España es hoy un gigantesco laboratorio de pruebas.
Tenemos más puertos de fibra óptica desplegados
que hogares físicos en toda España. Somos la
media de Europa, pero paradójicamente las grandes
operadoras están sangrando a un ritmo récord.
Solo en el último mes de 2025, cientos de miles
de clientes cambiaron de compañía, provocando
agujeros millonarios en los gigantes del sector
y encumbrando nuevos reyes. Hoy abrimos en canal
la guerra de las telecomunicaciones y el reinado
absoluto del low cost con cifras sobre la mesa.
¿Quién gana realmente cuando pagas cifras de
risa por tu conexión a internet? ¿Qué te ocultan
Digi o 2, Simio o Lowi en la letra pequeña de
tu router? Quédate porque después de escuchar
esto vas a mirar tu factura de telecomunicaciones.
de otra manera. Comienza Bala Extra con Pedro
Sánchez. Egunon, buenos días. Hoy es lunes 2
de marzo de 2026 y este es el capítulo 1656 de
Bala Extra, un podcast sobre mis cosas que en
el fondo son las tuyas. Y hoy vamos con aquello
que llamé doble dígito, que bueno. Pues unas
veces me acuerdo de que le llamé doble dígito
y otras veces no. Vamos con la guerra más cruenta,
silenciosa y millonaria que se está librando
ahora mismo en nuestro país. El mercado de las
telecomunicaciones. Si hay un sitio donde realmente
hay competencia, es este. Aunque luego veremos
que en realidad es un oligopolio. Y ya te adelanto
que vamos a comparar las cuatro grandes... Disruptoras
no, disruptoras solamente es Digi, pero a las
cuatro grandes low cost, tres de ellas de las
grandes operadoras y una Digi, que son en este
momento el polo de atracción de la mayor parte
de la gente que abandona las grandes compañías
ante una subida a comienzos de 2026 que no ha
dejado indiferente a nadie. Como sabéis, los
lunes en Bala Extra hablamos de marcas, de consumo.
y de cómo gestionar, por ejemplo, nuestra cartera
de inversiones. Y pocas cosas nos duelen tanto
en la cuenta corriente como la factura de la
luz, la factura del gas y, por supuesto, lo que
llamamos vulgarmente el Internet. Pero para entender
por qué tu operadora te llama a la hora de la
siesta para ofrecerte un descuento desesperado,
primero tenemos que entender el tablero de juego.
Y el tablero español es digno de estudio en las
escuelas de negocio. Y no es una frase hecha,
es un caso absolutamente peculiar, curioso y
yo creo que impulsado desde la política para
que sea como es. Y lo digo en el mejor sentido.
A finales del año pasado cerramos 2025 cruzando
una barrera enorme. 19 ,54 millones de líneas
de banda ancha fija en nuestro país. Es decir,
prácticamente cualquier hogar. con viabilidad
técnica en España, tiene Internet de alta velocidad.
Pero el dato clave no es el total, es cómo nos
conectamos. De esos casi 20 millones, que son
por otra parte en torno a 19 millones lo que
se consideran los hogares que hay en España,
17 ,8 son de fibra óptica pura hasta el hogar,
el famoso FTTH. No sé si por edad te puedes acordar
del ADSL. Bueno, pues en mayo de 2025 se apagó
definitivamente la red de cobre en nuestro país.
Ya es historia. Y el famoso cable coaxial que
ofrecía aquí, por ejemplo, Euskaltel, y en otras
partes lo ofrecía ONO, ese cable coaxial de toda
la vida que defendían esos operadores y que era
ostensiblemente mejor que el ADSL la mayor parte
de las veces, se está muriendo. Solo en diciembre
de 2025 perdió más de 12 .300 líneas operativas.
El consumidor ya sabe lo que quiere. Quiere fibra
pura, simétrica y con la mínima latencia posible.
