Noticias, deportes y espectáculos en tu plataforma
de podcast preferida. Grupo Fórmula En el mundo
de los negocios y las finanzas, la innovación
marca la diferencia. Mientras otros esperan el
momento perfecto, los visionarios crean oportunidades.
Estas ganas de seguir innovando, investigando.
El conocimiento financiero y la capacidad de
adaptarse son tus mayores aliados. Totalmente
de acuerdo, invertir en empresas. Tu rendimiento
en los últimos cinco años anualizado. Tú tendrás
la acción. Sí, y además lo que deseas. Noche
de negocios con José Antonio Esquerra y Susana
Sáenz. Adéntrate al fascinante universo. Muy
buenas noches, bienvenidos, bienvenida, bienvenido
a Noche de Negocios. Hoy es lunes 25 de agosto
y como siempre te digo, es una delicia que nos
acompañes en esta tu noche favorita, noche de
lunes, por lo menos sí. mi favoreta, mi momento
favorito de la semana. Y siempre es un gusto
y un deleite. que nos acompañe, como siempre,
que co -conduzca conmigo, Susanne, muy buenas
noches. El gusto es mío, muy buenas noches, Joss,
lunes sin vacío, como siempre, y también pues
ya muchos regresan a clase, se acaba el verano,
así que qué mejor manera de estar informados,
tener plática el fin de semana, con lo que platicaremos
esta noche en negocios. Se acaba el octavo mes
del año, ya entran a clase, hasta la siguiente
semana, las primarias, secundarias, ¿sí? Sí.
Universidades, ya entraron. Sí, pero la escuela
de mis hijas ya entró esta semana. Ah, mira.
Bueno, pues ya tendrás mañanas más tranquilas.
Sí, exactamente. Bueno, pues programa redondito,
como siempre, traemos tres temas en particular.
Hoy, por momentos, un poquito más financiero.
Yo quiero platicarte y platicarle a toda la gente.
Aquí hemos hablado muchas veces de la importancia
de tener en un portafolio de inversión acciones,
en donde si tienes acciones, lo que haces es
que te conviertes en un socio de una empresa.
Pues vamos a analizar los portafolios de las
personas más ricas o que más tienen que ver con
el mundo accionario. Es decir, qué acciones tienen
en sus, algunos de los más ricos, qué acciones
tienen dentro de sus portafolios. Para ver si
copiamos y se nos pega algo, ¿no? Pues hay quienes
han tenido muy buenos rendimientos. Hay otro,
por ejemplo, muy famoso, millonario, ¿no? De
los más ricos del mundo, millonario, muy famoso,
que no le ha ido bien en los últimos cinco años.
Pero te voy a preguntar si invertirías con él
o no. Yo tal vez sí. Ok, ahorita me platicas.
Pero bueno, vamos a dejarlos ahí en pausa para
que se queden y vean eso. Oye, y también vamos
a hablar de una empresa. Este caso me encantó.
La única empresa en México que dona casi el 100
% de sus ingresos a... en beneficio de la educación
en México. ¿Saben cuál es? Yo no. Pues mándenos,
escríbanos en redes sociales a ver si saben cuál
es. O sea, una empresa que dona el 100 % de sus
utilidades a causas benéficas. Va a estar muy
interesante. Tú no estuviste en ese programa,
Su Science, pero hablamos de las cuatro métricas
económicas más comunes a las que hay que dar
seguimiento, por lo menos para los mortales como
uno, y para los temas económicos, por supuesto,
teníamos que invitar a Monce Aldave. Monce Aldave,
claro que sí. Que nos va a platicar particularmente
de dos datos de estas cuatro métricas. con mucho
detalle, que salieron entre jueves y viernes
de la semana pasada, entonces van a estar frescos.
Programazo. Programazo, como siempre. Entonces,
sin darle más vueltas ni más rollo, si estás
de acuerdo, nos vamos con más información. Bueno,
Te decía de los portafolios de los millonarios.
Como que lo típico es cuando hablamos de seguir
el portafolio de gente que tiene mucho dinero.
Hay uno típico al que todo mundo voltea a ver,
que es Warren Buffett. Por supuesto. Y hay muchos.
El oráculo de Oma. El oráculo, exacto. Un verdadero
gurú. y además con frases célebres que si nos
da tiempo vamos a repasar aquí, que la verdad
es que las frases va a ser el principal legado
que va a dejar, porque hay muchos a los que nos
encanta cómo es que expresa de manera tan sencilla
y tan clara el tema de las inversiones en general.
Estuve buscando información y es muy difícil
conseguir de Elon Musk, Mark Zuckerberg, etc.
La verdad es que los pocos que enseñan cuál es
su portafolio de inversión, pues tienen el 98
o 99 % de su lana invertida en su propia empresa.
Claro. Ejemplo, Elon Musk creo que tiene como
el 97 % en sus diferentes empresas. Entonces
no tenía tanto sentido hacerlo, sino que lo que
dije es, a ver, vamos a ver qué personas famosas
en el mundo han copiado un poco el modelo con
el cual Warren Buffett se dio a conocer e hizo
su patrimonio en general. Me encanta. Entonces,
si estás de acuerdo, primero te platico muy breve.
A ver, la verdad es que yo pienso que la mayoría
de la gente que nos ve ya ha escuchado bastante
de Warren Buffett, pero te quiero platicar unos
puntos muy rápidos y sencillos de él y sobre
todo de cómo hizo el negocio para entonces analizar
su portafolio y el de algunas otras personas
y algunos hallazgos que por ahí. Perfecto. Ya
te dije todo el índice. ¿Te das cuenta? Me he
hecho siempre el índice. Entonces, a ver. Te
puedo decir que, me puedo meter a toda la historia,
nació en 1930, a los 11 años compra su primera
acción, acuérdate que antes podías comprarlas
así, era de manera digital, entonces tú a cualquier
edad podías comprarlas, a cualquier persona que
la tuviera ahí junto, estoy en la Universidad
de Colombia, compra Berkshire Hathaway, que en
realidad era una textilera que estaba quebrada,
la compró como para rehacerla, resurgirla, no
le salió, de hecho es de sus pocos fracasos,
Pero esta empresa le sirvió como holding para
hacer lo que más le gustaba, que era invertir
comprando un pedazo de empresas, comprando acciones.
