plumones.
Me gustan esos negocios, te decía, que se enfocan.
No veo ni medianamente que puedan tener una competencia.
Probablemente se mantienen enfocados. Hola, soy
Raúl Orbañano y te invito a escuchar La Fórmula
es donde y cuando quieras. Noticias, deportes
y espectáculos en tu plataforma de podcast preferida.
Grupo Fórmula, abriendo la conversación. En el
mundo de los negocios y las finanzas, la innovación
marca la diferencia. Noche de negocios. Ahorro,
análisis e inversiones Aterrizando las finanzas
Estamos de regreso en Noche de Negocios y estamos
listos para hablar de finanzas. Seguramente están
muy familiarizados con estos temas que luego
platicamos aquí. Si Banxico sube o baja la tasa
de interés, si la Fed la sube y la baja. Y esto,
¿qué implicaciones tiene en las inversiones en
índices como el S &P? De eso nos vas a hablar
hoy, José Antonio. Sí, y si no están familiarizados,
vamos a tener en el siguiente bloque, vamos a
hablar de algunos índices. que es algo que normalmente
se sigue en el mercado en general como una canasta,
un cúmulo de acciones, de instrumentos, de posiciones.
Pero antes de eso, a ver, lo hemos hablado aquí
varias veces y quiero reforzarlo. ¿Qué está pasando
en el mundo en general? De hecho, lo hablábamos
al inicio del programa. Las tasas en todo el
mundo están bajando y creo que vale la pena reforzar
algo. Cuando tú tienes... Tazas muy bajas es
generalmente cuando una economía está en crisis
y lo que haces es poner tazas muy bajas con la
intención de que haya dinero, haya flujo, la
gente en lugar de tenerlo en una cuenta de banco,
más bien lo que haga con ese dinero es invertirlo,
comprar un negocio, poner un negocio, comprar
un departamento, etc. Entonces al haber flujo
reactivas la economía. Por otro lado... Cuando
hay una inflación alta y la economía está relativamente
bien y bollante, lo que tienes que hacer, sobre
todo cuando hay inflación alta, lo que tienes
que hacer es subir las tasas para quitar el flujo.
para que la gente lo deje de alguna manera estático
y entonces no te salga caro, que reduces un poco
la inflación, pero ya que lograste reducirla
y que llegues a niveles donde tú querías, por
ejemplo en México es alrededor del 3%, cuando
llegas a esos niveles, lo que tienes que hacer
es que cuando subiste mucho las tasas, tienes
que empezar a recortarlas, porque si no, tú lo
que estás haciendo como gobierno, como país,
estás prestando dinero con un interés muy caro.
Eso es lo que está pasando ahorita. Lo que está
pasando ahorita en el mercado es que después
de una inflación, inflaciones muy altas después
de COVID principalmente, por fin las grandes
economías, la Reserva Federal, el Banco de México
y muchas otras, lograron contenerla de alguna
manera. Y entonces, ¿qué dijeron? Pues se nos
hace muy caro prestar. Lo que decíamos en el
primer bloque, prestar al 11 .25 como lo estuvo
haciendo México era muy caro, pues tiene que
empezar a reducir. Y lo mismo está pasando en
todo el mundo. No vamos a llegar a los niveles
de 2008, por ejemplo, donde las tasas estuvieron
prácticamente en cero en Estados Unidos, porque
tampoco la economía está en crisis, pero sí tienen
que buscar un punto y un nivel. Los bancos centrales
medio cercano, por ejemplo, en México, la tendencia
es a llegar entre el 4 y el 5 por ciento para
que estés dos puntos por arriba de inflación
y en Estados Unidos más hacia el 2 por ciento.
Entonces están bajando las tasas en todos lados.
Ahora, lo que yo hice, porque normalmente cuando
hablamos con clientes, con amigos, pues me dicen,
oye, al 11 .25 yo estaba muy cómodo. Era bien
fácil invertir. Dejas tu dinero en CETES. Y no
tienes que hacer nada y te deja a veces más que
cualquier negocio. Sí, sí, sí. Pero cuando bajan
las tasas, lo que preguntan es, oye, ya el 7,
pues ya no es tan bueno. Y si va a llegar al
6 o al 5 o al 4 en México en algún momento, pues
ya mi dinero ahorrado o invertido en una institución
ya no está tan atractivo. ¿Qué crees que pasa
ahí? Pues la gente empieza a voltear a otros
lados y normalmente para tener mayor rendimiento
lo que haces es poner un pedazo, un porcentaje
alto de tu portafolio en instrumentos de deuda,
pero si quieres ganarle más, ¿qué haces? Te vas
a instrumentos de renta variable como acciones.