La latencia, explicado por mí de aquella manera,
es desde que tú llamas a la puerta, cuánto tiempo
tarda en abrirse esa puerta. No la velocidad
con la que tú luego te mueves por dentro de la
casa a la que te han abierto la puerta. No es
tu velocidad de Internet. es cuánto tiempo tarda
en ejecutarse, vamos a decir, tu llamada a una
página web, por decirlo de alguna forma. Que
luego esa página web la veas más rápido, con
más facilidad, sin tirones, con una buena velocidad,
eso ya es otra historia. Si miramos el móvil,
las cifras dan vértigo. Hemos batido todos los
récords históricos, más de 63 millones de líneas
móviles activas. Más que ciudadanos. De ellas,
casi 56 y medio son líneas con Internet de banda
ancha. No para llamar, sino para estar en Internet
cuando estás con el móvil. Tocamos a más de un
móvil con Internet por persona, incluyendo bebés,
ancianos incluidos, todos. Y ojo a un dato de
nicho, pero que es el futuro. El Internet de
las cosas, el famoso IoT, solo Vodafone, que
es el único sitio en donde saca un poco la patita,
tiene más de 8 millones de líneas activas conectando
máquinas, alarmas y semáforos. Ahora déjame que
te dé un dato, que a mí me ha volado la cabeza
preparando este guión. Según el informe barómetro
Telco, En España tenemos desplegados casi 80
millones de puertos de fibra óptica operativos.
¡80 millones! Te lo he dicho antes, en el censo
nacional hay 19 millones, menos de 19 en realidad,
de hogares. Por lo que a cada hogar le están
llegando, de media, cuatro puertos de operadores
distintos de fibra. Es decir, en tu portal, en
el RITI de tu casa, en el armario de telecomunicaciones,
es más que probable que, dependiendo de dónde
vivas, evidentemente, pero donde vive la mayor
parte de la gente, en las ciudades donde hay
más concentración de personas, tenemos una media,
bueno, tenemos más. Porque, claro, lo de los
80 millones se aplica a toda España y lo de los
19 millones de hogares se aplica a toda España.
Por lo tanto, en algunas zonas llegará solo Movistar,
pero en otras están llegando igual cinco o seis
operadores distintos con sus propias señales
de cable, con sus propias señales de FTTH, por
decirlo mejor. Es una sobrecapacidad brutal.
Y es fruto de que cada operador ha querido tirar
su propio cable por la misma calle para no pagarle
alquiler a la operadora vecina. Esto nos ha coronado
en Europa. Según el índice DESI de la Comisión
Europea, somos el país grande más digitalizado
de la Unión. Las auditorías de OCLA, el dueño,
el desarrollador de Speedtest, demuestran que
nuestra velocidad mediana de descarga, no la
media, la mediana, en casa, ¿eh? Hablo en domicilios.
Pasó el año pasado de 173 megas de velocidad
a más de 210. Y aquí los pequeños le pintan la
cara a los grandes. Digi registra velocidades
medianas de 321 megas de descarga frente a los
180 de Movistar o los 262 de Orange. ¿Tenemos
la mejor red? Desde luego. Pero la lealtad del
cliente en España ha dejado de existir. Si te
ofrecen lo mismo por 3 euros menos, haces las
maletas. Y la ley te lo pone fácil. Portabilidad
en 24 horas y conservando el número. A simple
vista esto parece un oligopolio o... Sí, un oligopolio.
Tres, cuatro operadoras grandes. Cerrado. Fíjate
en las cuotas de mercado. Telefónica, Vodafone
y el gigante Mass Orange. fruto de la fusión
entre MassMobile y Orange, controlan conjuntamente
el 81 % de todas las líneas de Internet fijo
y el 86 ,4 % de todas las líneas móviles. Son
los dueños del cortijo. Pero la disrupción llega
cuando metemos en la ecuación a Digi. Si sumamos
a Digi al Big 3, entre los cuatro controlan el
94 ,2 % de la banda ancha fija. y un asfixiante
97 ,5%, prácticamente el 100 % del mercado móvil.