Y entonces así empezó como a construir un portafolio.
Yo creo que en 10 puntos que puse aquí te puedo
resumir un poco el modus operandi de este muchacho
en aquel entonces, en 1951, que tenía 21 años.
Lo que hizo en estos 10 puntos que te voy a platicar,
parece que la mayoría lo ha replicado y es lo
que lo ha hecho tan exitoso. Estuviste en su
presentación el año pasado. No, Maja, hace dos
años, en la Shareholders Meeting que hacen cada
año para los inversionistas, un evento, la verdad,
impresionante, con Charlie Munger, que era su
socio, amigo, partner in crime, que fue el último
año que estuvieron juntos, porque ya el siguiente
año murió Charlie Munger. Y Warren Buffett tiene
hoy 93 o 94 años. Ojalá dure muchos años más,
pero pues la ley de vida tarde o temprano va
a llegar. Y de hecho ya pasó la estafeta. O sea,
a partir del 1 de enero de 2026 va a estar Greg
Abel al frente de la compañía. Qué joya, ¿no?
Que te decides jubilar a los 93 años. Ojalá nos
pasara todo siempre y cuando llegues bien. Pero
bueno, de 1951 a 1954, de los 21 a los 24 años.
Trabaja con su papá como vendedor de inversiones.
Se dedicaba a vender inversiones en un despacho
de inversiones que tenía su papá. Entonces, después
de eso, del 54 al 56, entra una empresa que se
llama Graham como analista de inversiones. Está
en un despacho un poco más grande. Deja al papá
y se va por este lado. En esa misma fecha, como
en el 56, que tiene 26 años, dice yo tengo muchas
ganas de conocer a un VP, agarra un tren a Washington,
literal, y conoce al vicepresidente de Geico.
y con necedad y con llamadas, empuje, tenacidad,
logra platicar con él. Y cuenta la leyenda que
tuvo una plática hablando y discutiendo el mundo
de los seguros más de dos horas. Entonces, un
chamaco de 26 años te llega así y tú eres el
VP de una empresa importante, en ese entonces
eran empresas más pequeñas, y se pone a platicar
contigo dos horas de seguros. Entonces, de ahí
como que dice, oye, el tema de los seguros hace
mucho sentido. Y entonces la primera acción,
o es la primera vez que compra acciones de Geico,
que él ha tenido muchos, muchos, muchos años
en su portafolio. Entonces es la primera vez
que decide comprar acciones de Geico. De ahí,
su papá y los socios de Graham le dicen no entres
a Wall Street. No es necesariamente un buen negocio
estar ahí o no es tu futuro. Tú dedícate más
como al tema de inversiones privadas. En 1959,
con su labor de ventas, más lo que empieza a
analizar y entender de las empresas, ya junta
seis fonditos, se llamaban acuerdos de inversión.
Ya junta seis fonditos con gente que dijo, órale.
Te voy a poner algo de lana y dime en qué empresas
o en qué acciones tenemos que invertir. Como
si hoy fueras con un cazabolsero y te sugiere,
que ya no se permite tanto, pero te sugiere entrar
en ciertas empresas. Entonces ya tiene seis acuerdos
con diferentes inversionistas. En el 61 señala
que... o sea, después de que le empieza a ir
bien en rendimientos con estos portafolios, señala
o da una declaración en donde dice que el 35
% de los seis acuerdos que tiene están invertidos
en December Map Company, que era una empresa
que se dedicaba a trazar todos los mapas en ese
entonces de ciudades, de países. del globo terráqueo
en general. Entonces invierte ahí y se da cuenta
que cuando empieza a juntar dinero de estos seis
grupos, pues tiene la posibilidad de empezar
a comprar más y más y más de esta empresa, que
no era necesariamente tan grande. Entonces se
atasca de acciones, atáscate que hay lodos, se
atasca acciones hasta tal punto en el que tiene
la suficiente... el suficiente porcentaje de
estos grupos que ya ocupan lugar en el Consejo.
Es como que ese modelo le gusta y dice, ¿por
qué no empiezo a hacer esto con algunas otras
empresas? En 1962 junta estos seis grupos, ya
con muchas acciones de esta compañía, más lo
que tenía Geico, más lo que ya tenía Portafolios.
Y los mete por fin a la holding de Berkshire
Hathaway y ya es donde oficialmente se forma
este fondo. De ahí hace lo mismo o algo muy parecido
con Washington Post, hace algo muy parecido con
Coca -Cola, con General Reinsurance. Y esta forma
de hacer negocios se volvió su modo de vida,
su modo super Andy, su modo de vida. Y su objetivo
o su negocio, no su objetivo, o sea, su objetivo
era, por supuesto, tener más empresas, pero eso
ya se volvió su negocio, ¿no? Entonces, esa es
la historia en general de este cuate, ¿no? Ahorita,
regresando del corte, porque ya rapidísimo nos
tenemos que ir a un corte, te voy a empezar a
platicar de los portafolios de los principales
inversionistas. Por supuesto, vamos a empezar
con el de Warren Buffett para que analicemos
qué es lo que está comprando y luego nos vamos
a ir con otras tres o cuatro personalidades.
para ver el detalle de cada una de las acciones.
Entonces... Me parece perfecto y me encanta la
historia de Warren Buffett. Si quieren buscar
más datos, lleva viviendo en la misma casa desde
hace 50 años o algo así. Pueden buscar más información
sobre él porque es fascinante. Vamos a una pausa
y regresamos con el portafolio de inversión de
millonarios o de empresarios destacados inversionistas.
Esto es Noche de Negocios. No se despeguen. ¿Sabías
que el mercado de los podcast en Latinoamérica
es el número uno mundial en crecimiento? Así
es. Cada día más y más gente escucha podcast
desde la comodidad de su teléfono, coche o su
computadora. Aprovecha y anúnciate con nosotros.
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estar en boca de todos. En el mundo de los negocios
y las finanzas, la innovación marca la diferencia.
