No voy a despedir el año esta semana en bala extra porque como te dije la semana
pasada o la anterior ya no lo recuerdo mi intención es volver a grabar creo que es
el día 30 o el 29 no lo sé es el lunes
lo tanto la semana en la que el año deja de ser 2024 para ser 2025 estaremos aquí
grabando y publicando pero sí que es verdad que es un poco la sensación de
última semana del año la semana en la que todos los días van a ser 2024 y
después estaremos la semana que viene sin grabar estaré sin grabar quería dedicar
este último capítulo de consumo prácticamente este último capítulo de
consumo del año ya veremos si el lunes día 29 30 que no sé ahora mismo lo que es
es el lunes lo que es yo diría bueno es que no me veo lo que lo voy a mirar
porque estas cosas a mí me dejan me dejan con un toque terrible día 30 lunes
ese día 30 ya veremos si hacemos consumo o que hacemos no está mal porque
estamos en navidad y el consumo es una de las cosas que caracterizan a la
navidad desde luego hoy quiero fijarme en un aspecto del tema del cambio de
ciclo económico del cambio de una de la bajada de tipos de interés que están
llevando a cabo tanto la fed como la reserva federal de los estados unidos
como el banco central europeo y cómo afecta eso
a nuestro consumo cotidiano y a nuestra economía doméstica quiero dedicar digo
este último capítulo a hablar de ello pero desde el punto de vista de las
hipotecas algo hemos hablado antes pero quiero hacer un asismo más profundo una
comparación de cómo acabaron las hipotecas el año 2023 y cómo van a
acabar las hipotecas en el año 2024
cierto que todo lo que va a ocurrir perjudica el ahorro pero cierto también
que todo lo que va a ocurrir beneficia a quienes tienen contratada una hipoteca y
que queréis que os digas era porque soy un rojo como decía el otro
pero a lo mejor me parece más importante en lo que pasa en el lado de las
hipotecas que lo que pasa en el lado de la remuneración del dinero que la gente
tiene el banco
comienza bala extra con perros hanches
pues buenos días hoy es lunes 16 de diciembre de 2024 y este es el capítulo
1366 de bala extra un podcast sobre mis cosas que en el fondo son las tuyas y
hoy vamos efectivamente con la evolución del euribor y lo que eso supone con la
bajada de tipos de interés en general y con lo que eso supone aunque haremos
también un análisis un poco más pausado de qué está pasando en china de
qué manera pueden las elecciones estadounidenses el resultado que ya
tenemos evidentemente impactar en la economía mundial y en la economía
europea de lo que también hemos hablado también en los últimos capítulos pero
quiere volver a darle una vueltita introduciendo el elemento china muy
importante porque no os lo perdáis o sorpresa estamos en medio de una guerra
por el por la economía mundial o por la hegemonía en la comunidad mundial entre
los estados unidos y china con dos estrategias completamente distinta en
dos régimenes que aunque en estos momentos podrían calificarse ambos
dos de capitalistas tienen funcionamientos muy distintos siendo la
economía estadounidense bajo trump potencialmente mucho más liberal que
en ningún momento de su historia o por lo menos de su historia reciente y siendo
la economía china un capitalismo pero con un grado de
regulación bastante potente al menos regulación desde el punto de vista de
los básicos de la economía no tanto desde los derechos laborales ni nada
parecido en el euribor ha cerrado el mes de noviembre de este año con un 2 con 51
una situación que nada tiene que ver con lo que pasaba el año pasado en donde
vamos a ver que lo busque por aquí teníamos el euribor en noviembre en el
4,02 por tanto como veis estamos hablando de un 1 y medio por ciento menos
mi previsión para el euribor en diciembre es muy parecida el día 13 el
euribor diario cerró con un 2,4 por ciento pero después de la noticia de la
bajada de 0 25 puntos de 25 puntos básicos del precio del dinero del banco
central europeo es previsible que desde ese día 13 que fue este viernes pasado
es decir desde hoy 16 cuando empiece a cotizar el euribor hasta el día 31
son todos días en donde vamos a ver seguramente al euribor cotizando no lo
sé ahora mismo tengo dudas de si los días festivos como el 25 podría ser que
el banco central europeo no estableciera la cotización diaria del euribor no lo
sé en cualquier caso viendo cómo va cayendo el euribor desde el 2 con 4 o 3
con el que empezó el mes de diciembre el día 2 al 2,405 y habiendo
tenido la noticia de por medio de la bajada de tipos de interés del banco
central europeo en ningún caso vamos a ver un tipo por encima del 2 con 4 al
acabar el año y lo más probable es que estemos hablando de un tipo del 2,3 sin
descartar que el euribor pueda acabar el año incluso en un 2,2 y algunos decimales
eso estaría significando que efectivamente el euribor se mantiene en