Diversificar. Diversificar porque normalmente
o tradicionalmente los mercados accionarios pagan
más que los instrumentos de deuda. Aunque hay
más riesgo también. Por supuesto que hay más
riesgo, más que más riesgo hay más volatilidad,
porque si diversificas no hay tanto riesgo. Pero
entonces, siguiendo esta teoría, lo que hicimos
fue trabajar en algunas gráficas para analizar
si cada que hay movimiento de tasas o que suban
o que bajan, pasa algo en el mercado accionario.
Aquí está para la gente de televisión y lo platico
para la gente que no se escucha. Aquí ves, por
ejemplo, de 1980 a 2025. ¿Por qué 1980? Porque
había que agarrar un periodo largo y además yo
nací en enero de 1980. No tenía sentido irnos
más atrás. Las tasas en Estados Unidos, que es
esta línea azul, para la gente de radio estamos
presentando una gráfica con una línea azul que
refleja las tasas, pues estaban a niveles del
15, mientras que el Standard & Poor's... pues
su precio estaba en niveles de 100. Pero quiero
que nos concentremos, si me ayudan, porque este
es un periodo muy amplio. Voy a poner la siguiente
gráfica, en donde lo traté de separar de 15 en
15 años. Para que sea más claro, aquí está de
1980 a 1995. Ve, por ejemplo, estoy señalando
en 1990, alrededor de 1990, que empieza una bajada
de tasas importantes de la Reserva Federal. Estamos
comparando la Reserva Federal contra el Standard
& Poor's, que es el principal índice accionario.
Ve cómo viene una bajada de tasas importante
y sí coincide con un momento de pico del Standard
& Poor's. Al momento que baja la tasa, sube el
S &P. Digamos que la pendiente se hace más pronunciada.
Porque, a ver, el Standard & Poor's históricamente
sube. Tiene momentos de volatilidad, pero históricamente
sube porque las acciones generan más negocio
y rentabilidad. Pero sí hay, de alguna manera,
cierta relación. Si lo ves nada más visualmente,
cuando las tasas empiezan a bajar, que dicen
los inversionistas, busco algo más, y al buscar
algo más, hace que la demanda de las acciones
sea mayor, y en consecuencia, por la ley de oferta
y demanda, el precio sube. Entonces, sí hay cierta
relación. Ahora, si ves aquí al final de la gráfica,
de alguna manera suben un poquito las tasas,
y por el contrario, el Standard & Poor's se pronuncia
más. Sí, el spread se hace más grande. Ajá, tampoco
es que sea exacta la relación. Pero si partimos
del ejemplo de 1990 o cercano a 1990. pues podrías
decir que sí hay una proporción interesante.
Ahora vamos a ver los siguientes 15 años. Del
96 al 2010. Mucho más pronunciados los cambios.
Aquí viene muy pronunciado. A ver, los cambios
de tasa eran muy importantes. 2008, tú sabes
que tuvieron con la crisis que reducirlo prácticamente
a cero y así se mantuvieron casi 10 años con
tasas prácticamente en cero con la intención
de lo que te platicaba al inicio de reactivar
la economía. Pero... Para la gente radio estamos
presentando estos 15 años de 96 a 2010, donde
la tasa en Estados Unidos es casi cero. Estaba
en .25 más o menos. Pero fíjate cuando llega
al momento más... A ver, viene la crisis, el
Standard & Poor's se cae. En el 2008 el Standard
& Poor's de niveles o de precio de 1 ,600 se
baja casi a la mitad, a 800. Es un trancaso importante.
Pero parece que cuando la Fed anuncia que llegó
al punto más bajo de las tasas, que es .25, Pues
si hay un repunte interesante del Standard &
Poor's. ¿Por qué? ¿Qué dice la gente? Ahora sí,
la economía se va a reactivar. Y si yo llevo
mi dinero a un banco en Estados Unidos, ¿me van
a pagar el punto 25? No, pues busco otras alternativas.
Y la crisis ya se acabó. Y entonces aquí sí está
muy marcado. Cuando llegas al piso, que es en
el 2008, 2009, finales de 2009. La FED lo pone
en .25 y el estándar Ampur se empieza a tener...