Estamos de regreso en Noche de Negocios y les
quiero recordar que nos pueden mandar sus preguntas,
sus comentarios sobre los temas que estamos platicando
y sobre los que les gustaría escuchar a través
de las redes sociales. En X y en Instagram nos
encuentran como arroba JA guión bajo izquierda,
arroba sus signs y arroba Finamex CB. José Antonio
Esquerra, síguenos contando. Me voy a ir directo
con las gráficas porque ya me acabé la mitad
del tiempo contando solamente la historia de
Warren Buffett y eso que la hice muy breve daría
mucho para escribir. Sí, para muchísimo y es
súper interesante. Lo voy a escribir muy bien
para la gente de radio, pero para la gente de
televisión o de YouTube, mejor que sigan estas
gráficas que están bien interesantes. Bueno,
Warren Buffett tiene la mayoría de su portafolio,
o sea, el 22 .3 % en Apple. ¿La tienes tú en
tu portafolio? La he tenido, la he tenido. Pero
hoy no. 18 .7 % en Amex, en American Express.
El 11 .1 % en BOFA, Bank of America. El 10 .9
% en Coca -Cola. Y casi el 7 % en Chevron. Algo
interesante es que Warren Buffett tiene en su
portafolio, que gestiona también para muchas
personas, tiene 41 acciones. Podríamos decir
que bastante diversificado. Sus últimos movimientos.
Vendió, últimos movimientos me refiero a los
últimos cuatro meses, cinco meses. Vendió Apple,
el 6 .6 % de Apple. El 16%, perdón, del 14 %
de Liberty Media. ¿Te acuerdas que los de la
Fórmula 1 que hemos hablado aquí? Y compró o
aumentó su participación en un 11 .5 % de Constellation
Brands. Ok. A ver, y hay que decir que él siempre
le ha apostado a Apple porque dice que no solamente
es una empresa tecnológica, sino que tiene productos
de consumo de alto valor y una fuerte lealtad
a la marca. Y todo esto genera un flujo de caja,
un cash flow, un free cash flow bastante alto
y esto le baja el riesgo. El hecho de que seas
tú la principal acción. de Warren Buffett, es
bueno ya para la empresa. La gente que se entera
que la principal acción en la que invierte o
la principal compañía en la que invierte hoy
Warren Buffett es ser positivo en la empresa
y tiene mucha lógica lo que dices atrás. Vamos
a ver a Bill Ackman, que en realidad representa
a un grupo como Pershing, que es uno de los principales
custodios o manejadores de activos en el mundo.
Bill Ackman tiene 11 acciones en su portafolio.
Fíjate que bastante poco. Veníamos de 41 acciones.
11 tiene Bill Ackman. El 20 % está en Uber. Luego
tiene Brookfield, que es en realidad un fondo
de capital, con el 18%. El 11 % en Restaurant
Brands, que estos son dueños de Tim Hortons,
de Burger King y de alguna otra. Apple Pies,
¿no? Son dueños de estos. Tiene Amazon. Y Howard
Hughes. Estoy poniendo las cinco principales
que tienen. Obviamente no nos vamos a ir a todo
el portafolio, pero bueno, ya sabes que aquí
el mayor posicionamiento está en Uber. Uber,
que justo leía un tuit que puso hace mucho tiempo
de por qué le apostaba a esta compañía y parece
que fue de los primeros usuarios que le presentó
la app Edward Norton. El actor y productor son
amigos, entonces le presentó la app, le gustó
muchísimo y ha sido de los principales usuarios,
de los primeros usuarios de esta aplicación,
de esta plataforma. Y pues bueno, entre los dos
invirtieron en la compañía desde un principio.
Muy buen dato. Se me olvidó decir, el rendimiento
de Warren Buffett en los últimos cinco años ha
sido del 135%, es decir, más que duplicaste tu
capital en los últimos cinco años. El de Bill
Ackman ha sido del 288%. ¡Wow! O sea, prácticamente
el doble de Warren Buffett, ¿no? Te voy a platicar
otro que es el de Bill Gates. Este sí es público.
¿Dónde crees que tiene su mayor participación?
Microsoft. Desde luego que en Microsoft, pero
solamente el 27 .2%. Y el segundo en el que más
tiene en Berkshire Hathaway. Son muy amigos.
Que es el de Warren Buffett. Son carnalitos,
son amigos. Pero además... Se está diversificando
dentro de su misma diversificación, porque al
comprar el 24 % en Berkshire Hathaway, pues se
está diversificando en las 41 acciones que tiene
Warren Buffett. La diversificación de Bill Gates
es solamente de 25 instrumentos, 25 empresas,
y tiene principalmente, ya te decía, Microsoft,
y tiene algunas otras como Caterpillar, Canadian
Railway, entre otras. Su rendimiento... 167%,
un poquito arriba de Warren Buffett, ¿eh? Fíjate,
un poquito arriba. Y sus principales movimientos,
compró o extendió su participación un 40 % en
Microsoft y vendió el 7 .9%, digo, 40 % en Berkshire
Hathaway y vendió el 7 .9 % de Microsoft. Entonces,
bueno, interesante ver eso. Ahora te voy a platicar
el que más rendimiento lleva de estos gurús,
¿no? Es un análisis de 93 gurús. Este es el señor
Deb Kantesaria. que tiene un fondo de capital.
Si te fijas, todos estos de los que estamos platicando
tienen fondos de capital parecido al que tiene
Warren Buffett. Este señor lleva en los últimos
cinco años un rendimiento del 450%. Es decir,
casi cada año, casi vas duplicando tu lana de
alguna manera. En realidad, la mandaste a cuatro
veces. Entonces, lo principal que tiene es Fair
Isaac, que es FICO, que es un software enfocado
principalmente en análisis de crédito, Standard
& Poor's, MasterCard, entre otros. Moody's Visa.