El resto de operadores móviles virtuales se pelean
por las migajas. Pero que nadie se engañe con
ese 86 % de los tres grandes por dentro se están
desangrando. El flujo de dinero va de las tarifas
premium a sus propias marcas low cost o a la
competencia. El ingreso medio por usuario se
ha desplomado. Cuando pensamos que Vodafone,
Mass Orange y Telefónica se reparten el pastel,
hay que pensar que una parte importantísima de
ese pastel ha dejado de ser pagar 90 pavos por
un montón de cosas y a veces por un montón de
nada y empezar a pagar 30, 38, 43 como mucho,
como puede pasar por ejemplo con O2. ofreciendo
exactamente lo mismo, salvo el fútbol, que su
casa matriz, vamos a decir, que igual te está
cobrando 90. Por lo tanto, con el ingreso medio
por usuario desplomándose, los números crudos
son complicados para las empresas, para las grandes.
Esos números crudos del cierre de 2025 son una
carnitería. En septiembre, en la campaña de la
vuelta al cole, que hay muchas altas, hubo 571
.000 cambios de operador móvil en sólo un mes.
En diciembre cerramos con casi medio millón.
Portabilidades móviles procesadas, estoy hablando.
¿Quién perdió y quién ganó en esa orgía de cambios?
Mass Orange, pese a ser un monstruo tras la fusión,
tuvo un saldo neto negativo, devastador, perdió
definitivamente 27 .000 líneas móviles en diciembre.
Vodafone no se quedó atrás y perdió casi 20 .000.
Incluso los operadores pequeñitos perdieron casi
24 .000. ¿Y a dónde se fueron todos esos clientes
en diciembre? A dos refugios. Por un lado a Digi.
El operador rumano sumó la salvajada de 45 .000
líneas netas en un solo mes. En todo el año 2025
gestionaron cerca de un millón y medio de portabilidades
brutas. Es un coloso. Y por otro lado el milagro
corporativo lo hizo Movistar, que logró sumar
más de 25 .000 líneas netas en diciembre, pero
ojo, que este milagro tiene truco. No es que
la gente esté contratando paquetes de 100 euros
con fútbol. Es que su marca escudera, O2, donde
hemos pasado, Guille y yo también ahora, las
líneas móviles, dejando la fibra en Digi por
10 euros, O2 está actuando como un muro de contención
inexpugnable. Lleva el grupo Movistar en su conjunto,
incluyendo O2, 20 meses seguidos sin perder clientes.
Y esto en una operadora como Movistar. La presión
es tan asfixiante que competidores a muerte como
Mass Orange y Vodafone han tenido que anunciar
la creación de una Fiberco, una sociedad conjunta
para unir 12 millones de hogares y compartir
la red de fibra más grande de Europa, a medias,
para ahorrar costes. ¿Es un movimiento desesperado
para diluir esos costes? Porque los precios del
mercado no dan para pagar el mantenimiento de
tanta infraestructura en solitario. Los márgenes
se han reducido en este negocio. En medio de
todo esto nos venden el 5G como el santo grial.
Tenemos más de 31 .000 estaciones base operativas.
Telefónica lidera con más de 14 .000 y más Orange
le sigue con unas 12 .000. Pero cuidado porque
hay 5G y 5G. Está el NSA. que es un 4G vitaminado
y opera sobre la red de 4G. Y luego está el 5G
Standalone o 5G Plus, que le han llamado. El
de verdad, el que baja la latencia casi a cero
y no satura en los conciertos, en los partidos
de fútbol, en fin, en este tipo de eventos o
en una playa saturada en Benidorm en agosto.
Porque es una tecnología que permite muchísimas
más conexiones, pero muchísimas más conexiones
a la torreta, vamos a decir, de 5G, que el 5G
normal. Por ejemplo, Digi sigue ofreciendo el
5G normal, motivo por el que al final hemos decidido
pagar un poquito más, un poquito más, no mucho
más, y sacar las líneas móviles a O2. Y os aseguro
que se nota. ¿Se puede vivir con el otro? Por
supuesto, sin ningún problema. Sin ningún problema.