Repunta como a 1 ,300. Venía de 1 ,600, con la
crisis se va a 800 y de 800, como bien lo señalas,
otra vez llega a niveles de 1 ,300. Entonces,
ahí otra vez parece estar marcado... La relación.
La relación del final de los ciclos de tasas,
¿no? Y vamos a ver los últimos 15 años. ¿Qué
pasó ahí? En estos 15 años, del 2011 al 2025,
la FED mantiene durante casi 10 años su nivel
en cero. De repente empieza a subir la tasa cuando
ya digamos que la economía está otra vez recuperada.
La lleva a niveles donde yo te decía del 2 o
del 2 ,5. Ahí digamos que el Standard & Poor's
sigue su ciclo natural, una tendencia natural.
Pero fíjate, otra vez anuncia que la va a bajar
hacia el 2020 cuando viene el tema de COVID.
Aquí viene un trancazo. Estoy hablando con la
pandemia. Muy poco duró, como dos o tres semanas.
que el Standard & Poor's se cayó cerca del 30
% por el miedo que había. Pero en cuanto anuncia
la Reserva Federal que va a bajar otra vez de
manera importante, ve lo pronunciada que está
la bajada de tasas, venía de niveles del 2 .25
y en un periodo de un año la llevó otra vez a
punto 25, pues otra vez parece que la tendencia
es positiva. Sí, y nuevamente en el 2022, cuando
sube la tasa, 2024. Sí. Ahí vemos cómo baja.
Sí, y ahora fíjate en el último círculo lo que
está pasando ahorita en 2025. Ya empezó la bajada
de tasas, ya está esta bajada de tasas y otra
vez se ve un pico positivo en el estándar. A
pesar de que la semana pasada no fue tan positivo
para las acciones, es normal que se acomoden,
pero entonces yo creería. que en la medida en
la que siga bajando la tasa de referencia de
Estados Unidos, debería de ser beneficioso para
el Standard & Poor's, salvo que haya algo extraordinario.
Ya hablan que si la burbuja viene de la inteligencia
artificial y todo lo demás, pues si hubiera algo
extraordinario, desde luego que el mercado lo
sufre normalmente. Pero bueno, podríamos decir
que en general sí hay una relativa tendencia.
No es exacta, no es una ciencia exacta, pero
sí hay una relativa tendencia. en la medida en
que bajen las tasas, a acciones o a índices como
el Standard & Poor's les va a ir bien. Entonces
es un buen momento como conclusión, creo, en
el que como estamos viendo que las tasas están
bajando tanto en México como en Estados Unidos
y en otros mercados y la tendencia continuará
a la baja si todo sigue su curso como hasta ahora,
pues es importante diversificar el portafolio
e invertir en instrumentos como el S &P en el
que vamos a seguir viendo aumentos en los rendimientos.
Me es muy difícil recomendar directamente que
compren. Sí, claro. ¿No? Porque de alguna manera...
Y no hacemos recomendaciones de inversión, pero
es una reflexión. No, no, creo que está muy bien
la reflexión. Lo que tendrías que pensar es que
si normalmente con tasas del 11 o en Estados
Unidos con tasas del 6 o lo que tú quieras, tenías,
por decir algo, dependiendo de tu perfil, el
80 % en deuda y el 20 % en renta variable, pues
a lo mejor lo que haces es que cuando las tasas
bajan sobreponderas el porcentaje que tienes
en renta variable y a lo mejor en lugar de 80
-20 puede ser... Este 70 -30, ¿no? O alguna cosa
así, 75 -25, para tratar de aprovechar. No quiere
decir que te voltees mañana y compremos todo
en el estándar. Sí, claro, y dejes deuda. Pero
si las tasas ya no te pagan lo que querías y
hay relativa tendencia, pues sí puedes, la palabra
que me gusta es sobreponderar el porcentaje que
tienes en renta variable. para que aproveches
si es que estas gráficas siguen su tendencia
natural. De acuerdo. Y justamente en el siguiente
bloque les vamos a explicar en qué consisten
algunos de los índices más importantes, más representativos
o más conocidos en México para que sepan en qué
se puede invertir, cómo están conformados, cómo
se rebalancean cada X tiempo y lo consideren
en estas estrategias de inversión. Vamos a la
pausa y regresamos con más. Esto es Noche Negocios.