Moody's Visa. Y luego traigo a este señor que
es muy famoso, que es Michael Burry. Es muy famoso
por la película The Big Short. Él fue uno de
los que más pronosticaron esta crisis del 2008,
la crisis subprime. Que apostó en contra de la
burbuja inmobiliaria, ¿no? Apostó en contra de
la burbuja y él trae un rendimiento en los últimos
cinco años del menos 38%. Pero si ya apostó una
vez y le salió y ya va perdiendo, no le pondrías
la nada. Pero fíjate lo interesante, tiene solamente
seis acciones en su portafolio. Tiene a ver Lululemon,
Steel Loader, Mercado Libre, muy buena apuesta.
Sí. ¿Y qué otras vemos ahí? Tiene Brooker, que
es tecnología microscópica, y Regeneron, que
es de... Ah, energías renovables, ¿no? No, es
más bien farmacéutica. Bastante diversificados
los sectores, ¿no? Pues sí, porque nada más tiene
seis acciones. O sea, diversificados sectores,
pero además cada una tiene un peso entre el 18,
entre el 15 y el 20%. Ahora, se deshizo el 100
% de Alibaba. La vendió completita, el Amazon
asiático, ¿no? Y compró todo lo que ves de Steel
Out There en los últimos cuatro o cinco meses.
Entonces, mucho más arriesgado. A ver, si es
un cuate que su estilo de inversión está basado
en un análisis fundamental, pero siempre vemos
que hace apuestas contrarias al consenso del
mercado, ¿no? Entonces, ahí está el riesgo. Exactamente.
Ahí es donde yo diría, bueno, pues a lo mejor
habría que ponerle un pedacito, ¿no? A ver, traía
las frases más importantes de Warren Buffett.
Lo vamos a dejar para otro programa porque son
súper interesantes. Pero quiero decirte algunos
puntos rapidísimo. No todo el mundo diversifica.
Si te fijas, los portafolios casi no comparten
acciones. Cada uno trae diferentes estrategias.
Ninguno tiene envidia. La acción o una de las
acciones que más ha pagado en los últimos años.
No hay tanto de inteligencia artificial. Y como
Microsoft, Microsoft una parte, no? Pero por
ejemplo, no está envidia, no? No en los en las
cinco principales acciones de los gurús. A lo
mejor cuando abramos el listado ahí viene. Te
voy a decir las las empresas que más tienen estos
noventa y tres gurús. Treinta y nueve de los
noventa y tres tienen Microsoft. Treinta y uno
tienen Alphabet. 28 tienen Amazon, 27 tienen
Meta y 25 de los 93 tienen Visa. Si quieres armar
un portafolio y quieres el famoso stock picking,
ir acción por acción y no indizarte como el Standard
& Poor's, bueno, pues aquí tienes algunos hints,
algunos consejos. Tesla no está de las que más
gurustean. Oye, que justo Charlie Munger dijo
ya para cerrar en la reunión anual de inversionistas
de Berkshire, decía que respetaba muchísimo a
Elon Musk, que lo admiraba. y que no le gustaría
competir con él porque creía que era un muy buen
competidor, pero no era nada que ver su portafolio
de inversión. Bueno, que en paz descanse mi amigo
Charlie. Vamos a tener que cerrar la sección,
tristemente, muy rápido, pero tristemente, alegremente,
porque viene Moncial Davi y luego les voy a compartir
en redes sociales todas estas gráficas. Entonces
vamos con la siguiente información. Finanzas,
tips y más. Entendiendo la economía con Monse
Aldave. Monse Aldave ya está con nosotros. Con
mucha información acaban de salir dos datos muy
importantes. Hablamos de hace unos programas
de las principales métricas que había que seguir.
Dos de estas o dos de las cuatro eran PIB, crecimiento
y la otra inflación. ¿Con cuál nos metemos primero?
Yo digo que hablemos de actividad económica.
Ok, venga pues. Entonces, salió el viernes el
dato de la actividad económica para el segundo
trimestre del año y es decir, ya tenemos los
datos para toda la primera mitad del 2025. Y
creo que hemos repetido mucho esta historia de
que usualmente los analistas somos muy pesimistas,
de que siempre existe este miedo de si la economía
va a caer en una recesión, si se va a desacelerar,
si se está estancando, etc. Y creo que empezamos
el año con este miedo y lo que hemos estado observando
con los datos es al final una sorpresa al alza.
Es decir, los datos han estado saliendo mucho
mejor de lo esperado, por arriba de lo que traen
los analistas en los estimados. Y hemos estado
viendo un, pues, moderado, pero relativamente
positivo, una buena dinámica, digamos, en la
actividad económica. En crecimiento. En crecimiento.
Que sorprende bastante ante la dinámica de los
aranceles de Trump. Claro, sorprende justamente
en un mundo en donde se imponen aranceles, en
donde también existían estos medios de recesión
en Estados Unidos, en donde se decía que México
no iba a crecer, incluso que se iba a contraer.
Y lo que estamos viendo es que todo lo contrario.
Entonces, déjame, les doy el dato. El segundo
trimestre del año versus el primer trimestre
del año creció a una tasa de 0 .6%. Y esto es
mucho o poco, solo para ponerlo en contexto,
el promedio del avance trimestral que ha tenido
México desde el 94 es más o menos de 0 .52. O
sea, casi en línea. Entonces, un 0 .6 es un muy
buen crecimiento para un solo trimestre. Ok,
perfecto. Vamos a hacer una pausa rapidísimo.
Perdóname que te interrumpa, Monse. Ya ves que
aquí llega la guillotina y Uriel no nos pregunta.
Regresando, hablamos rapidísimo de PIB para cerrar
el caso, que las noticias son positivas, bueno,
o no tan malas como creíamos. Y regresando, nos
vamos a meter al tema de inflación, como si Monse
fuera la señora del Costco hablando de frutas
y verduras. Así que no te despegues. Esto es
Noche de Negocios. Soy Azucena Oresti y te invito
a mantenerte bien informado donde y cuando quieras.
En el mundo de los negocios y las finanzas, la
innovación marca la diferencia. Estamos de regreso
en Noche de Negocios y nos acompaña Montse Aldave,
economista de Finamex. Estamos hablando del dato
del PIB de la semana pasada de México, en el
que comentábamos que a veces los economistas
suenan de cierta manera pesimistas. Pero bueno,
en esta ocasión vemos que el dato del PIB se
está... Es de cierta manera alentador a pesar
del panorama de desaceleración económica a nivel
global, tensiones geopolíticas y por supuesto
el tema de los aranceles. Sí, entonces déjenme
nada más poner un poco de contexto para que tampoco
nos emocionemos porque si bien son números positivos,
es un crecimiento todavía muy, muy moderado.