Que nadie os cuente lo contrario. Pero la sensación
de sacar el móvil y tener abierta ya la página
nada más que la marcas es una sensación de calidad
de otro estilo, de otra manera. Las operadoras
querían guardar esto para las tarifas caras,
el 5G +, pero han tenido que claudicar. Y aquí
es donde entramos a diseccionar. a los cuatro
grandes del low cost, que hoy por hoy dominan
la conversación. Son Digi, O2, Simio por la parte
de Mass Orange y Lowi por la parte de Vodafone.
Muy rápidamente. Digi es el aniquilador. Han
metido casi 400 millones de euros en los primeros
nueve meses en 2025 para tirar su propia fibra,
la que llaman Red Smart. Llegan ya a 13 millones
de hogares y su ventaja es que si tienes cobertura
de su fibra te dan un gigabit simétrico por precios
de entre 15 y, bueno, en torno a 15 o 20, no
me acuerdo ahora. Y si no tienes, me parece que
20. Y si tienes la fibra Smart te dan el medio
giga, los 500 megas, por 10 euros, que es lo
que tengo yo en casa. que en realidad en las
pruebas de Okla da 570, una cosa así, por cable.
Financieramente es insuperable, yo no sé si ganan
dinero con esto. La letra pequeña es que para
dar esos precios usan una tecnología que llaman
CGNAT, que básicamente es que cogen a varios
clientes y los sacan a internet por la misma
dirección IP pública. Ningún problema, para navegar
o para ver vídeos no pasa nada, pero bueno, si
eres gamer... Si tienes domótica, cámaras de
seguridad o servidores en casa, pues es una tecnología
un poco infernal. Y dices tú, entonces no vale.
Sí, pagas un euro más y te dan tu propia IP.
Tampoco es ninguna locura. La OCU les da un 78%,
un 78 sobre 100, por decirlo mejor, en satisfacción.
Lo cual está bien, pero no es la excelencia.
Tienen quejas por un servicio de atención lento
ante averías graves. Y muchos usuarios definen
su servicio de televisión de pago como un desastre
por problemas con los decodificadores. Yo se
lo puse a mis padres y el decodificador es un
poquito el demonio. Quiero decir, es una cajita
con Android Televisión que no da para nada. Pero
bueno, 7 euros. Tampoco simplemente es esperar
un poquito, va un poco más despacio. O2 es la
joya de la corona a nivel de reputación. Es,
como sabéis, la low cost de Telefónica. En realidad
es una tarifa de Telefónica, no es ni siquiera
nada más. Lo que pasa es que lo venden como una
marca. Pero tienes todo, la misma APN, Telefónica
.es, quiero decir, todo es todo. Es como llevar
un móvil de Movistar encima. Su misión es clarísima,
retener al cliente de Movistar que se quiere
ir por precio dándole un servicio premium, pero
sin obligarle a pagar por el fútbol. La letra
pequeña son los reyes de la red, heredan la fibra
de Movistar sin recortes, tienen el verdadero
5G Plus gratis y automático en todas las tarifas,
no tienes que hacer nada, no usan el dichoso
CGNAT, te dan una IP pública dedicada desde el
primer día, te instalan un gran router, el Smart
Wifi o el HGU y sobre todo cumplen su manifiesto,
no te llaman, no te molestan y si llamas tú te
atienden desde España. Con poder para arreglar
tu problema a la primera. Quien te coge el teléfono
tiene la capacidad de solucionarte. Por eso barren
en las encuestas de la OQ. ¿El inconveniente?
Son la marca low cost más cara. Su convergente
de entrada no suele bajar de los 35 euros. Y
sorprendentemente a estas alturas no te dejan
acumular los gigas que no gastas de un mes para
otro. Es una cosa que los clientes están pidiendo
y que quizás más adelante lo hagan. Simio es
la flexibilidad de la antigua Orange, la marca
de valor táctico de más Orange. Es el hazlo tú
mismo llevado al extremo. En la letra pequeña
te montas la tarifa como si fueran bloques de
Lego desde su app. Y tienen el arma de fidelización
definitiva, te dejan acumular los gigas no consumidos
hasta tres meses consecutivos. Psicológicamente
esto es brutal porque el cliente siente que no
desperdicia ni un céntimo. Fueron los números
uno absolutos en internet en casa en la encuesta
OCU de 2025. Te quitan el CGNAT gratis simplemente
con una llamada. O sea, te lo ponen, pero si
tú les dices, oye, yo no quiero CGNAT, te lo
quitan. Las pegas no te ofrecen teléfono fijo
bajo ningún concepto, lo cual yo creo que para
la mayor parte de los usuarios no es un problema.