No se despeguen. Hosteado. y distribuido por
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En el mundo de los negocios y las finanzas la
innovación marca la diferencia Noche de negocios
Tendencias, conceptos y más El Glosario Ya estamos
de regreso en Noche de Negocios. Nos quedamos,
por lo menos yo, muy apasionado con el tema de
los índices, bueno, de comparar a la Reserva
Federal con los rendimientos naturales o la tendencia
de estos índices. Y ya cambiamos de tema, vamos
a hablar del glosario para hablar precisamente
de qué es un índice. Y la gente que no le quedó
tan claro el bloque anterior, bueno, pues que
se lleve esto. Pero antes de meternos a cada
uno de los índices, te quiero presentar una gráfica.
A ti, por supuesto, a todo el auditorio, platicárselo
a la gente que no se escucha en la radio, platicarles
de esto que me pareció bien interesante. Esta
es una gráfica en donde lo que estamos poniendo
es qué hubiera pasado si tú hubieras comprado
un dólar o un peso en el 2015. magníficas, llamémosle
las siete magníficas de las acciones principales
o las más grandes que tienen que ver todas con
tecnología en Estados Unidos. Que son Apple,
Microsoft, Amazon, Alphabet, Nvidia, Meta y por
supuesto Tesla. Tesla, tu ídolo, Tesla, ¿no?
¿Qué hubiera pasado con un dólar? ¿Y qué hubiera
pasado al Standard & Poor's? Acuérdate que el
Standard & Poor's, y voy a aprovechar para platicar
del primer índice, el Standard & Poor's es un
índice que mide a las principales 500 empresas
de Estados Unidos. Las más grandes y cuando una
es más chica, pues la sacan y meten a otra. Entonces,
el Standard & Poor's para mí se me hace el índice
madre, vamos a llamarlo el perfecto, para medir
de alguna manera la economía. En este caso de
Estados Unidos, la economía no. El mercado accionario,
en este caso de Estados Unidos, porque representa
a todo el mercado. Bueno, ¿qué hubiera pasado
si ese índice... le sacamos estas siete magníficas,
las que acabas de mencionar, y solamente medimos
493. Entonces, te voy a dar dos datos. A ver.
El primero es, si tú hubieras puesto un dólar
en las magníficas siete, en el 2015, hoy tendrías
más o menos 14 dólares. O sea, ha crecido 14
veces tu inversión, nada más por haber estado
invertido en estas siete acciones. Al índice,
Si le quitamos estas siete acciones y hubieras
puesto un dólar, hoy solamente tendrías como
2 .5 dólares. Entonces, ve el nivel altísimo
de concentración que hay en el rendimiento del
propio índice. en siete acciones en particular.
El peso que tienen estas acciones. El peso que
tienen en relación al índice donde hay 500 empresas
y solo siete hubieran dicho que tu dinero hoy
valiera en lugar de un dólar, 14 dólares, mientras
que el índice, quitando estas siete, de 1 a 2
.5. Entonces, bueno, ya te platiqué un poquito
metiéndonos ya al glosario del Standard & Poor's
500, que es el principal índice que se mide en
Estados Unidos, en donde se concentran, digamos,
en una canasta. a las 500 principales compañías
de Estados Unidos. Luego, el segundo más relevante
es el Dow Jones, que está más bien enfocado a
un tema industrial, un tema de industria. Entonces,
cuando ustedes vean el Standard & Poor's, estamos
metiendo prácticamente una muestra de las 500
principales empresas. Cuando vemos el Dow Jones,
son solamente 30 empresas muy grandes, pero relacionadas
con industria. Si ustedes siguen, muchas veces
se comportan parecido. De hecho, la semana pasada,
el viernes, le fue muy bien al mercado accionario
en Estados Unidos. Se comportan de manera parecida,
pero miden completamente cosas diferentes. Bueno,
en una digamos que el Dow Jones de alguna manera
está concentrado, porque son las 30 empresas
principales de industria, industriales, mientras
que el otro contiene a todos. Te voy a platicar
del Nasdaq. El Nasdaq es un índice parecido.
A los dos anteriores, pero en lugar del tema
industrial, se concentra en empresas de tecnología.