No, pero tienes toda la razón. Está mejor de
lo esperado, pero es muy bajo. Entonces, tomemos
en cuenta el segundo trimestre del año, ¿no?
Que son los meses de abril, mayo, junio. Si comparamos
esos tres meses de este año versus esos mismos
meses del año pasado, que es lo que le decimos
la variación anual o a tasa anual, la economía
se estancó, 0%. Entonces, tenemos estos dos contrastes.
Sí, en lo secuencial estamos creciendo poco,
pero creciendo. Pero si nos comparamos hoy versus
hace un año, realmente la economía no está creciendo.
Entonces, es ahí donde como compaginamos estas
dos cosas. Ahora, Un dato que es relevante porque
usualmente hablamos del PIB anual, en todo el
año cuánto crece la economía. Hoy el consenso
de los analistas trae un 0 .4 % y con los datos
que salieron el viernes, que ya dije que tenemos
los datos para la primera mitad del año, justamente
llevamos un crecimiento acumulado de 0 .4%. Es
decir, si la economía se sigue comportando. Y
parecido a cómo se comportó la primera mitad
del año, podríamos acabar justo en lo que los
economistas están esperando o estimando, este
0 .4%. De nuevo, es un número pequeño, pero positivo.
Entonces, vamos a ver cómo se desenvuelve esta
segunda mitad del año, a ver qué nos dicen los
datos. Y déjenme nada más les cuento rapidísimo
que si nosotros vemos este crecimiento de la
actividad económica por el lado de la oferta,
es decir, por los sectores productivos de la
economía, quien está impulsando el crecimiento
es el sector... Terciario, la parte de servicios
y comercio. Entonces son justamente la parte
de ventas al menudeo, transportes, servicios
profesionales, servicios de manejo de residuos,
etc. La parte más sólida que está contribuyendo
al crecimiento de la economía. En cambio, por
ejemplo, el sector secundario, toda la parte
de industria, lo que tiene que ver construcción,
minería, manufacturas, se están contrayendo.
Son buenas noticias a medias. Buenas noticias
a medias. Pero ya no hay recesión, que era uno
de los miedos que había al inicio del año. Correcto,
correcto. Digamos que se mantendrá un crecimiento
moderado a lo largo del año, pero no una contracción.
Exacto. Inflación. Inflación. Salió el dato de
inflación. Lo más aterrizado para la gente, porque
la gente dice es que yo voy al súper y a mí me
sube y sube y ahora resulta que el dato de inflación
cada quincena, los analistas dicen que fue un
buen dato, por lo menos. Los últimos cuatro,
cinco, seis meses han tenido buenos datos. Sí,
aquí hay que recordar como contexto que haya
inflación quiere decir que los precios suben.
El objetivo no es que los precios se mantengan
estables y sin cambios, que es lo que nos gustaría,
obviamente, porque sería bueno para el bolsillo,
pero pues realmente una economía sana es aquella
que sí incrementa los precios, pero de manera
estable y moderada. O sea, hemos hablado de que
el objetivo de inflación del Banco de México
es. una inflación de 3%. Entonces, si esa es
la inflación sana de equilibrio o el objetivo,
hay que poner en contexto entonces el número.
La cifra que salió fue apenas de la primera quincena
de agosto. Es decir, nos falta una... Segunda
lectura para completar todo el mes de agosto,
pero lo que tenemos de información hasta ahora
es que esa tasa anual o ese incremento en el
nivel de precios creció 3 .49%. Entonces estamos
cerca del objetivo central y de hecho estamos
dentro de lo que el Banco Central le llama el
rango objetivo. Entonces entre 2 y 4 por ciento
la inflación está bien comportada o contenida,
digamos. Controlada. que es lo que quería Banco
de México para bajar las tasas, etcétera. Entonces,
en términos de consumidores, la verdad es que
nuestro poder adquisitivo a cada vez, si podemos
hacer un poco menos con nuestro dinero, porque
cada vez que vamos al súper nos enfrentamos a
este incremento en precios. Ahora hay que puntualizar
porque esto me lo han comentado mucho. La inflación
es un. un nivel de precios o un incremento en
el nivel de precios de manera generalizada. No
quiere decir que este 3 .49 % aplica para todos
los productos por igual. Puede haber ciertos
productos que incrementan mucho más y otros que
incrementan menos o incluso decrecen. Díselo
a las escuelas de mis hijos, por favor, que no
es el 3 .4%. Sí, les voy a hablar de... Tres
genéricos, los que más incrementos tuvieron y
los que más decrementos tuvieron. Ya salió la
señora del Costco. La señora del Costco, sí.
Entonces, el primer genérico que más creció a
nivel de precios fue todo lo de loncherías, fondas
y taquerías. Entonces, ahí los vi ya echándose
taquito, pegándole a la gordita. Eso es lo que
más ha subido en precios. Eso es lo que más ha
subido en precios. Segunda cosa, la vivienda.
Si vivimos en la Ciudad de México, coméntenos
si en otras partes del país pasa lo mismo, pero
todos sabemos y vivimos este aumento constante
en las rentas o el precio de venta de las viviendas,
imposible en la Ciudad de México. Entonces, ese
es el segundo genérico que más ha incrementado.
Y en tercer lugar, pues, está la parte de colegiaturas.
Que más ha incrementado, claro. Claro, y tiene
que ver con este periodo estacional específicamente,
¿no? O sea, lo que más subió son universidades,
que, bueno, pues, es la cuota más cara, digamos,
en... Sí. en cuestión de educación, pero pues
tiene que ver con las fechas, ¿no? Reingreso,
acaban de decir hace rato que le estaban volviendo
a la escuela, se compran útiles escolares, mochilas,
uniformes. Es que ahí no solo entra la colegiatura,
sino todo el gasto en torno a la edad, o sea,
alrededor de la educación, ¿no? Correcto. Entonces,
esos son los tres genéricos que más subieron
esta primera quincena, y los tres genéricos que
más decrecieron esta quincena, para que esos
sí vayan a comprar mucho al súper, jitomate,
Pollo y transporte aéreo. Entonces aquí se nota
que ya se acabaron las vacaciones. Ya entran
los niños a la escuela, se acabaron las vacaciones.