diciembre lo que se publicará en torno al día 4 por ahí de 6 no sé cómo
caen esos días desde el punto de vista bueno festivo el día 5 o 6 pero me lo
conoce el 6 creo que es festivo pues quizás el día 5 de enero el día de la
noche de reyes veamos publicado en el boletín oficial del estado aquí en el
estado español veamos publicado el tipo de interés del euribor para el mes de
diciembre que se publica siempre en el mes de enero lo que supondría
fundamentalmente el tipo de interés con el que se revisarán las hipotecas que
estén constituidas o que el esto que revisión en febrero y en marzo de 2025
porque sí esto es un poco lío también cuando uno piensa en su hipoteca y en su
revisión tiene que mirar prácticamente a dos meses antes entre que se publica el
banco toma esa lectura hace el cálculo de la comunica pues posiblemente ese
euribor con el que acabe diciembre que será el euribor que se publica en enero
es el euribor que terminará impactando o en febrero o en marzo en tu hipoteca si
es que la renuevas
es más que probable 2 con 4 quiz si no 2 con 4 no si si digo bien es más que
probable 2 con 4 2 con 3 yo diría que 2 con 3 pero puede ser algo menos
es un 1 y medio por ciento efectivamente menos de lo que el dinero costaba en
diciembre del 2023 cuyo euribor se fijó en el 3,67 bueno no llega a ser un 1 y
medio llega a ser en torno a un 1 con 3 un 1 con 4 ya lo veremos
esto impacta en tu hipoteca de diversas maneras primero seguramente tienes un
sistema de amortización francés eso significa que si tu hipoteca es una
hipoteca vieja está en el final de su vida o en la segunda parte de su vida el
impacto sobre lo que vas a pagar de menos es menor que si tu hipoteca es una
hipoteca reciente supongamos que tu hipoteca tiene 5 años de vigencia lleva
5 años quiero decir y que la has contratado por 25 por 30 años
en teoría y la mayor parte de lo que estás pagando es intereses por lo tanto
lo que va a ocurrir con eso es que una bajada del euribor tan importante
respecto al año pasado de más de un punto de un punto con 4 de un punto con
3 de un punto con 5 supone mucho dinero a lo largo del año en tu hipoteca por
lo tanto por ese lado buenas noticias
es un cuanto a la economía doméstica en cuanto a cómo se van a jugar los nuevos
juegos de poder en 2025 ya parece más que evidente que va a haber un impacto de
las políticas estadounidenses de aranceles tanto en europa como
especialmente en china si eres de las personas que invierten su dinero de una
manera apasionada y y con una cierta valentía vamos a decir y de pronto te
has internado en mercados asiáticos tienes dinero en la bolsa europea tienes
dinero en la bolsa estadounidense pues se van a pasar cosas diversas por ejemplo
cosas que en teoría deberían ocurrir vale que con los básicos de la economía
que conocemos hasta ahora son cosas que deberían ocurrir
evidentemente no todos los medios coinciden pero este es un punto de vista
bastante personal mío y por lo tanto tomalo como una mera opinión en ningún
caso desde luego que ningún caso esto es un consejo de inversión
la bolsa europea puede verse perjudicada en aquellos valores en aquellas
empresas vamos a hablar con propiedad porque los valores solo representan
empresas en aquellas empresas que están más expuestas
a las políticas arancelarias que va a desplegar o que prometió desplegar don
al trampa cuando llegara el poder ahora enseguida en enero del 2025 en este caso
estamos hablando fundamentalmente de los de las empresas automovilísticas
europeas por lo tanto si tienes alguna posición en ese tipo de acciones son
posiciones a tener muy vigiladas y muy en cuenta y también puede afectar a
determinados sectores hay sectores españoles que ya han sido castigados
previamente por los aranceles de estados unidos entre don al trampa y vaiden que
tampoco ha sido en este sentido alguien que haya tirado para atrás en los
aranceles que se había encontrado impuestos por don al trampa o no al menos
de una manera definitiva se menciona como un hecho muy curioso muy peculiar por
ejemplo como castiga en los estados unidos las aceitunas de mesas españolas
bueno pues por ahí podría haber empresas de alimentación que cotizan
incluso que algunas pueden estar en el ibex yo que sé eso hay que tenerlo en
cuenta otra cosa que tenemos que tener en cuenta y esto ya no a nivel europeo
sino también y fundamentalmente a nivel estadounidense es que todo lo que sean
entidades financieras no van a tener o aparentemente no deberían de tener un
gran año desde el punto de vista del comportamiento de la economía luego hay
que tener en cuenta que a la hora de invertir en acciones hay que mirar los
básicos de cada una de las empresas puede haber bancos muy saneados que tengan
grandes resultados pero la realidad es que un entorno de bajada de tipos de
interés es un entorno en el que los bancos ganan menos dinero los tipos de