Tienes que renunciar en ese sentido a tu número
de casa de toda la vida. Salvo que hagas una
operación con una operadora de voz por IP externa.
Y en altas nuevas suelen dar routers más antiguos,
posiblemente usados en los antiguos clientes
de Orange. Eso limita un poquito exprimir ese
gigabyte o gigabit, mejor dicho, inalámbrico
si lo contrataras. Y por último, Lowi, que es
el peón de Vodafone. Fueron los pioneros en crear
una marca guay y nativa digital. Mantienen tarifas
para destrozar márgenes. Tienes móvil con llamadas
ilimitadas y 15 gigas por 5 euros al mes. La
letra pequeña es que fueron los primeros en dejar
compartir gigas entre usuarios, creando redes
familiares que son difíciles de romper y además
te integran televisión y descuentos para Netflix
o Prime Video en paquetes convergentes de menos
de 45 euros. Pero arrastran la losa operativa
de Vodafone, que quedó como la peor en atención
al cliente según la OCU el año pasado 2025. En
foros como Trustpilot acumulan miles de reseñas
de muy malo. Si tienes una avería compleja, conseguir
soporte humano rápido es una odisea, y ojo con
su fibra porque una gran parte de su red nacional
es el antiguo cable coaxial heredado de ONO.
Es HFC, no es FTTH. O sea, no es simétrico. Te
dan más velocidad de bajada que de subida, tiene
mucha peor latencia y para activar su 5G en según
qué terminales como iPhones antiguos, tienes
que pasar por un viacrucis de actualizaciones
de software bastante potente. En conclusión,
el mercado base ahora mismo dicta que no deberías
aceptar menos de 300 megas de fibra en casa y
que la guerra se va a jugar en los céntimos de
euro y en tu nivel de paciencia ante un problema
técnico. Si priorizas precio puro y duro a costa
de un soporte más lento o de tener que pagar
un eurillo por el CGNAT, pues tu camino es Digi.
Si quieres dormir tranquilo, pagar un poco más,
no tener sustos en la factura y una calidad técnica
envidiable, o dos. Si quieres aprovechar hasta
el último giga y hacerte el traje a medida, simio.
Y si quieres televisión barata, compartir datos
con amigos y no te importa pelearte un poco si
hay una avería, lowi. Ahora, que tienen los problemas
que tiene Vodafone, que a veces una factura con
otra no hay manera de que acierten con lo que
te tienen que cobrar. No lo he dicho, pero tanto
en Digi como en O2 tienen una forma de fidelizarte
también muy interesante. Interesante para ellos,
interesante para ti. Te dan espacio en la nube
de Digi, en la nube de O2 y no poco, un espacio
que compite fuertemente con que tengas que pagar
espacios tú en la nube de Google si tienes un
Android o en la nube de iCloud si tienes un iPhone.
El oligopolio se ha fracturado, la infraestructura
la hemos pagado con creces y nosotros los usuarios
somos los dueños absolutos de la pelota. Hay
competencia. Ejerzamos nuestro derecho y miremos
la letra pequeña del router. Es decir, no te
quedes por quedarte donde estás, porque posiblemente
estás pagando mucho dinero de más. Cuando digo
esto lo digo con conocimiento de causa. Me hacéis
muchas consultas a este respecto y me quedo sorprendido
de que hay personas que siguen pagando tarifas
que a lo mejor estaban bien hace cinco años.
Esto ha sido todo por hoy en Balaextra, una producción
de Milka FM. Gracias por tu tiempo, por tu escucha
atenta y por pensar conmigo. Hasta mañana.