Entonces transporte aéreo bajó un montón. Vienen
los descuentos. Vienen los descuentos. Jitomate.
Dime si es correcta la teoría que escuchaba.
Bueno, con el tema arancelario ponen un arancel
particular para el jitomate y entonces los productores.
que ya tenían jitomate de a montones, en lugar
de exportarlo, donde les va a salir o tienen
que pagar una parte de estos aranceles, aunque
mucho lo paga el consumidor allá, bueno, si se
lo reflejas en el precio, lo que hicieron fue
venderlo o tratar de venderlo más en México,
entonces como libre oferta y demanda. hay mucho
más oferta y eso hace que los precios bajen.
¿Es una de las razones o hay alguna otra para
el jitomate y algunas otras mercancías? Sí, creo
que es una de las explicaciones. O sea, como
bien comentas, Estados Unidos le impuso un arancel
de la exportación del jitomate a México del 17
% reciente. Entonces, de hecho, en esta quincena
ya tendríamos que haber visto ese efecto. Y lo
que pasó sí fue efectivamente que la exportación
de este producto agrícola decreció y hubo una
sobre oferta en el mercado local. Y eso hace
que los precios bajen. Ahora, esto es un fenómeno
que no pasa usualmente. O sea, esta parte de
que los productores dejen que hay una sobreoferta
en el mercado de manera que se abaraten esos
bienes, no es una práctica común, sobre todo
en la parte agrícola. Les comentaba hace rato
que, sobre todo en la parte de jitomate, aguacate,
limón. Los productores mexicanos, cuando hay
esta sobreoferta, para evitar que los precios
se abaraten, usualmente tiran la mercancía. Eso
es desperdicio. Desperdicio. Entonces, de manera
positiva, al menos en esta quincena no vimos
eso, sino que sí dejaron que en el mercado local
hubiera un poquito más y que se aprovechara.
Con tal de no vender, están dispuestos a tirar
su propio... Que eso es una práctica usual y
esta vez no pasó. Quizá tenga que ver con el
volumen, porque México exporta un volumen gigantesco
a Estados Unidos. O sea, los estadounidenses,
su consumo casi el 90 % proviene del jitomate
de México. Entonces, ya se imaginarán las dimensiones.
Y nada más, por otra parte, creo que ayuda que
este año, a diferencia del año pasado, no hubo
estas sequías. Hemos estado viendo estas lluvias
constantes, etc. que, ojo, también podría llegar
incluso a ser contraproducente en el caso de
inundaciones. Pero por lo pronto parece que en
general las frutas y verduras están teniendo
un buen comportamiento. Entonces sí podría ser
parte de estos aranceles, pero no es específico
al jitomate este buen comportamiento, sino hay
otros factores. Ahora, con este panorama, Montse,
¿qué viene en cuanto a las tasas de interés?
Ya hemos platicado en este espacio que la política
monetaria del Banco de México, que es la que
define si sube o baja o se mantiene la tasa de
interés, es lo que ayuda. controlar la inflación.
Entonces, ¿qué se espera? He escuchado que quizá
van a seguir bajando las tasas. ¿Cuál es tu perspectiva?
Y también esto, ¿cómo afecta al ciudadano de
a pie que nos escucha? Claro, pues hemos estado
comentando que el Banco de México está en un
ciclo de tasas ya por... Un tiempo, todo este
año, por ejemplo, estuvieron bajando las tasas.
Hoy, por ejemplo, la tasa de referencia está
en un nivel de 7 .50%. Y como dices, Sus, digamos,
al inversionista de a pie, al retail, lo que
le importa en primera instancia es el rendimiento
de tus sets. Es lo más ligado o lo más pegado
a esta tasa de referencia. Y conforme siga bajando
esta tasa, pues el rendimiento de este tipo de
instrumentos va a seguir siendo menor. Ahora,
como dijimos, esta inflación, que hoy está en
3 .49%, está dentro del rango objetivo que tiene
el Banco de México, y por lo mismo, pues el Banco
de México puede sentirse cómodo con este nivel,
¿no? Tiene que ir observando, obviamente, la
composición de ciertas partes de la inflación,
como es la parte subyacente, a la que se le quita
todos los precios volátiles, pero creo que se
siente cómodo con este nivel de inflación. este
nivel de tipo de cambio, las condiciones externas,
etcétera, como para seguir bajando la tasa. Entonces,
el conceso de los analistas trae un recorte de
25 puntos base para la próxima decisión de política
monetaria en septiembre. Entonces, probablemente
veamos que esta tasa sigue bajando el resto del
año. A 7 .25%. Llevándola a 7 .50. Lo que traen
los analistas es ahorita entre 7 .25 y 7 .50.
Llevándola a 7 .25, 7 .50. Muy bien. Bueno, a
ver, muy interesante. Veremos lo que pasa con
las tasas. Muy interesante la forma en la que
nos describes de manera mucho más sencilla. Inflación,
crecimiento. Creo que en general, ya lo habíamos
platicado aquí, los datos macroeconómicos de
este país, pues no están nada mal. Entonces,
bueno, los invito a que sigan a Monse como arroba
Monoriel en redes sociales, donde tiene unos
videos bastante explicativos y arroba sus signs
y arroba J guión bajo izquierda en nuestras redes
sociales. Así es que vamos a tener que hacer
un corte comercial, pero bueno, aprovechen para
seguirnos en redes sociales. Ya regresamos. No
nos tardamos nada. Esto es Noche de Negocios.
Noche de Negocios. ¿Quieres iniciar, hacer crecer
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de éxito y estadísticas. Cuéntame de negocios.