Cuando hablamos de empresas en tecnología, pues
ahí está metido la mayoría de estas magníficas
siete, pero está mucho más concentrado en un
tema tecnológico, mientras que el S &P que hablábamos
al inicio, la muestra es mucho más amplia. ¿Por
qué es relevante este? Porque te da una buena
muestra de lo que está pasando en el sector tecnológico.
aquí junta en el Nasdaq son más de 3 mil empresas
en este índice en particular. Y luego viene el
Nasdaq 100, que es otro índice, pero en el que
solamente ponen a las 100 empresas principales
de tecnología. Y algo importante es que excluyen
a todas las financieras, a los bancos. Ok, hasta
ahí vamos con los cuatro principales. Y hay un
último que me gustaría platicarle a la gente.
Recuerden, estamos hablando de distintos índices
que se siguen en Estados Unidos. que es el Russell
2000, en donde aquí más bien lo que se hace es
evaluar o concentrar en esta canasta a las empresas
medianas y pequeñas y te da un gran indicador
de lo que está pasando en esta base o en esta
parte media de las empresas de Estados Unidos.
Aquí no ves a los grandes corporativos, a los
grandes nombres. Ves empresas reconocidas y de
muy buen tamaño en Estados Unidos, pero no son
las 500 de la Standard & Poor's, Algunas están
contenidas ahí, pero que son empresas, digamos,
de mediana capitalización. Y este sí es un índice,
me parece, que es el más diferente a los anteriores.
Los anteriores se comportan parecidos. Entonces,
un resumen rapidísimo antes de que nos platiques.
Resumen rapidísimo. El Standard & Poor's son
las 500 principales empresas de Estados Unidos.
Ya hablábamos del peso que tienen y el valor
está a 7. Después el Dow Jones, que es un índice
que sigue principalmente al sector industrial.
Luego hablábamos del NASDAQ, que se refiere más
bien a un tema de tecnología. Después hablamos
del Nasdaq 100, en donde excluye a las financieras
y por último del Russell, que son empresas de
mediana capitalización. Creo que es súper interesante,
sobre todo el índice Russell, porque como decías,
pues estos índices nos permiten ver el pulso
de los mercados de diferentes sectores sin tener
que revisar empresa por empresa. Entonces creo
que me encantaría tener un índice así más específico
en México, porque lo que tenemos en México, por
un lado está el índice de precios y cotizaciones
de la Bolsa Mexicana de Valores, que fue la primera
bolsa en México. y es donde, bueno, se compran
y venden acciones, ¿no? La Bolsa Mexicana de
Valores, ya sabrán. Y bueno, su índice incluye
a las 35 empresas más grandes y más negociadas
del país. Cuando escuchas, subió la bolsa, es
que le fue bien al IPC, ¿no? Y se rebalancea,
o digamos que cambia cada cuatro veces al año,
cambia cuatro veces al año, digamos, cuando son
los reportes trimestrales, tomando en cuenta
el tamaño, el valor y la liquidez de estas empresas.
Hay que decir que este año el IPC le ha ido muy
bien, ha subido más de 25%. Sí, podríamos decir
que el IPC es el equivalente al estándar en puros
de Estados Unidos. Exactamente. Si lo comparas,
en debida proporción. De 500 a 35, sí, claro.
De debida proporción, pero es que también la
bolsa en México no es tan grande, no podrías
meter 500 empresas, porque además no hay 500
empresas que cotizan en la bolsa en México. Pero
si quisieras, corrígeme, tener un indicador.
de cómo está el mercado accionario en Estados
Unidos y cómo está el de México, los comparativos
serían Standard & Poor's 500 y el IPC. Y bueno,
también está Viva, que es la segunda bolsa de
México que abre en 2018, que hace lo mismo que
la bolsa mexicana Valores, y ellos tienen el
Futsi Viva, que este incluye más empresas, estamos
hablando de alrededor de 50. Y busca representar
lo mejor del mercado mexicano y se hace una revisión
cada seis meses. Entonces, el IPC tiene 35 más
o menos y el Futsi Viva alrededor de 50 empresas.
Ok, cada una con la respectiva bolsa. Exactamente.
Vale la pena explicarle a la gente que hay dos
bolsas en México. Exactamente. Como les decía,
la Bolsa Mexicana de Valores es la primera que
llegó a nuestro país, la primera que abrió y
después llega la Bolsa Institucional de Valores
Viva que abre en 2018 buscando generar... mayor
competencia en el mercado, modernizarlo y también
ofrecer mejores costos y tecnología. Entonces,
pues bueno, siempre es bueno tener competencia.