interés más bajos hacen que el dinero que ganan prestando dinero a la
población sea menos ahora bien en estados unidos cabe pensar en un repunte
de la inflacción a lo largo del año 2025 justamente por el hecho de que don
altramp vaya a establecer aranceles fundamentalmente a china y europa quien se
fuera a comprar un bien de consumo producido en china o producido en
europa va a tener que pagar más y es verdad que en algunos casos eso puede
modificar su pauta de consumo y hacer que su consumo sea más de un producto
estadounidense pero hay productos europeos y hay productos chinos que no
tienen una sustitución de producto estadounidense clara porque la economía
estadounidense no es una economía más allá de lo tecnológico desde el
punto de vista de lo industrial de los manufactureros no es una economía tan
desarrollada como puede ser la economía china o la economía europea si lo es en
algunos sectores pero en otros sectores el producto que quieres comprar no está
hecho en estados unidos ni puede estar en hechos en estados unidos ni es
competitivo el precio de su construcción o de su ensamblaje en
estados unidos como para que no vayas a comprar el producto europeo o china o
de su refino incluso con su arancel
si los tipos de interés sufrieran un repunte en la fez en los estados unidos
deberíamos entender ahí que todo lo que sea tener posiciones en el sector
bancario estadounidense diría que incluso en el europeo porque los tipos de
interés en Estados Unidos pueden tirar hacia arriba también los tipos de
en España y en el resto de Europa, pues bueno, digamos que hay una cierta
incertidumbre respecto a lo que pueda pasar con la evolución de las inversiones en banca.
Con respecto al resto de sectores, bueno, si hablamos en general, cabe esperar que la
economía estadounidense en el año 2025 ofrezca mayores resultados a los inversores de índices
como el estándar en PURS 500 y este tipo de índices estadounidenses, puede que se resienta un
poco la rentabilidad de la bolsa europea y desde luego China tiene sus propios problemas que van
más allá de Trump. Trump puede ser una piedra en la losa que tiene ahora mismo encima en la economía
china con un consumo interior muy pequeño, con una deflacción brutal, una caída de precios o una
no, un comportamiento vamos a decir bastante plano tirando hacia abajo de la economía china. La
economía china ahora mismo está muy poco activa, es verdad que como hemos dicho es una economía
capitalista con una gran regulación o una gran intervención del estado al fin y al cabo China
está gobernado por una dictadura con un partido comunista. Bueno, se han tomado medidas al estilo
capitalista pero con un sesgo completamente intervencionista respecto al mercado, se ha
intervenido para que la bolsa china no caiga, se ha intervenido para que los precios en china
no bajen, las realidades que en estos momentos China no lo está pasando bien. Una de las claves
viene, se ha dicho hasta la saciedad en los medios de comunicación del estallido de una
burbuja inmobiliaria en China, un estallido que exactamente igual que su puso para la economía
española por ejemplo o para la economía global pero con un impacto muy fuerte en la economía
española, cuando se pincha una burbuja inmobiliaria hay un montón de créditos de hipotecas que se
dejan de pagar y sobre todo hay un parón absoluto en ese sector de la economía. Eso ha ocurrido en
China, en estos momentos China tiene un consumo interior muy pequeño, si Estados Unidos el
bloquea la posibilidad de exportar hacia el mercado estadounidense o lo hace más difícil o bajan
las cifras de exportación por los enormes arancelas que espera poner a los productos chinos, la
realidad es que China tiene que buscar, lo está haciendo nuevos mercados para sus productos pero
ningún mercado es tan voloso como el mercado estadounidense y el propio mercado interior de
China. Si sumamos esos dos grandes gigantes económicos desde el punto de vista poblacional
China es una economía enorme y la falta de consumo interno tira muy para abajo de la economía y
desde el punto de vista de la capacidad de compra y del consumismo y el capitalismo desaforado,
Estados Unidos es un gran mercado en donde la gente compra, en donde la economía casi
siempre es muy dinámica, que tus productos no puedan entrar en Estados Unidos, no lo pueden
hacer de una manera competitiva y bajen tus ventas en ese país, tampoco ayuda a que tu economía
mejore. Por lo tanto podemos tener un 2025 con una economía mundial que primero siga bajando
tipos pero que al final del año pueda volver a tener un repunte en los tipos de interés en el
IPC, quiero decir, ya veremos si hay un repunte en el IPC la bajada de tipos se mantendría pero
miento, si hay un repunte en el IPC estaríamos hablando de un aumento del consumo y cabría a
pensar que los bancos centrales, en este caso el Banco Central Europeo quisiera de alguna manera