Estamos de vuelta en Noche de Negocios. Qué bueno
que te quedaste en el corte comercial. Y ahora
sí vamos con un caso raro, no común, pero resulta
que hay una empresa, entiendo que hay más en
el mundo, ahorita nos platicará Su Science, pero
hay una empresa en particular en México, exitosa,
con productos que todos conocen, que tú conoces,
que dona el 100 % o casi el 100 % de sus utilidades.
Así es. Cuéntame de negocios. A ver si ya la
adivinaron a lo largo del programa, pero bueno.
Ya me escribieron, ¿eh? Diciendo cuál era. ¿Ah,
sí? ¿Sí adivinaron? Sí, sí adivinaron. Ah, qué
bien. Conocedor, público conocedor. Pues bueno,
es un caso que a mí me encanta porque justo es
el único negocio en México público en el que
una fundación es dueña universal de la compañía.
¿Y cómo se da esto? Pues bueno, se trata de cremería
americana, que seguramente la conocerán por algunos
de sus productos, como la mantequilla Gloria.
Entonces es una empresa que tiene más de 120
años en el mercado mexicano. Y pues bueno, tienen
más de 150 productos ya en el mercado. Dicen
que fueron los primeros en traer a México el
proceso de pasteurización de la leche para producir
la mantequilla. Entonces, bueno, esta empresa
fue fundada en 1905 en el centro de la Ciudad
de México y era un pequeño negocio de fabricación
y venta de mantequilla que en ese entonces se
llamaba Andrade y Zaragoza con el apellido de
sus fundadores. Algo importante aquí es que don
Alberto Andrade elaboró sus productos con una
técnica que era bastante avanzada para su época,
la que ya les decía de la pasteurización. Entonces
son los primeros en implementar este proceso
en el que esterilizan las mantequillas en el
país. Y por ahí de 1920 viene al mercado la mantequilla
Gloria, que se convierte en el producto más popular,
no solamente para las casas, también panaderías,
restaurantes, reposterías, hasta la fecha. Y
en 1930 la compañía se empieza a expandir con
diferentes centros de distribución en Guadalajara
y Monterrey. Y en 1932, el señor Andrade se casa
con Dolores Contreras. Me dirán, ¿y a mí esto
qué me interesa? Pues bueno, ella le ayudó mucho
a la formación de esta empresa. Y en los años
40, don Alberto se queda como accionista. único
de la compañía, ¿no? Digamos que desplaza a su
socio y entonces le cambia el nombre a cremería
americana. Este nombre viene porque dicen que
hacía referencia al estilo de Estados Unidos,
donde la elaboración de los productos se hacía
con un trabajo arduo y tenaz. Entonces, por eso
le ponen americana. Y bueno, su tema, su lema
era la más antigua y la más moderna, porque a
pesar de que llevaba muchos años, pues tenía
este tema que era muy moderna por el tema de
la pasteurización, ¿no? Ahora, en 1952 muere
don Alberto, el fundador, y le deja el control
absoluto a su esposa Dolores Contreras. Algo
importante aquí es que no tuvieron hijos, entonces
no había herederos para el momento en el que
la señora Dolores faltara. Entonces, cuando muere,
deja en su testamento la constitución de la Fundación
de Asistencia Privada Alberto y Dolores Andrade,
enfocada en la educación de la niñez en México.
Entonces, a través de un patronato, Como funciona
es que destinan casi el 100 % de las ganancias
a la Fundación ADA y dan becas a alumnos con
excelencia en diferentes partes de ella. de sus
estudios. Han apoyado hasta el momento a más
de 7 mil familias y actualmente la empresa emplea
alrededor de mil personas, que no es tanto, pero
bueno, tienen cuatro plantas y 27 centros de
distribución, incluyendo Estados Unidos. Y aunque
su planta está en Toluca, la que está aquí en
la zona metropolitana, mantienen las oficinas
en el edificio original en Tacubaya. Entonces,
bueno, habiendo dicho todo esto, bueno, no sé
si quieres decir algo. No, no, no, por favor.
Ahorita tengo muchas preguntas, pero echa. La
misión de la empresa está, o sea, si te metes
a la página y te dice que su misión es generar
recursos crecientes y sustentables para la Fundación
ADA. destinada a impulsar la educación de la
niñez. O sea, no te dicen tener una empresa rentable,
¿no? Que obviamente, mientras sea rentable la
empresa, van a poder seguir fondeando la educación,
¿no? Pero este es un modelo muy poco común en
México. Realmente, si te fijas, no hay casos
públicos en los que empresas hayan pasado a ser
propiedad de una fundación. Si alguien conoce
otro, por favor, mándenos a través de redes sociales.
Muchas empresas o empresarios con fundaciones,
¿no? Que es lo que normalmente sucede. Exacto.
En lugar de ser, o sea, dime si entiendo bien
el caso, esta es una empresa que dona prácticamente
todas sus utilidades, cuando por otro lado hay
fundaciones, instituciones de asistencia privada,
este... Fundación Carlos Slim, Fundación... Pero
esas son de empresas, pero hay fundaciones puras
que... se nutren principalmente de donativos,
de sorteos, de ciertas cuotas que van recibiendo,
pero aquí es un tema diferente porque en realidad
es una, o sea, se creó como una empresa, una
empresa con utilidades. que al final de cuentas,
al no tener herederos, pues todas sus utilidades
las convirtieron en donativos. Exactamente. Ahora,
este modelo yo creo que también es poco común
porque hay varios riesgos, ¿no? Uno para la rentabilidad
y continuidad, porque una fundación como propietaria
universal, pues podría de cierta manera priorizar
los fines sociales sobre la rentabilidad de la
compañía, ¿no? Y también, por otro lado, lo fiscal
y lo legal puede ser de cierta manera complejo,
porque en México no hay una regulación específica
para fundaciones que son dueñas de empresas,
como en el caso de otros países como Alemania.
De hecho, les traigo el caso de Bosch, seguramente
ubicada en esta compañía, donde alrededor del
94 % del capital pertenece a la fundación Robert
Bosch. Y aunque aquí la fundación no tiene control
directo de los votos en el Consejo, del capital.