Dos competidores, porque digo, hay países donde
hay muchas bolsas, más de dos. Sí, lo que valdría
la pena discutir más adelante es si valdría la
pena por el tamaño de México tener dos bolsas
o no. En algún momento podríamos invitar a cualquiera
de las dos bolsas a que nos platiquen aquí, por
el tamaño que tiene México. Pero bueno, ahí está
claro cuáles son los diferentes índices. Ahora,
antes de pasar como al resumen general, tengo
que hacer obviamente un comercial de Finamex
que aprovechen porque a través de nuestro patrocinador
oficial del programa, que es Casa Bolsa Finamex,
tú puedes descargando la aplicación, puedes invertir
en CETES, en bonos, en mucho de lo que hemos
estado platicando, pero además también puedes...
comprar estos índices o comprar acciones tanto
de México como de Estados Unidos, lo cual hace
que tengas acceso a un montón de inversiones,
un montón de posibilidades en donde puedes, aunque
bajen las tasas, seguir teniendo buenos rendimientos.
Entonces, te tengo que platicar, Susana, a todo
el auditorio, que aprovechen, que vayan ahorita,
que descarguen la aplicación de Finamex. La encuentras
en la tienda de tu celular, dependiendo del celular
que tengas. Y una vez que la descargas, la vez
que en unos pasos sencillos o relativamente rápidos,
de ser un ahorrador, a convertirte en un inversionista
y a tener un mundo de posibilidades de inversión,
insisto, desde CETES, bonos, etcétera, así como
la posibilidad de invertir en estos índices.
Una vez que la descargues, te sugiero que pongas
el código NOCHEDENEGOCIOS y poniendo el código
NOCHEDENEGOCIOS en tu primera inversión, si es
en CETES. a seis meses, vas a tener un rendimiento
anualizado, un rendimiento anualizado del 10%,
que es bastante bueno para donde están las tasas.
Entonces deberías de aprovecharlo para la parte
fija que tienes de instrumentos en deuda. Entonces
descarguen, descarguen la aplicación y pongan
el código noche negocio. Entonces, en resumen.
¿Qué nos llevamos? En resumen, nos llevamos,
bueno, ya les explicamos cómo funcionan los índices,
cómo están compuestos y cómo es importante en
un momento en el que empiezan a bajar las tasas
de interés en las diferentes economías porque
la inflación de cierta manera se ha contenido.
Es momento de rebalancear el portafolio de inversión
y voltear a ver también el mercado accionario
con índices como el S &P. que tiene a las Magnificent
Seven, que han dado un impulso muy importante
a este índice. De acuerdo a la última gráfica
que vimos, tal vez sería más importante invertir
en estas siete, aunque tienes mucho más riesgo
de que si esa burbuja de la que están platicando
pasa, pues bueno, tu rendimiento, yo tampoco,
pero tu rendimiento no sea tan bueno. Del programa
me quedo cosas buenas. Una, al principio tendemos
a ver negativo generalmente lo que pasa con México,
pero vimos datos a pesar de la salida de bonos,
vimos datos interesantes de inversión en México,
¿no? A mí me gustó esa parte, me quedo con esa
parte positiva. Y también el tema de cómo México
se convierte en el principal destino de exportación
de Estados Unidos, creo que es una relación que
siempre ha sido sumamente relevante, pero ahora,
con lo que escuchábamos del embajador de Estados
Unidos en México, pues está trabajando para fortalecer
más la relación, hacerla más segura, más cooperativa,
y creo que ahí tenemos mucho más margen para
negociar en la próxima revisión del T -MEC. Y
por otro lado, bueno, pues esperemos que haya
sido claro para ti, que nos seguiste en este
programa, cómo es que se comportan los índices,
pero sobre todo que hayas podido ver de manera
clara, financiera, lo más aterrizada posible,
si es que hay una tendencia cuando las tasas
bajan. Si eso se repite, por supuesto es un buen
momento. para diversificar tu portafolio. Y bueno,
pues creo que la explicación fue bastante buena.
Te vamos a compartir, por supuesto, en redes
sociales parte de estas gráficas. Aprovechamos
para recordarte. Arroba su science y arroba jota
guión bajo izquierda. Arroba Finamex se ve, se
ve de casa de bolsa. Nuestro patrocinador. Nos
vamos a usar un gusto haberlos tenido. Muy buenas
noches. Igualmente que tengan un gran inicio
de semana. Estos noches negocios y nos vemos
el próximo. Noche de Negocios Esta fue una producción
de Grupo Fórmula