enfriar la economía en algún momento, no estamos en esas ahora mismo en Europa, Europa ahora mismo
lo que necesita es que algunos de los grandes países como Francia o Alemania consuman más,
están en cifras que bueno de alguna manera se acercan a una cierta recesión, no podríamos
hablar de un problema ahora mismo de recesión en Europa, pero esas dos grandes economías no
muestran síntomas de demasiado dinamismo, España ha vuelto a ser en los últimos momentos del año
2024, la economía más dinámica y con más crecimiento de la zona euro o al menos de entre
las grandes economías de la zona euro y eso es una buena noticia para España pero es una mala noticia
para Europa, si España es una de las que más crece y Alemania o Francia no crecen está muy ligado
a nuestro funcionamiento de la economía del turismo y mucho menos ligado a algo que por
ejemplo a lugares como Euskadi nos viene muy mal que es la actividad industrial en Euskadi
tenemos nuestra propia actividad industrial pero muy relacionada con los grandes países
de Europa central como Alemania o Francia incluso Italia por lo tanto si podemos decir algo ahora
mismo de la economía a nivel global es que con una apariencia de normalidad se puede estar
cocinando un año volátil para el año 2025 esto no lo sabe nadie no lo voy a saber yo que no tengo
un título en economía aunque el olfato a lo largo de los años me ha fallado bastante poco en
estas cuestiones y desde el punto de vista de las finanzas personales diría que siempre yo diría
que siempre he tomado decisiones que me han sorprendido incluso a mí desde el punto de vista de la
cierta que deberíais de hacer si tenéis una hipoteca pues esperar frotando las manos una bajada
quizás no tanta como la que cabría esperar porque realmente pues en los tipos de interés el
uribor ya había descontado hace unos meses todo lo que iba a ocurrir con la bajada de tipos pero
es verdad que aquí en estengáis una revisión en la primavera o en los primeros momentos en la
primera mitad digamos del año 2025 de vuestra hipoteca vais a ver bajadas importantes sobre
todo si son hipotecas recientes o a las que les quedan muchos años por delante a partir de ahí
pues incertidumbre incertidumbre porque la renta fija va a ir hacia abajo ya ha ido hacia abajo de hecho
y lo que cabe esperar de la renta variable es que haya pocas cosas seguras mi recomendación dos
recomendaciones bueno mis dos opiniones porque no quiero hacer recomendaciones sobre inversión si
vais a hacer algún tipo de paseo o ingreso en la renta variable ante la falta de incentivos en
la renta fija fijaos si lo vais a hacer con inversión en empresas determinadas concretas
fijaos bien en los básicos de esas empresas le hace un poquito en blogs que dicen de esas
empresas que dicen del sector en el que esas empresas operan respecto a la economía en 2025 y luego
una segunda recomendación diversificar diversificar porque aunque hay quien sale diciendo que casi
siempre acierta cuando nos menciona una empresa y nos orienta a invertir en una empresa determinada
poner todos los huevos en la misma cesta siempre es muy arriesgado y lo que sí se ha demostrado
históricamente se ha dicho y es cierto es que a muy largo plazo 10 20 años las inversiones en
renta variable son siempre ganadoras al ipc cuando se hacen en referencia a los grandes
índices bursátiles el estándar ampurs estadounidense puede ser uno de ellos yo siempre
pienso también que el euro esto que 50 los 50 valores más negociados de la bolsa europea no suelen
dar demasiados disgustos hay años en que se producen tipos negativos sea que se pierde dinero vamos a
decir si vendiéramos ese año las acciones pero en el conjunto de los años de su histórico casi
siempre podemos hablar de ganancias de cerca de dos dígitos o de dos dígitos directamente
con esto no digo que sea el momento de invertir en renta variable pero también os digo una cosa
hay una realidad todo lo que no sea renta variable es seguro que va a perder poder adquisitivo
relativo respecto a lo que van a hacer los precios y respecto al valor del dinero es decir que nuestro
dinero no va a ser remunerado mientras que los precios al consumo van a seguir subiendo un año
2025 interesante para estar pendiente si es que estas cosas te importan o para desatenderlo por
completo si tu realidad es cobrar tu sueldo y bueno pues intentar en la medida de lo posible acabar
el mes sin dejar de pensar que en este caso si tienes una hipoteca pues puede que sea para ti un buen año
este ha sido todo por hoy o esto ha sido todo por hoy en bala extra una producción de milcarfm puedes
encontrar mis medios de contacto en pedrosanchez.eus que es también y cuenta de bluesca y unetea nuestra
comunidad en telegram busca nuestro canal en el discord de milcarfm gracias por tu tiempo y hasta
mañana. Uy esta mañana sí pero galeada música Pedro.