Por otro lado, esta es una empresa alemana. Por
otro lado, la farmacéutica Novo Nordisk de Dinamarca
es una de las más grandes de Europa. Su dueño
principal es Novo Nordisk Foundation, quien tiene
el 28 % del capital total. pero aquí tiene el
75 % el total de los derechos de voto, es decir,
que tiene un peso muy importante en el Consejo
para la toma de decisiones. Y aquí el objetivo
de esta fundación es financiar investigación
científica y médica y los activos de la fundación
superan los 93 .7 millones de dólares. Una empresota.
Una empresota. Y el tercer caso que les traigo
de ejemplo internacional es Patagonia. Ubicas
esta empresa de ropa como para... Sí, como para
esquiar, ¿no? Bueno, esquiar, hiking, etc. Esta
empresa, desde el 2022, dona el 100 % de sus
ganancias a causas ambientales. Y esto después
de que lo reinvierten en el negocio, ¿no? Es
decir, llegan los ingresos, destinan una parte
para reinvertir en el negocio y lo demás va todo...
para estos fines ambientales. Y es que tanto
el fundador como su compañía transfieren la propiedad
de la empresa a dos entidades, a Patagonia Purpose
Trust y el Whole Fast Collective, una organización
sin fines de lucro. Y entonces esta nueva estructura
garantiza que todas las utilidades no reinvertidas
se destinen a estos temas. Que ya les comentaba,
¿no? Y este caso me encanta, me encanta esta
empresa, Patagonia, porque empieza con Yvonne
Chouinard, una escaladora ambientalista, que
en 1957 fundó Chouinard Equipment para fabricar
equipo justo para escalar, ¿no? Equipo para escalar,
pero de buena calidad. Y eventualmente en 1973
ya se convierte en la marca de ropa Patagonia.
en honor a la región sudamericana, la Patagonia.
Y desde inicios, su filosofía siempre fue que
la empresa estuviera basada no solamente en la
calidad de los equipos, sino también durabilidad
y responsabilidad con el medio ambiente, porque
querían hacer productos que no dañaran el medio
ambiente o las rocas, o sea, que tú con el equipo
que trajeras no dañaras el medio ambiente. Entonces,
por ejemplo, con este compromiso tenía prácticas
como el uso de algodón orgánico o materiales
residenciales, reciclados y programas distintos
para no afectar la el medio ambiente y un programa
que se llamaba que fomenta la reparación de prendas
usadas, ¿No? En vez de tirarla, arreglarla para
seguirla usando. Y ya en dos mil veintidós, pues,
anuncia que transfiere la propiedad de esta compañía
al fideicomiso, ya una organización sin fines
de lucro, asegurando que todas las ganancias
se destinen a a combatir el cambio climático.
¿Cómo es? Muy interesante porque No es lo común,
ni yo dimensiono cómo es que una empresa, a ver,
el primer caso que nos das de cremería americana
es muy claro, porque dice, oye, en lugar de yo
dejarle al sobrino que ni conozco las utilidades
de esta empresa que yo formé, lo quiero dejar
a una causa benéfica y que genere algo más, que
en este caso es la educación, me parece la mejor
de todas las inversiones, sin duda, ¿no? Allá
hay un caso muy claro. El caso de Patagonia,
pues sí es un compromiso fiel por el medio ambiente,
desde que empezaron a crear la marca, la ropa,
etc. Es un compromiso fiel y naturalmente, después
hicieron el cambio, pero parecería que naturalmente
crecieron con este compromiso. Ya no hay que
comprar North Face, hay que comprar Patagonia.
Y es que lo que más admiro es que ellos siguen
vivos, porque el de cremería americana muy bien,
pero todo pasó cuando se murió. Pero Patagonia,
que sigan vivos y que digan, en vida, Bueno,
hago que todas las utilidades se vayan a una
buena causa. Además, ahí es el 100 por ciento.
Obviamente, explicarle a toda la gente que nos
sigue en los distintos medios de Grupo Fórmula,
explicarle que antes de, y más o menos lo comentabas
tú, pero antes de donar las utilidades. tienen
que tener asignado un muy buen porcentaje de
presupuesto para reinvertir en la compañía, porque
si no estás reinvirtiendo constantemente, innovando,
contratando, gente de ventas, etc., pues ya no
funciona ese círculo virtuoso en donde reinvierte
las utilidades para que genere más utilidades
y entonces, en consecuencia... tú puedas donar
mucho más a causas educativas o como de medio
ambiente. Yo no conocía necesariamente, o sea,
conocía la gloria, pero no sabía toda la historia
y hoy me da gusto que haya empresas y que haya
gente tan consciente como para decir, en lugar
de heredarlo a lo güey, vamos a hacerlo sobre
algo bueno y positivo para el país en general,
aunque se llame cremería americana, que no me
gusta. Pero bueno, es pensar que es una marca
que compite con otras. grandes como Lala, como
Alpura, con todos los lácteos que comercializan
y pensar que, digo, no sabemos qué participación
de mercado tenga porque no hay datos públicos
que lo muestren, pero sí está muy bien posicionada
en el mercado, yo creo que todos quienes nos
están viendo y escuchando la conocen y pues han
mantenido este compromiso de ayudar a la educación
en México. Ya no nos platicaste de los demás
productos, pero bueno, los invito a todos a que
revisen de qué otros productos tiene Cremería
Americana y por supuesto que en redes sociales
les vamos a estar compartiendo parte de esta
información, las gráficas que... presentamos
de los millonarios, parte de cremería americana,
datos de inflación, etcétera, así es que como
siempre recordarles que nos sigan en redes sociales,
recordarles muy importante que descarguen la
aplicación de Finamex y pongan el código noche
de negocios, donde en su primera inversión recibirán
un rendimiento del 10 .5%, ya dijo Monse que
las tasas van a seguir bajando. Así es que aprovechen,
o sea, es un ahorrador aburrido. Nos vamos, Susanes.
Gracias, José Antonio Esquerra. Gracias a ustedes
por acompañarnos. Nos vemos el próximo lunes
a las nueve de la noche por Grupo Fórmula en
Noche de Negocios. Que tengan un excelente inicio
de semana. Hasta luego. En el mundo de los negocios
y las finanzas, la innovación marca la diferencia.